【正文】 括以下幾個(gè)部分：①實(shí)收資本實(shí)收資本是企業(yè)接受投資人投資的部分，上市公司稱為股本，股本代表了企業(yè)的注冊資本。資本公積金包括企業(yè)接受外單位的捐贈(zèng)和股票的溢價(jià)等?！粲喙e金按當(dāng)年凈利潤10%提取的盈余公積金，叫做法人盈余公積金；上市公司可以任意提取。凈利潤不一定全都分配掉，可將其中一部分用于公司未來的發(fā)展，轉(zhuǎn)成資本，壯大資本實(shí)力?！艄娼鸸娼鹁褪菑漠?dāng)年凈利潤當(dāng)中按照5%的比例提取的盈余公積金，主要用于職工的集體福利，如建托兒所、幼兒園、俱樂部等等。收入是反映企業(yè)經(jīng)營效益的一個(gè)基本指標(biāo)。接受捐贈(zèng)也引起資產(chǎn)的增加，但不是收入。(2)分類①營業(yè)收入營業(yè)收入是企業(yè)銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)實(shí)現(xiàn)的收入，又分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。費(fèi)用就是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的各種耗費(fèi)。①料是指材料②工是指人工工資③費(fèi)指各項(xiàng)管理費(fèi)用(可理解為管理人員工資)、財(cái)務(wù)費(fèi)用(如支付利息)、銷售費(fèi)用(如廣告費(fèi))。從管理的角度看，費(fèi)用是廣義的概念，它包含成本在內(nèi)。利潤是企業(yè)最終的經(jīng)營成果，由收入總額和費(fèi)用總額決定。以上六項(xiàng)會(huì)計(jì)要素的劃分較粗略，難以滿足會(huì)計(jì)信息需求者對會(huì)計(jì)信息的需求。會(huì)計(jì)科目就是對會(huì)計(jì)要素再分類。從管理者的角度來講，科目就是賬戶。(2)互斥性每個(gè)賬戶的內(nèi)容是唯一的，賬戶之間是互相排斥的，其分類不能相互交叉。第3講 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)知識(三)下面繼續(xù)上一講，介紹會(huì)計(jì)報(bào)表中的現(xiàn)金流量表。會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識(三)現(xiàn)金流量表的名稱一直處于變動(dòng)之中。1993年，財(cái)務(wù)改革以后，把成本報(bào)表改為“財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表”。(1)會(huì)計(jì)等式現(xiàn)金流量表是根據(jù)現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量等于現(xiàn)金凈流量這一等式編制的。它是一個(gè)廣義的概念，包括三個(gè)賬戶。(2)現(xiàn)金流量表的理論基礎(chǔ)——收付實(shí)現(xiàn)制【案例】2001年6月，某企業(yè)從北京銷往上海一批商品，價(jià)款是100萬元，2001年6月沒有收到貨款，到2001年12月份貨款才收回來。借：應(yīng)收賬款100萬元貸：銷售收入100萬元◆如果把收入記在12月份當(dāng)中，就叫收付實(shí)現(xiàn)制。通俗地解釋就是本期的收入，不管是否拿到錢，都要確認(rèn)為本期收入；凡是本期應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管這筆錢是否付出，都應(yīng)作為本期費(fèi)用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端有兩個(gè)：◆企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)不合理。 ◆其利潤表不能反映企業(yè)真正獲取現(xiàn)金的能力。因此企業(yè)有可能會(huì)破產(chǎn)。所以現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當(dāng)中，應(yīng)收賬款跟現(xiàn)金流量表沒有關(guān)系?，F(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實(shí)的反映企業(yè)償債能力，最真實(shí)的反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。如果利潤表上實(shí)現(xiàn)了很多利潤，而現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金是負(fù)數(shù)，那么這個(gè)企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。表3－1現(xiàn)金流量表(簡表)年(1) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(2) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(3) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計(jì)減：流出量小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(4) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額①經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要就是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)過程當(dāng)中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情況。所以投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負(fù)數(shù)是正常的，或者說在企業(yè)的發(fā)展中，其投資活的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該是個(gè)負(fù)數(shù)。一般來說籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)流入量比較大，凈流量要求是一個(gè)正數(shù)。