【正文】 ，獲得超額收益只是偶然的，不能依賴買賣短期證券獲利來增加投資者財(cái)富。 ? 該公司 2022年公司年度報(bào)告稱： “ 公司為加快資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略，于 2022年 4月 28日、 12月 25日與非關(guān)聯(lián)方陳輝先生分別簽訂了股票出售和購買協(xié)議，將所持有的在紐約上市和在香港上市的普通股股票（每股票面價(jià)格為 ）共計(jì) 9 ，以每股 轉(zhuǎn)讓給陳輝先生，轉(zhuǎn)讓總價(jià)格是 19 098萬港幣。 ” 上述的轉(zhuǎn)讓顯然是偶然事項(xiàng)，不可能年年發(fā)生，不能作為公司盈利的手段長期存在、因此而獲得的收益不能代表企業(yè)的盈利能力。 外部利潤 是指通過政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠或接受捐贈(zèng)等，從公司外部轉(zhuǎn)移來的收益。 外部收益比例越大，收益的質(zhì)量越低。 ? 【 例 】 福建水泥（ 600802） 1999年度利潤總額 ，凈利潤 ，凈資產(chǎn)收益率 %（ 1998年為 %， 1997年為%， 3年平均 %）。若扣除該項(xiàng)補(bǔ)貼收入，利潤總額為，凈資產(chǎn)收益率當(dāng)年數(shù)和 3年平均數(shù)也將低于 10%。說明該公司營業(yè)活動(dòng)突出且具有穩(wěn)步增長的趨勢(shì)，盈利能力和成長性較好。 企業(yè)取得的營業(yè)收入是其生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的最終環(huán)節(jié)，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營超過能否得到社會(huì)承認(rèn)的重要標(biāo)志。 （一）數(shù)量判斷 即將 營業(yè)收入 與資產(chǎn)負(fù)債表的 資產(chǎn)總額配比。 這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營生命周期來開展。 若二者不配比（過低或過高），需要進(jìn)一步質(zhì)量判斷。 要求企業(yè)針對(duì)不同交易的特點(diǎn)，分析交易的 實(shí)質(zhì) ，正確判斷 。 明確收入確認(rèn)條件的基礎(chǔ)上，應(yīng)關(guān)注： （ 1）收入 確認(rèn)時(shí)間 的合法分析，即分析本期收入與前期收入或后期收入的界限是否分清； （ 2） 特殊情況 下企業(yè)收入確認(rèn)的分析，如商品需要安裝或檢驗(yàn)時(shí)收入的確認(rèn)，附有銷售退回條件的商品銷售收入的確認(rèn)等。 2022年 12月 25日，國嘉實(shí)業(yè)與一家外貿(mào)公司簽訂協(xié)議，以 9600萬元的價(jià)格 “ 賣斷 ”軟件，同時(shí)確認(rèn) 6100萬元的利潤。 即使與外貿(mào)公司簽訂的協(xié)議成立，這9600萬元也只能作為預(yù)收賬款，只有等到2022年 6月和 9月才能根據(jù)提供的商品或勞務(wù)，逐步確認(rèn)收益。 這種分析應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模以及企業(yè)經(jīng)營生命周期來開展。 會(huì)計(jì)收入的確認(rèn)先于收入項(xiàng)目 對(duì)應(yīng)的貨幣流入，同時(shí)債權(quán)增加。 觀察企業(yè)的 信用政策 ，是以賒銷為主，還是以現(xiàn)金銷售為主。 （ 3） 營業(yè)收入與 相關(guān)稅費(fèi) 的配比 取得收入不僅會(huì)增加資產(chǎn)，而且會(huì)伴隨著稅金的支付。 相關(guān)項(xiàng)目： “ 營業(yè)稅金及附加 ” 、 “ 應(yīng)交稅費(fèi) ” 、 “ 繳納的各種稅費(fèi) ” 、 “ 收到的稅費(fèi)返還 ” 等。 如果營業(yè)收入高速增長，而 “ 銷售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 ” 等經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量沒有相應(yīng)的增長，則很可能意味著營業(yè)收入質(zhì)量不高甚至是捏造的。 關(guān)聯(lián)方交易： ? 