【正文】 財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià) ...............................................................................53 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 ...............................................................................59第十四章 風(fēng)險(xiǎn)分析 ..............................................................................60 風(fēng)險(xiǎn)分析 .......................................................................................60 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 .......................................................................................62第十五章 可行性研究結(jié)論 ..................................................................64第十六章 附件和附圖 ..........................................................................651 / 71第一章 項(xiàng)目總論 項(xiàng)目背景 項(xiàng)目名稱(chēng)及項(xiàng)目單位1. 項(xiàng)目名稱(chēng)：陶瓷窯爐余熱利用節(jié)能技術(shù)改造項(xiàng)目2. 項(xiàng)目單位：某某陶瓷潔具有限公司3. 項(xiàng)目單位企業(yè)類(lèi)型：有限責(zé)任公司4. 注冊(cè)資本：1100 萬(wàn)元5. 項(xiàng)目單位法人代表：盧得鑫6. 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：王猛7. 聯(lián)系電話： 8. 項(xiàng)目建設(shè)地址： 項(xiàng)目單位概況略 可行性研究編制的依據(jù)1．編制依據(jù)(1) 《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2022 年本)》（國(guó)家發(fā)改委第 40 號(hào)令）；(2) 《廣東省工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)施方案（修訂版）》（粵府辦[2022]15 號(hào)）；(3) 《中國(guó)節(jié)能技術(shù)政策大綱》（2022 年版）；(4) 《能源發(fā)展“十一五 ”規(guī)劃》（國(guó)家發(fā)展改革委 2022 年 4 月）2 / 71(5) 《中華人民共和國(guó)節(jié)約能源法》（2022 年 10 月 28 日）；(6) 《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》（中國(guó)電力出版社 2022年 3 月出版）；(7) 國(guó)家及地區(qū)的有關(guān)政策、法令和法規(guī)；(8) 某某陶瓷潔具有限公司提供的部分企業(yè)內(nèi)部資料。2. 編制原則（1）認(rèn)真總結(jié)國(guó)內(nèi)外陶瓷行業(yè)生產(chǎn)的先進(jìn)技術(shù)和工藝，做到節(jié)能高效、技術(shù) 先進(jìn)可靠、方案優(yōu)化合理，保 證長(zhǎng) 周期穩(wěn)定、高效益生產(chǎn)；（2）充分依托項(xiàng)目建設(shè)地區(qū)現(xiàn)有的公用設(shè)施，以節(jié)約建設(shè)資金，提高經(jīng)濟(jì)效益；（3）工廠生產(chǎn)要遵守環(huán)境保護(hù)法，執(zhí)行 ISO14000 國(guó)際環(huán)保體系，且符合國(guó)家規(guī)定的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，以期實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一；（4）貫徹安全第一、預(yù)防為主的方針，確保本項(xiàng)目投產(chǎn)后符合職工安全衛(wèi)生的要求，保障勞動(dòng)者在勞動(dòng)過(guò)程中的安全與健康；（5）本項(xiàng)目符合國(guó)家《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》及《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2022 年本)》等產(chǎn)業(yè)政策；（6）充分利用某某陶瓷潔具有限公司現(xiàn)有的各種設(shè)施和人力資源，以節(jié)省投資，提高經(jīng)濟(jì)效益。