利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表都是月報(bào)表，而利潤表是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，是動(dòng)態(tài)的報(bào)表；資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)時(shí)點(diǎn)的報(bào)表，是靜態(tài)的報(bào)表；現(xiàn)金流量表也是一個(gè)時(shí)期的報(bào)表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流出的情況。【自檢】請結(jié)合企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況填寫(2)利息負(fù)擔(dān)□嚴(yán)重□尚可□輕微(4)銷售價(jià)格□好□微利□差(6)應(yīng)收賬款□賒銷過多□尚可□甚少(8)退票壞賬□甚多□尚可□甚少(10)材料庫存□多□適中□低(12)耗料率□高□中□理想(14)成品庫存□高□中□低【小結(jié)】上面主要對會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)知識作了簡單的介紹，主要分析了會(huì)計(jì)對象、會(huì)計(jì)要素、會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表。會(huì)計(jì)要素主要包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤六項(xiàng)。會(huì)計(jì)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表?！局攸c(diǎn)提示】財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容財(cái)務(wù)管理的職能財(cái)務(wù)管理與企業(yè)管理的關(guān)系產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一旦企業(yè)拼命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會(huì)造成產(chǎn)品大量積壓。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的另一個(gè)目標(biāo)就是追求利潤最大化。以利潤最大化作為企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有一定的科學(xué)道理，但在實(shí)踐中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種目標(biāo)有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： (1)沒有考慮利潤實(shí)現(xiàn)的時(shí)間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。(3)沒有考慮企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題。以每股盈余最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也不太合理，因?yàn)槊抗捎嘧畲蠡瘜?shí)際上只是把利潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時(shí)間實(shí)現(xiàn)、每股盈余到底有多少風(fēng)險(xiǎn)沒有反映出來。企業(yè)是股東的企業(yè)，是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價(jià)值最大化，也就是股東、所有者財(cái)富最大化。(2)反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財(cái)富越多，企業(yè)的市場價(jià)值越大。那么企業(yè)怎樣衡量它的價(jià)值呢?現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理實(shí)際上是公司的財(cái)務(wù)管理，也就是公司理財(cái)，其衡量企業(yè)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)之一，就是股票的市價(jià)，市價(jià)越高表明企業(yè)價(jià)值越大。財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容籌資活動(dòng)的管理是指對資產(chǎn)負(fù)債表右邊內(nèi)容的管理。市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，可以發(fā)行股票，可以發(fā)行債券，可以向銀行借款，還可以租賃。企業(yè)籌集的資金有不同的用途，有很多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就可以投資很多項(xiàng)目，在證券市場上買股票、基金、債券等。 經(jīng)營活動(dòng)的管理是指對投資項(xiàng)目經(jīng)營中的占用資金的管理。 分配活動(dòng)的管理是指對企業(yè)盈利后的資金分配的管理。分配的決策同時(shí)又是投資的決策，因?yàn)榉峙涠嗔肆舻木蜕?，分配少了留的就多，留下來的資金又構(gòu)成了下一個(gè)循環(huán)的資金來源，所以從這個(gè)意義上說分配的決策也就是籌資的決策，或者說分配的決策同時(shí)又是籌資的決策。 【自檢】請結(jié)合企業(yè)具體情況說明企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容。1. 1.管理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的重心在決策。規(guī)劃和預(yù)算在市場經(jīng)濟(jì)條件下顯得尤為重要，沒有長期的規(guī)劃和科學(xué)合理的預(yù)算，很難想象一個(gè)企業(yè)的管理是有效的。財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的分析。 財(cái)務(wù)控制就是通過計(jì)劃、預(yù)算和規(guī)劃對整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)的過程加以控制。比如，實(shí)際成本與預(yù)算成本之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財(cái)務(wù)控制對財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算進(jìn)行調(diào)整。