【正文】 system39。s banking industry, demonstrates the need for establishing an effective deposit insurance system, the feasibility and possible difficulties. By taking full account of China’s specific circumstances and referring to the preceding better and more mature deposit insurance system experience, this paper has designed an feasible deposit insurance system for China, in terms of specific system goals, organization, functions arrangements, insurance methods, payment limits, the insurance coverage and rate design.This paper has solved the deposit insurance premium problem, pointing out that at the initial stage different institutional rate system should be implemented and gradually be transformed to a full riskbased different premium system. In conclusion, this paper suggests further improvements should be taken to optimize our deposit insurance system.Key words: deposit insurance, moral hazard, banking vulnerability 目 錄摘 要Abstract第一章 導(dǎo)論 1167。 國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述 3167。 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 8167。 研究目的 11167。 研究思路 11167。 存款保險(xiǎn)制度的概念 13167。 存款保險(xiǎn)制度的性質(zhì) 13167。 存款保險(xiǎn)制度的職能劃分與主要內(nèi)容 14167。 存款保險(xiǎn)制度的主要內(nèi)容 15167。 存款保險(xiǎn)制度的產(chǎn)生 17167。 銀行體系脆弱性與存款保險(xiǎn)制度 19167。 存款保險(xiǎn)的金融穩(wěn)定器作用分析 24167。 存款保險(xiǎn)的制度選擇：理論框架 28167。 存款保險(xiǎn)制度的政策目標(biāo) 30167。 美國的經(jīng)驗(yàn) 35167。 美國存款保險(xiǎn)制度的特點(diǎn) 35167。 建立背景 38167。 印度的經(jīng)驗(yàn) 40167。 印度存款保險(xiǎn)制度的特點(diǎn) 41167。 國際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國的啟示 42167。 我國銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 47167。 49167。 穩(wěn)健性有所加強(qiáng)但脆弱性依然突出 52167。 存款保險(xiǎn)制度在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)中的作用 55167。 我國建立存款保險(xiǎn)制度的制度準(zhǔn)備 61167。 法律基礎(chǔ) 61167。 我國建立存款保險(xiǎn)制度的特殊問題 63167。 我國面臨保費(fèi)制度選擇的困難 64167。 我國存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施策略 66167。 組織形式 66167。 參保形式與保障范圍 67167。 保險(xiǎn)基金 69167。 過渡期 72167。 建立存款保險(xiǎn)法律體系，完善金融法律制度 72167。 健全銀行財(cái)務(wù)審計(jì)制度和信息披露制度，強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制 74167。 加強(qiáng)對(duì)公眾的風(fēng)險(xiǎn)教育 75第七章 結(jié)束語 77167。 后續(xù)研究 77參考文獻(xiàn) 79在讀期間公開發(fā)表的論文和承擔(dān)科研項(xiàng)目及取得成果 82致 謝 83第六章 我國建立存款保險(xiǎn)制度的現(xiàn)實(shí)性分析與實(shí)施策略第一章 導(dǎo)論167。自1933年美國國會(huì)通過格拉斯一斯蒂格爾法設(shè)立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司以來，截至到2007年全球已有95個(gè)國家先后建立了顯性存款保險(xiǎn)制度 Characteristics of Selected Deposit Insurance Systems： IADA Member Profiles 2007。對(duì)于我國金融從業(yè)者而言，存款保險(xiǎn)制度也并不陌生。在改革開放后，我國也開始逐步改革和放開金融市場(chǎng)。近幾年以來，金融風(fēng)險(xiǎn)有加劇的趨勢(shì)，僅2005年就有海南賽格國際信托投資公司、海南國際租賃有限公司、海南華銀信托投資公司、海南匯通國際信托投資公司和三亞中亞國際信托投資公司等5家海南信托公司進(jìn)入了破產(chǎn)程序。早在1993年12月，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》中就首次指出，要建立存款保險(xiǎn)基金。此后，中國人民銀行成立了專門的課題組，著手研究存款保險(xiǎn)制度，并對(duì)歐美有關(guān)國家存款保險(xiǎn)體系的運(yùn)行情況進(jìn)行了考察。