長期籌資ppt課件(2)-在線瀏覽
2025-06-24 05:59本頁面
【正文】 發(fā)行 86 普通股 ? 股票發(fā)行方式 按籌資對象可分為 私募：將公司股票賣給少數(shù)投資者 公募：在市場上公開發(fā)行 按有無中間機構參與分為 直接發(fā)行：不經過中介機構 間接發(fā)行：由委托的證券經營機構發(fā)行 87 優(yōu)先股 ? 優(yōu)先股的特征 (與普通股相比 ) 優(yōu)先分配股利 優(yōu)先分配剩余資產 固定的股息率 有限的表決權 優(yōu)先股是一種介于借款和普通股之間的有價證券 .普通股與優(yōu)先股的賬面價值之和組成了公司的凈值優(yōu)先股股東和普通股股東的權利不盡相同 . 優(yōu)先股股東擁有固定的股息 ,而這不成為公司的負債,公司可以無限期的推遲支付優(yōu)先股股利 . 88 優(yōu)先股 ? 優(yōu)先股的優(yōu)點 比債券風險小 ,當不能獲得長期借款時 ,可考慮優(yōu)先股 避免普通股權益得到稀釋 部分優(yōu)先股沒有到期日 ? 優(yōu)先股的缺點 無法得到減稅的好處 仍要支付股息 ,提高籌資成本 89 長期負債 ? 長期借款 長期借款是一種借款方從貸款方處借入資金并承諾按期支付本金和利息的契約，長期借款的期限在 1年以上。 債券的四個基本要素 債券的票面價值 債券的利率 債券的到期日 債券發(fā)行者的名稱 債券的特征 償還性 收益性 流動性 安全性 811 ? 公司債券 ? 債券評級 是指由債券評級機構對債券發(fā)行公司的信用評定的等級 . 目前 ,在美國，穆迪公司（ Moody’s） 和標準 Poor’s)是兩家最權威的債券等級評定機構 最高等級的債券可能是 AAA或 Aaa級，這種債券有最佳的質量和最低的風險 . 債券等級在 BB或 Ba以下，也可稱之為 “ 拉圾 ” 債券 812 ? 公司債券 ? 負債契約條款 債券契約 :是債券持有者與發(fā)行公司就規(guī)定雙方權利和義務等有關事項所簽訂的法律文件。 償債基金 :是債券發(fā)行公司用于有計劃償付公司債券的一項特別基金。 贖回條款
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