主要包括：研究陶瓷行業(yè)節(jié)能現(xiàn)狀及國(guó)家相關(guān)政策，評(píng)估該項(xiàng)目建設(shè)的意義；調(diào)查項(xiàng)目擬建地各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)（包括地理、氣候及社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等），對(duì)項(xiàng)目能源的消耗情況進(jìn)3 / 71行評(píng)估；研究該項(xiàng)目單位的技術(shù)水平、組織結(jié)構(gòu)狀況；對(duì)該項(xiàng)目建成后的各項(xiàng)能耗指標(biāo)、對(duì)環(huán)境的影響及其相關(guān)設(shè)備進(jìn)行綜合評(píng)估；研究該項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度、投資估算、融資方案和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，分析可能存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)等。目前我國(guó)能源供給已呈現(xiàn)出緊張局面。黨的十六屆五中全會(huì)提出要把節(jié)約資源作為基本國(guó)策， “十一五”規(guī)劃《綱要》進(jìn)一步指出要在“十一五” 時(shí)期單 位 GDP 能耗降低 20%左右，凸顯了 節(jié)能工作的極端重要性和緊迫性。經(jīng)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步核算 2022 年我國(guó)單位 GDP 能耗下降了 %，雖然這比2022 年只完成下降不到 2%的情況大有好轉(zhuǎn) ，接近完成年 4%的降幅,但離十一五 期間單位 GDP 能耗下降 20%的目標(biāo)還有差距。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)的工業(yè)部門(mén)能源消耗量占全國(guó)能源總量的 70%。據(jù)了解中國(guó)的工業(yè)爐與發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)爐相比，窯爐平均熱效率要比國(guó)外低 20%左右，中國(guó)的工業(yè)窯爐如能按國(guó)家要求將熱效率提高 20%，同節(jié)約的能源相當(dāng)于 2 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，可見(jiàn)工業(yè)窯爐節(jié)能潛力是十分巨大的。本次技術(shù)改造項(xiàng)目符合和國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)令第 40 號(hào)——《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2022 年本)》中第一類(lèi)（鼓勵(lì)類(lèi)）二十六款“環(huán)境保護(hù)與資源節(jié)約綜合利用”第 34 條“節(jié)能、節(jié)水、環(huán)保及資源綜合利用等技術(shù)開(kāi)發(fā)、應(yīng)用及設(shè)備制造”的政策條款范疇。此外， 《廣東省節(jié)能中長(zhǎng)期專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》具體提出了主要產(chǎn)品（工作量）單位能耗指標(biāo)：2022 年總體達(dá)到或接近 20 世紀(jì) 90 年代初期國(guó)際先進(jìn)水平，其中大中型企業(yè)達(dá)到本世紀(jì)初國(guó)際先進(jìn)水平；2020 年達(dá)到或接近當(dāng)時(shí)國(guó)際先進(jìn)水平（見(jiàn)表 21）。本項(xiàng)目宏觀上有利于加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，節(jié)約能源，符合國(guó)家節(jié)能減排產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃。項(xiàng) 目實(shí)施所需關(guān)鍵技術(shù)在同行業(yè)中已較為成熟，項(xiàng)目單位已6 / 71完全掌握。