在此前后，學(xué)術(shù)界對(duì)于我國是否應(yīng)建立顯性的存款保險(xiǎn)制度以及具體的制度安排也進(jìn)行了熱烈的討論。但我國的金融改革并未停滯。這主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。在四大國有銀行中，中、建、工已經(jīng)完成股份制改革并已經(jīng)成功上市。此外，中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)村信用合作社等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍在深化改革。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2008年底，已有29家外資法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)開業(yè)。外資銀行已經(jīng)獲批可經(jīng)營包括人民幣存貸款在內(nèi)的多種業(yè)務(wù)。面對(duì)金融危機(jī)的浪潮，在我國現(xiàn)行的隱形存款保險(xiǎn)制度下，一個(gè)必須回答的問題就是一旦出現(xiàn)外資銀行倒閉的情況，我國政府是否應(yīng)該為外資銀行中的我國公民的本幣及外幣存款進(jìn)行擔(dān)保，這是以前沒有考慮過的新情況；第三，為了促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國從06年開始加大了農(nóng)村金融的改革力度，成立了農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村互助貸款公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，與已有的農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行一起，構(gòu)成了農(nóng)村金融的服務(wù)體系。此外，雖然顯性存款保險(xiǎn)制度有諸多制度上的必要性，與隱性存款保險(xiǎn)制度相比也有許多優(yōu)點(diǎn)，但其并非”天賜福音”，也非治療銀行脆弱性的靈丹妙藥，相反，其自身就蘊(yùn)藏著巨大的制度性風(fēng)險(xiǎn)。比如，存款保險(xiǎn)制度可能導(dǎo)致存款人及銀行方面的相機(jī)行為及道德風(fēng)險(xiǎn)行為，保費(fèi)制度的設(shè)計(jì)可能造成銀行間的不公平競爭，從而加劇銀行體系的脆弱性，阻礙銀行的正常發(fā)展，違背建立存款保險(xiǎn)制度的初衷?；仡櫄v史可以發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度的建立并未能使人類社會(huì)擺脫金融危機(jī)的困擾。因此，存款保險(xiǎn)制度的建立必須考慮到其對(duì)銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的綜合影響，從促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展和整體金融穩(wěn)定的角度，綜合考慮保障的收益和成本，且只能采用因地制宜的方式，根據(jù)各國不同的國情進(jìn)行制度設(shè)計(jì)。到目前為止，全球已有大量金融機(jī)構(gòu)倒閉、重組或被政府接管。面對(duì)日益開放的金融環(huán)境，激烈的金融競爭及圖謀不軌的國際金融投機(jī)家，我國的宏觀金融安全受到了前所未有的威脅。167。 國外研究現(xiàn)狀 關(guān)于銀行風(fēng)險(xiǎn)與銀行脆弱性的研究（1）銀行（金融）脆弱性的內(nèi)生機(jī)制Irving Fisher在1933年對(duì)銀行脆弱性做了比較經(jīng)典的解釋，提出了所謂“債務(wù)——通縮”理論 Roger Lagunoff and Stacey L. Schreft： A Model of Financial Fragility Research Working Paper 9801, Federal Reserve Bank of Kansas City, 1998。根據(jù)他的觀點(diǎn)，銀行脆弱性在很大程度上是由于經(jīng)濟(jì)基本面的惡化，即經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致工業(yè)產(chǎn)品及整體價(jià)格水品下降，企業(yè)實(shí)際債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，從而造成違約。1982年，Hyman Minsky在其著作《金融體系內(nèi)在脆弱性假說》一書中首次對(duì)金融脆弱性做了較為系統(tǒng)的解釋，逐步形成了“金融脆弱性假說”，并對(duì)銀行體系的脆弱性問題進(jìn)行深入研究 Susan K. Schroeder： A Minskian Analysis of Financial Crisis in Developing Countries, CEPA Working Paper 200209, August 2002。（1997）從銀行角度研究信貸市場(chǎng)的脆弱性，提出了“安全邊界說”，指出銀行不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法導(dǎo)致銀行體系脆弱的主要原因Kregel .： Margins of Safety and Weight of the Argument in Generating Financial Fragility Journal of Economics Issues, VoL XXXI, June, 1997Diamond和Dybvig在1983提出了著名的DD模型，對(duì)銀行體系脆弱性的微觀機(jī)制進(jìn)行了比較深入的探討，論述了在金融市場(chǎng)上有可能存在的多重均衡，從而打開了這項(xiàng)研究的新局面，并被學(xué)術(shù)界公認(rèn)為這個(gè)領(lǐng)域的典范之作。按照DD的設(shè)想，這些平衡是所有客戶都知曉的隨機(jī)函數(shù)，當(dāng)客戶覺得擠對(duì)的概率低時(shí)就會(huì)將資金存入銀行，而當(dāng)觀察到可能使擠對(duì)概率提高的負(fù)面事件時(shí)，擠對(duì)風(fēng)潮就爆發(fā)了。