上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司及其控股子公司與 關(guān)聯(lián)人 之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)。 關(guān)聯(lián)交易不同于單純的市場(chǎng)行為，存在通過 地位上的不平等 而產(chǎn)生 交易上的不平等 ，來迎合自己利益需要的可能。關(guān)聯(lián)交易的作用十分明顯。但事實(shí)上有些公司的關(guān)聯(lián)方交易采取 協(xié)議定價(jià) 原則，定價(jià)的高低取決于公司的需要，使得利潤在公司之間轉(zhuǎn)移，因此，關(guān)聯(lián)方交易成了常見的報(bào)表粉飾方法。 分析關(guān)聯(lián)方交易之間商品價(jià)格的公平性。收入和相關(guān)成本在會(huì)計(jì)報(bào)表中應(yīng)分別反映。利得屬于偶發(fā)性的收益。在從事多品種經(jīng)營的條件下，企業(yè)不同商品或勞務(wù)的營業(yè)收入構(gòu)成對(duì)信息使用者具有十分重要的意義，占總收入比重大的商品或勞務(wù) 是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要增長點(diǎn)。 （ 2）營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成 當(dāng)企業(yè)為不同地區(qū)提供產(chǎn)品或勞務(wù)時(shí)，營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成對(duì)信息使用者也具有重要價(jià)值， 占收入比重大的地區(qū) 是企業(yè)過去業(yè)績(jī)的主要增長點(diǎn)。 （ 3）主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成 正常情況下，主營業(yè)務(wù)收入應(yīng)當(dāng)構(gòu)成營業(yè)收入的主要來源，其他業(yè)務(wù)利潤既為 “ 其他 ” ，那么，其所占利潤總額的比重不應(yīng)過大，一般在 30%以下 。 由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后的利潤表不再在主表中披露主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，因此該項(xiàng)分析應(yīng)結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)營業(yè)收入的詳細(xì)解釋進(jìn)行。 案例： [百姓看法 ]藍(lán)田股份魚塘里放衛(wèi)星？ 對(duì)財(cái)務(wù)我是門外漢，我只想說說自己對(duì)藍(lán)田股份的一些看法。 看到瞿總的說法，當(dāng)時(shí)我是嚇了一跳的。聽家里人說，武昌魚的精養(yǎng)魚塘一畝也就 2022來塊錢，而武昌魚的招股說明書也顯示，擁有 ，其養(yǎng)殖收入每年只有五六千萬元，單畝產(chǎn)值不足 1000元，不到洪湖 “ 粗放經(jīng)營 ” 的 1/3，更不消說和藍(lán)田的 “ 精養(yǎng)魚塘 ” 比了。這樣算下來，各種魚的平均批發(fā)價(jià)絕不會(huì)超過 10元錢 /公斤。 按這種算法， “ 每畝 3萬元 ” 意味著藍(lán)田的一畝水面最少要產(chǎn) 3000－ 4000公斤魚，就是說，不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有 50－ 60公斤魚在游動(dòng)。 如果這一切是真的，藍(lán)田股份還搞幾十萬畝水面干嘛，只搞個(gè)十萬畝精養(yǎng)魚塘就夠了，那不就有 30個(gè)億了！有這好的事，大伙都去洪湖養(yǎng)魚算了！ 另外，漁業(yè)的季節(jié)性很強(qiáng)，上半年喂飼的資金投入很大，產(chǎn)出卻很少，此時(shí)的資金周轉(zhuǎn)速度較慢，而下半年現(xiàn)金回籠情況較好。 再說藍(lán)田的那兩種飲料，論名氣不比露露、椰島等飲料?。ㄓ须娨晱V告為證），看銷售收入也差不太多，可是你向周圍的人打聽一下，在這三款飲料中，有多少比例人會(huì)經(jīng)常選擇野蓮汁、野藕汁？問題來了，一年上億罐飲料都被誰喝掉了？幾個(gè)億的銷售是如何實(shí)現(xiàn)的？ 