（3）管理制度為響影國(guó)家黨中央國(guó)務(wù)院提出的“建立節(jié)約型社會(huì)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)” 戰(zhàn)略目標(biāo)，項(xiàng) 目單位在注重生產(chǎn)的同時(shí)，也注重企業(yè)的能源的管理，并制定了相關(guān)管理制度，對(duì)水、電及生產(chǎn)中主要用能進(jìn)行了統(tǒng)一管理：①組建能源管理領(lǐng)導(dǎo)組、能源管理辦公室、能源管理小組，由能源管理領(lǐng)導(dǎo)組統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的能源管理體系并明確相關(guān)管理人員及職責(zé)；②能源消耗根據(jù)各級(jí)用能單位在生產(chǎn)、生活上實(shí)際需要實(shí)行定額管理，并制定相關(guān)獎(jiǎng)罰制度；③對(duì)能源 計(jì)量器具的分類(lèi)、編號(hào)、入 賬、檢測(cè)、修理等由成立的計(jì)量室專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)，對(duì)能源計(jì)量器具實(shí)行定期檢查考核；④技術(shù) 室負(fù)責(zé)積極推廣節(jié)能新技術(shù)、新設(shè)備、新工藝、新材料、改造能耗超標(biāo)的落后設(shè)備，并在技改項(xiàng)目竣工投產(chǎn)后，要做好運(yùn)行記錄，核實(shí)節(jié) 能效果，并將其運(yùn)行情況、 經(jīng)濟(jì)效益等資料報(bào)送公司主管部門(mén)；⑤對(duì)能源消耗、耗能 設(shè)備、工作量 換算和能源節(jié)約計(jì)劃完成情況做好詳細(xì)的報(bào)告、臺(tái)帳及記錄。綜合以上各因素，項(xiàng)目單 位具備實(shí)施本次技術(shù)改造項(xiàng)目的資金、技術(shù)、管理等條件。如何積極應(yīng)對(duì)和化解這些不利因素是外向型企業(yè)必須研究的緊迫課題。某某陶瓷潔具有限公司擁有現(xiàn)代化的生產(chǎn)設(shè)備和先進(jìn)的節(jié)能生產(chǎn)技術(shù)，高效的 產(chǎn)品質(zhì)量和品牌管理模式。本技術(shù)改造項(xiàng)目完成后，可實(shí)現(xiàn)年節(jié)約能源折標(biāo)煤 噸。從企業(yè)發(fā)展角度分析，本技改項(xiàng)目實(shí)施能夠顯著降低產(chǎn)品成本，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。 項(xiàng)目概況 項(xiàng)目總資金項(xiàng)目總資金及分項(xiàng)投資情況如表 1－1 項(xiàng)目投資估算表。建設(shè)期 8 個(gè)月，從 2022 年 5 月開(kāi)始建設(shè)，2022 年 12 月建設(shè)完成并投入運(yùn)營(yíng)。 建設(shè)規(guī)模及內(nèi)容建設(shè)規(guī)模：投資規(guī)模 576 萬(wàn)元，改造后年節(jié)約能源折標(biāo)煤 噸。9 / 71 可行性研究的主要結(jié)論及建議 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表 12 主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)序號(hào) 指標(biāo)和數(shù)據(jù)名稱(chēng) 單位 指標(biāo)和數(shù)據(jù) 備注1 項(xiàng)目總投資 萬(wàn)元 576 固定投資 萬(wàn)元 5762 項(xiàng)目產(chǎn)生總效益 萬(wàn)元 正常年份3 改造后總成本 萬(wàn)元 正常年份4 所得稅 萬(wàn)元 5 稅后凈效益 萬(wàn)元 正常年份6 盈利能力分析 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率全部投資所得稅前 全部投資所得稅后 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值全部投資所得稅前 萬(wàn)元 IC=10%全部投資所得稅后 萬(wàn)元 IC=10% 動(dòng)態(tài)投資回收期 含改造期全部投資所得稅前 年 全部投資所得稅后 年 總投資收益率 資本金凈利潤(rùn)率 主要結(jié)論項(xiàng)目通過(guò)節(jié)能效果分析、技術(shù)方案和工程方案論證、環(huán)境影響評(píng)價(jià)、投資估算和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等專(zhuān)題分析，認(rèn)為項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和某某陶瓷潔具有限公司持續(xù)發(fā)展的需要。因此，本項(xiàng)目符合國(guó)家及地方的有關(guān)政策和發(fā)展方針,在環(huán)保、技術(shù)、工程和 財(cái)務(wù)收益上均可行。