有關(guān)證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法-在線瀏覽
2025-06-04 22:51本頁面
【正文】 場波動、證券發(fā)行人合并、資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等客觀因素，造成集合計劃被動超限的，計劃管理人應(yīng)當(dāng)在合同中明確約定處理原則，依法及時調(diào)整，以符合相關(guān)規(guī)定（《管理辦法》第33條）。明確“證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)定為均等份額，并可以根據(jù)風(fēng)險收益特征劃分為不同種類”。適當(dāng)允許集合計劃份額在投資者之間有條件轉(zhuǎn)讓。調(diào)整自有資金參與或退出集合計劃的規(guī)定。對于現(xiàn)金管理類等產(chǎn)品（收益波動小，證券公司難以利用自有資金進行套利），出于應(yīng)對流動性風(fēng)險的目的，為解決時效問題，豁免提前信息披露、鎖定6個月等要求，但要求證券公司事后報告并充分披露（《管理辦法》第27條，《集合細(xì)則》第25條）。當(dāng)前，交易所債券回購交易制度已基本完善，集合計劃實施資產(chǎn)托管制，回購的制度風(fēng)險基本消除。同時，為防控集合計劃利用回購連續(xù)套做放大風(fēng)險，適當(dāng)限制杠桿比例，明確“單只集合計劃參與證券回購的融入資金余額不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的40%，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外”（《管理辦法》第30條，《集合細(xì)則》第37條）。資產(chǎn)托管機構(gòu)主要履行資產(chǎn)托管和投資監(jiān)督職責(zé)，并不實際影響計劃管理人的投資決策，且目前主要資產(chǎn)托管機構(gòu)（托管銀行）多為上市公司，關(guān)聯(lián)方廣泛，將資產(chǎn)托管機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券認(rèn)定為關(guān)聯(lián)證券，對集合計劃投資范圍限制過嚴(yán)，影響投資業(yè)績，不利于保護客戶權(quán)益（《管理辦法》第32條）。為切實保護投資者合法權(quán)益，在現(xiàn)行規(guī)定基礎(chǔ)上，進一步明確要求證券公司建立公平交易制度及異常交易日常監(jiān)控機制，公平對待所管理的不同資產(chǎn)，并明確相關(guān)法律責(zé)任（《管理辦法》第48條、第61條）；要求證券公司完善風(fēng)險控制制度和合規(guī)管理制度，將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司的其他業(yè)務(wù)分開管理，控制敏感信息的不當(dāng)流動和使用，防范內(nèi)幕交易和利益沖突（《管理辦法》第7條）；嚴(yán)禁利用所管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀取不正當(dāng)利益，進行利益輸送（《管理辦法》第36條）。為增加投資者獲取資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信息的可靠渠道，發(fā)揮市場約束作用，方便社會監(jiān)督，有效防范非法理財?shù)葐栴}發(fā)生，要求證券公司通過證監(jiān)會電子化信息披露平臺（XBRL）披露資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)信息，并通過管理人、證券業(yè)協(xié)會等中國證監(jiān)會認(rèn)可的信息披露渠道，客觀準(zhǔn)確披露產(chǎn)品批準(zhǔn)或者備案信息、風(fēng)險收益特征、投訴電話等內(nèi)容（《管理辦法》第42條）。借鑒國內(nèi)外實踐中金融機構(gòu)不適當(dāng)銷售理財產(chǎn)品的經(jīng)驗和教訓(xùn)，進一步落實《證券公司監(jiān)督管理條例》了解客戶、適當(dāng)銷售、誠信銷售的相關(guān)規(guī)定，明確應(yīng)當(dāng)充分了解客戶，對客戶進行分類，遵循風(fēng)險匹配原則，向客戶推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)（《管理辦法》第3條第2款）；明確客戶應(yīng)當(dāng)獨立承擔(dān)投資風(fēng)險，不得損害國家利益、社會公共利益和他人合法權(quán)益（《管理辦法》第3條第3款）；明確證券公司和代理推廣機構(gòu)的適當(dāng)銷售義務(wù)，通過將不適當(dāng)銷售列為采取監(jiān)管措施和追究法律責(zé)任的適用情形，進一步明確不適當(dāng)銷售的法律責(zé)任，完善對資產(chǎn)管理計劃銷售活動的監(jiān)管（《管理辦法》第40條、第61條）。為切實保護投資者的合法權(quán)益，規(guī)范集合計劃估值行為，要求證券公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定，制訂健全、有效的估值政策和程序，并定期對其執(zhí)行效果進行評估，保證估值的公平、合理（《管理辦法》第22條）。加強對投資主辦人的監(jiān)管。（《管理辦法》第17條）。加強對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新的監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)依照審慎監(jiān)管原則，采取有效措施，促進證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動規(guī)范、有序進行，實現(xiàn)防控風(fēng)險和促進行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展之間的平衡（《管理辦法》第10條）?！对囆修k法》原第57條規(guī)定，證券公司因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會調(diào)查的，暫不予受理其集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立備案或者申請，已經(jīng)受理的暫緩進行審核。鑒于此，為支持證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，擬對原規(guī)定適當(dāng)調(diào)整，明確證券公司因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會調(diào)查的，暫停受理、審核（或備案）集合計劃，暫停受理、審核專項資產(chǎn)管理計劃，證券公司暫停簽訂新的定向資產(chǎn)管理合同，但證券公司能夠證明立案調(diào)查與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)明顯無關(guān)的除外。 （四）調(diào)整與相關(guān)法律法規(guī)不一致或重復(fù)的內(nèi)容。二是，與《證券公司監(jiān)督管理條例》一致，明確證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將客戶的委托資產(chǎn)交由負(fù)責(zé)客戶交易結(jié)算資金存管的指定商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管（《管理辦法》第46條）。三是，鑒于2008年12月1日生效實施的《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》已明確規(guī)定了證券公司增加資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)范圍的條件、申請材料目錄及審批等事項，《試行辦法》無需再重復(fù)規(guī)定上述事項，刪除相關(guān)規(guī)定（《試行辦法》第17條、18條、19條）。 （五）將監(jiān)管實踐中行之有效的做法上升為規(guī)則。四、《集合細(xì)則》、《定向細(xì)則》修訂主要內(nèi)容《集合細(xì)則》修訂草案總共72條，其中新增加4條，刪除2條，主要修訂8條。除根據(jù)《試行辦法》上述擬修訂內(nèi)容對《集合細(xì)則》、《定向細(xì)則》進行相應(yīng)
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1