他們認(rèn)為在金融交易中存在著廣泛的信息不對(duì)稱和信息不充分，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：（1）信貸市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量的下降。信息不對(duì)稱和信息不充分必然在金融市場(chǎng)上導(dǎo)致嚴(yán)重的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。Guttentag和Herring（1984）將信息不對(duì)稱方面的理論擴(kuò)展到銀行可能采取的信貸配給上，指出信貸配給現(xiàn)象隨著不確定水平和銀行體系的脆弱性的提高而增加 Guttentag, Jack and Richard Hearing： Credit Rationing and Financial Disorder, Journal of Finance, , December 1984, 。s Perspective, Annual World Bank Conference on Development Economics 1996 (World Bank) pp. 2962（2）銀行（金融）脆弱性的外生機(jī)制 在1997年的亞洲金融危機(jī)后對(duì)銀行脆弱性問題研究開始轉(zhuǎn)向銀行脆弱性的外生機(jī)制。這些研究從不同的方面對(duì)銀行體系脆弱性的外生機(jī)制進(jìn)行了解釋。 McKinnon and Pill（1998）則強(qiáng)調(diào)過度借債的所扮演的角色，特別是當(dāng)非銀行部門出現(xiàn)了所謂“欣快癥”時(shí)，會(huì)出現(xiàn)由信貸膨脹導(dǎo)致的宏觀經(jīng)濟(jì)過熱，從而引致銀行體系不穩(wěn)定 Ronald McKinnon and Huw Pill, International Overborrowing： A Deposition of Credit and Currency Risks, Working Papers 98004, Stanford University, 1998。Ilker Domac和Maria Soledad Martinet Peria（2000） 的研究表明，盡管最優(yōu)匯率制度的選擇視特定國家所處的環(huán)境和時(shí)期而定，很難得出一般的結(jié)論，但固定匯率制度能使政策制定的隨意性變得最小，提高政策的可信度，從而增加銀行體系穩(wěn)定性 。并以經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，只有同時(shí)考慮了不良貸款水平和資本充足率，CAMEL體系的評(píng)估才有統(tǒng)計(jì)意義上的依據(jù) GonzalezHermosillo, Pazarbabsioglu and Billings： Determinants of Banking System Fragility A Study of Mexico, IMF Staff Papers, , September 1997, 。Erkki Koskela和RuneStenbacka （2000）構(gòu)造了投資技術(shù)模型以分析銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與信貸市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，并把競爭引入了借貸市場(chǎng)的社會(huì)福利函數(shù)。關(guān)于存款保險(xiǎn)制度的研究（1）關(guān)于存款保險(xiǎn)必要性的討論支持存款保險(xiǎn)制度的學(xué)者主要包括Friedman（1963）， Diamond和Dybvig （1983）。不僅是存在問題的銀行，健康銀行也可能受到波及。Diamond和Dybvig（1983）的研究指出對(duì)銀行的高度信心是銀行部門穩(wěn)定性的根基，銀行系統(tǒng)脆弱性主要源于存款者流動(dòng)性要求的不確定性以及銀行的資產(chǎn)比負(fù)債更缺乏流動(dòng)性。當(dāng)然，對(duì)存款保險(xiǎn)制度在維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)定上的作用持懷疑態(tài)度的也大有人在。因而阻止危機(jī)擴(kuò)散的有效措施是鼓勵(lì)銀行提供更多的信息，存款保險(xiǎn)制度并不能使擠兌徹底消失 Park, Sangkyun, “Market Discipline by Thrift Depositors. Journal of Money, Credit, and Banking”, , Part 1, 1998。在存款受到保護(hù)的情況下，存款人在監(jiān)督銀行方面的投入明顯降低；而且，存款保險(xiǎn)制度因存在復(fù)雜的官僚及法律程序常常在支付存款賠償時(shí)較為緩慢，從而影響了存款人對(duì)這一制度的信心，而最后貸款人機(jī)制在這些方面似乎要更有效率些，不僅能迅速操作以重振存款人信心，而且中央銀行還可以通過“建設(shè)性的模棱兩可”信條，使公眾無法確知中央銀行會(huì)干預(yù)到什么程度，這有助于帶來某些市場(chǎng)紀(jì)律。（2）關(guān)于存款保險(xiǎn)制度的負(fù)面效應(yīng)及其有效性的研究逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題是學(xué)者們最先注意到的存款保險(xiǎn)的制度缺陷。John，John和Senbet （ 1991）與John，Saundres和Senbet（2000）等通過建立一個(gè)3期選擇模型，論證了銀行本身的特有經(jīng)營模式?jīng)Q定了銀行從設(shè)立之初就有道德風(fēng)險(xiǎn)的誘因 』John Kose, Teresa A John, Lemma W Senbet, “RiskShifting Incentive of Depository zInstitutions A New Perspective on Federal Deposit Insurance Reform”, Journal of Banking and Finance, September, 1991 Vol 15 pp895915 John Kose, Tere