節(jié)能是解決我國(guó)能源問(wèn)題的根本途徑，是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)緊迫性任務(wù)。近三十年來(lái)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率年均為 %，在大部分 時(shí)期，投資在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重大于 40%，現(xiàn)在接近 50%。在 1985 年，重工 業(yè) 比重占國(guó)內(nèi)工業(yè)總產(chǎn)值的 55%。在 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和城市化進(jìn)程引起的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施投資的推動(dòng)下，重工業(yè)，尤其是高耗能產(chǎn)業(yè)在近幾年得到了快速發(fā)展。如果將能源需求降低到 5%，年增加量也需要 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤。因此， 2022 年 4 月 10 日國(guó)家發(fā)改委公布《能源發(fā)展“十一五 ”規(guī)劃》，將 2022 年一次能源消費(fèi)總量目標(biāo)控制目標(biāo)為 27 億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右。因?yàn)榧词顾械亩甲鰧?duì)了，仍然不可12 / 71能有足夠的時(shí)間去完成調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和耗能方式來(lái)達(dá)到總量控制。應(yīng)當(dāng)說(shuō)我國(guó)能源資源儲(chǔ)量并不少，但人口眾多導(dǎo)致了我國(guó)人均能源占有率遠(yuǎn)低于世界平均水平，2022 年石油、天然氣和煤炭人均剩余可采儲(chǔ)量分別只有世界平均水平的 %、%和 %。 2022 年用煤 12 億噸，煤炭可用 100 年；如果沒(méi)有充足的儲(chǔ)量增加， 2022 年再計(jì)算經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量就只夠用 50 年，按現(xiàn)在的年消費(fèi)量( 億噸) 來(lái) 計(jì)算，煤炭資源的開(kāi)發(fā)前景不甚樂(lè)觀。人均能耗低導(dǎo)致對(duì)高能源需求的預(yù)期。只要人均石油消費(fèi)達(dá)到目前的世界平均水平，其石油消費(fèi)總量將達(dá)到 億噸，如果保持現(xiàn)在 億噸的石油產(chǎn)量水平，我國(guó)石油進(jìn)口依存將達(dá)72%，超 過(guò)目前美國(guó)的石油進(jìn)口依存(63%)。對(duì)于一個(gè)缺乏能源的小國(guó)家，能源需求增長(zhǎng)可以在國(guó)際市場(chǎng)上得到滿足而不引起注意，對(duì)市場(chǎng) 不會(huì)有實(shí)質(zhì)性影響。不同于其它產(chǎn)品，能源需求彈性小，能源資源大買(mǎi)家常常沒(méi)有價(jià)格的話語(yǔ)權(quán)，而過(guò)多依靠國(guó)際市場(chǎng)就等于把自己的能源安全置于他人之手。我國(guó)的能源儲(chǔ)量將是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的硬約束。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值繼續(xù)高速增長(zhǎng)，城市化和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)快速增長(zhǎng)，高能源需求增長(zhǎng)的狀況可能延續(xù)到 2020 年。因此，我國(guó)的國(guó)情決定必須節(jié)能。能源的生產(chǎn)和消費(fèi)涉及環(huán)境問(wèn)題的所有領(lǐng)域，包括大氣污染、水污染、固體廢棄物和生態(tài)環(huán)境破壞等。二氧化碳等產(chǎn)生的“ 溫室效應(yīng) ”使地球變 暖，全球性氣候異常，海平面上升，自然災(zāi)害增多；隨著二氧化硫排放量增加而形成的酸雨使生態(tài)遭到破壞，農(nóng)業(yè)減產(chǎn)；氯氟烴類(lèi)化合物的排放使大氣臭氧層遭到破壞；粉塵的大量排放則嚴(yán)重威脅人類(lèi)健康。雖然對(duì)環(huán)境污染影響很難具體量化，但粗略地估算一下，目前的環(huán)境污染狀況很令人吃驚。全國(guó)有 3 億多農(nóng)村人口飲用不到潔凈 水，4 億多城市人口呼吸不到干凈的空氣。其它一些指標(biāo)也充分顯示出環(huán)境狀況的嚴(yán)峻性。二氧化硫和二氧化碳的排放量分別列居世界第一和第二。世界空氣污染最嚴(yán)重的 10 座城市中，中國(guó)占了 6 個(gè)。