我的這種推算法雖然不很科學(xué)，但還是有一定代表性的，就像我絕對(duì)會(huì)相信康師傅和統(tǒng)一是方便面的前兩名、樂百氏和娃哈哈的水肯定在前三名一樣，明擺著，你沒注意到這是周圍人經(jīng)常買的東西嗎？ 謹(jǐn)防操縱收入行為 提前確認(rèn)收入 推遲確認(rèn)收入 先確認(rèn)再轉(zhuǎn)銷 為了粉飾企業(yè)經(jīng)營成果，提供虛假 財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便能夠配股、發(fā)獎(jiǎng)金等 一是為了隱藏一部分收入，留待以后 會(huì)計(jì)期間企業(yè)效益不佳時(shí)“平衡利潤”； 二是為了在本期“逃稅” 先確認(rèn)收入，達(dá)到目的后再進(jìn)行“銷 售退回”、“銷售回購”，玩“數(shù)字游戲”。 營業(yè)成本是為了取得營業(yè)收入所發(fā)生的代價(jià)，通過對(duì)成本的分析，可以對(duì)企業(yè)產(chǎn)品成本水平有所了解，與銷售價(jià)格相比，還可以分析企業(yè)的盈利情況。將二者之差除以主營業(yè)務(wù)收入，即得出一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo) —— 毛利率 。一般而言，工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)的毛利率在 20%左右，飲食業(yè)的毛利率在 40%左右。 【 例 】 藍(lán)田股份（ 600709） 2022年年報(bào)及 2022年中報(bào)顯示，該公司水產(chǎn)品的毛利率約為32%，飲料的毛利率高達(dá) 46%左右，而身處同行業(yè)的深深寶的毛利率約為 20%，馳名商標(biāo)承德露露毛利率不足 30%。 營業(yè)成本的確認(rèn) 為了正確反映每一會(huì)計(jì)期間的收入、成本和利潤的情況，根據(jù)收入和費(fèi)用的 配比原則 ，企業(yè)應(yīng)于確認(rèn)收入的同時(shí)或同一會(huì)計(jì)期間結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)的成本。 （ 2）如果一項(xiàng)交易的收入尚未確認(rèn)，即使商品已經(jīng)發(fā)出，相關(guān)的成本也 不得結(jié)轉(zhuǎn) 。 注意： 企業(yè)營業(yè)成本水平的高低，既有企業(yè)的不可控因素（如受市場(chǎng)因素影響而引起的價(jià)格波動(dòng)）；也有企業(yè)可以控制的因素（如在一定市場(chǎng)價(jià)格水平下，企業(yè)可以通過選擇供貨渠道、采購批量等來控制成本）；還有企業(yè)通過成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)的成本核算對(duì)企業(yè)成本加以管理。 三、營業(yè)稅金及附加 營業(yè)稅金及附加是指企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)負(fù)擔(dān)的各種稅金及附加，是企業(yè)為獲取收益所必須承付的代價(jià)。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的營業(yè)收入要按國家規(guī)定交納各種稅金及附加。 四、銷售費(fèi)用 （教材營業(yè)費(fèi)用） 銷售費(fèi)用，是指企業(yè)在銷售商品和提供工業(yè)性勞務(wù)等過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。 數(shù)量規(guī)模分析 在企業(yè)發(fā)展的條件下，其銷售費(fèi)用 不應(yīng)當(dāng)降低 ，片面追求一定時(shí)期內(nèi)的費(fèi)用降低，有可能對(duì)企業(yè)的長期發(fā)展不利。 通過該比率的行業(yè)水平比較，考察其合理性。對(duì)此，一是關(guān)注它們的總額，二是分析巨額廣告費(fèi)的攤銷期，若攤銷期過長，會(huì)減少當(dāng)期費(fèi)用，造成利潤 “ 泡沫 ” 。 包括：工資和福利費(fèi)、折舊費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、 業(yè)務(wù)招待費(fèi) 、 房產(chǎn)稅 、 車船稅 、土地使用稅 、 印花稅 、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、無形資產(chǎn)