國(guó)家環(huán)保局對(duì)治理成本核算的結(jié)果表明，如果在現(xiàn)有的治理技術(shù)水平下全部處理 2022 年排放到環(huán)境中的污染物，需要的一次性直接投資占當(dāng)年 GDP 的 %，同時(shí)每年還需另外花費(fèi)治理運(yùn)行成本2874 億元，占當(dāng)年 GDP 的 %。另一個(gè)令人擔(dān)憂的問(wèn)題是目前倉(cāng)促滿足能源高需求的方式。從 2022 年 6 月到 2022 年 6 月，我國(guó)經(jīng)歷了嚴(yán)重的電力短缺。然而，這種做法有很大風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)本來(lái)不該建的電廠卻建了，它對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響可能長(zhǎng)達(dá) 30 年到 50 年，甚至更久。長(zhǎng)期以來(lái)，政府一直很擔(dān)心巨大的人口總量對(duì)環(huán)境污染和自然資源的影響，最近高耗能產(chǎn)業(yè)的迅速擴(kuò)張更加重了這種擔(dān)憂。過(guò)去 20 多年的年均煤炭消耗量大致是 12億噸，今后的年平均煤炭消耗量至少是 24 億噸。在重工化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中保護(hù)環(huán)境相當(dāng)困難，尤其是在能源價(jià)格不能充分體現(xiàn)資源價(jià)值和環(huán)境成本的情況下。發(fā)達(dá)國(guó)家在工業(yè)化道路上無(wú)節(jié)制地利用當(dāng)時(shí)低廉的能源，大量排污積累的結(jié)果是耗費(fèi)巨大的環(huán)境治理成本。能源和環(huán)境對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的威脅日益增大，直接威脅經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)。 雖然我們?cè)谌粘Ｉ钪心荏w會(huì)到環(huán)境污染和生態(tài)惡化，實(shí)際程度可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出我們的體會(huì)，因?yàn)榄h(huán)境污染和生態(tài)惡化積累對(duì)人類(lèi)造成的災(zāi)難可能是無(wú)法估計(jì)的。發(fā)達(dá)國(guó)家的環(huán)境治理常常以不發(fā)達(dá)國(guó)家的加速污染為代價(jià)。國(guó)際貿(mào)易和直接投資可以“ 在低收入國(guó)家生產(chǎn)高污染產(chǎn)品，在高收入國(guó)家消費(fèi)這些產(chǎn)品” 。我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和收入還遠(yuǎn)離可以把高污染產(chǎn)品轉(zhuǎn)向其它不發(fā)達(dá)國(guó)家的水平；即使到了“可轉(zhuǎn)” 水平，以那 時(shí)我國(guó)的需求量和其它發(fā)展中國(guó)家的生產(chǎn)規(guī)模，有可能無(wú)處可轉(zhuǎn)。因此，我國(guó)的國(guó)情決定必須減排。2022 年一次能源消費(fèi)總量為 億噸油當(dāng)量，約占世界消費(fèi)總量的 %，低于第一位的美國(guó)(能耗 總量 為 億噸油當(dāng)量，占世界消費(fèi)總 量的 %)，而遠(yuǎn)高于第三位的日本( 億噸油當(dāng)量，占世界消 費(fèi)總量 5%)。我國(guó)的能源動(dòng)態(tài)表明能源消費(fèi)增長(zhǎng)過(guò)快。原煤消耗從 2022 年的 13 億噸升至 2022 的 億噸。2022 年新增裝機(jī)容量超過(guò) 1 億千瓦。這是因?yàn)榕c能源密切相關(guān)的主要原材料消費(fèi)的快速增長(zhǎng)，表明了城市化進(jìn)程在加速。2022 年我國(guó)一次能源消費(fèi)總量中，煤炭占 %，石油 %；而世界一次能源消費(fèi)中煤炭平均比重僅 %。如果要對(duì)二十多年來(lái)我國(guó) %的年均增長(zhǎng) 率總結(jié)出一個(gè)最有價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)，就是社會(huì)和政治穩(wěn)定提供了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的、可預(yù)測(cè)的商業(yè)環(huán)境。因此，對(duì)我國(guó)政府來(lái)說(shuō)，社會(huì)穩(wěn)定絕對(duì)是頭等大事，其它都次之，包括效率。綜合我國(guó)能源發(fā)展?fàn)顩r及“十一五” 節(jié)能規(guī)劃目 標(biāo)，項(xiàng)目單位采取