如果作為第一位的目標(biāo)那是很可怕的，為什么呢？仔細(xì)想一想，很多企業(yè)不就是在拼命賺錢的過程中忽略了風(fēng)險(xiǎn)的存在，從而導(dǎo)致了破產(chǎn)。如果連生存的能力都不具備，又怎么去談?dòng)?，所以首先企業(yè)要正常地生存下去。 (2)收入能不能抵償支出如果企業(yè)要生存下去，那么它應(yīng)做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。關(guān)注現(xiàn)金的流動(dòng)實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的償債能力，實(shí)際上是在關(guān)注企業(yè)的生存。企業(yè)的發(fā)展對財(cái)務(wù)的要求就是要籌集到發(fā)展資金。 生存、發(fā)展的最終目標(biāo)就是獲利。 企業(yè)獲利的前提就是要正確地進(jìn)行投資，也就是要選擇好投資項(xiàng)目，取得較高的投資報(bào)酬率。這就是財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理目標(biāo)的一致性，也是財(cái)務(wù)這一項(xiàng)工作的必要性和重要性所在。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)價(jià)值最大化。財(cái)務(wù)管理的職能主要包括財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制。財(cái)務(wù)分析【重點(diǎn)提示】流動(dòng)性分析資產(chǎn)管理分析長期償債能力分析盈利能力分析上市公司財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是針對會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)報(bào)告對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)的管理情況等進(jìn)行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包括五個(gè)方面：流動(dòng)性分析、資產(chǎn)管理分析、長期償債能力分析、盈利能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析。流動(dòng)性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的擔(dān)保程度。流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。其實(shí)這沒有什么實(shí)際的意義。速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。存貨不能用來償債，所以在流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用－待處理財(cái)產(chǎn)損益由于速動(dòng)資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的的資產(chǎn)，因此，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確客觀地反映企業(yè)的短期償債能力。第三個(gè)比率就是現(xiàn)金債務(wù)總額比?，F(xiàn)金流量表的第一部分就是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，以上兩個(gè)比率越高表示企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。不同時(shí)期，不同行業(yè)，甚至不同所有制的企業(yè)，這些比率都會(huì)有差別，所以這些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只能是在特定時(shí)期的一種體現(xiàn)，企業(yè)不能把它作為理財(cái)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)對企業(yè)進(jìn)行資本的籌集和資產(chǎn)的運(yùn)用。從流動(dòng)比率到速動(dòng)比率，從速動(dòng)比率到現(xiàn)金債務(wù)總額比，一個(gè)比率比一個(gè)比率更謹(jǐn)慎、更能夠反映企業(yè)償債能力的實(shí)際情況。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，就說明償債能力很強(qiáng)；財(cái)務(wù)狀況困難，說明償債能力可能有問題，現(xiàn)金流動(dòng)可能有問題，但不見得企業(yè)的整個(gè)資產(chǎn)有問題。流動(dòng)性和報(bào)酬率是成反比的，流動(dòng)性越差的資產(chǎn)它的報(bào)酬率通常越高。企業(yè)持有貨幣資產(chǎn)不是目的，最終要讓它有更大的效益，更大的投資報(bào)酬。所以流動(dòng)性越強(qiáng)，償債能力越強(qiáng)，但是流動(dòng)性越強(qiáng)，報(bào)酬越低，所以要求報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)之間要做出一個(gè)合理的決策，我們既要盡量去規(guī)避企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其要規(guī)避企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又要最大限度地使用這些資產(chǎn)取得最好的投資報(bào)酬率。資產(chǎn)管理比率分析，用于企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率分析。其中：平均存貨=(期初存貨＋期末存貨)247。假如存貨周轉(zhuǎn)率是10次，360除以10等于36，就等于存貨周轉(zhuǎn)一次是36天。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也是越高越好，周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多越好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)也是越短越好。存貨只有銷售出去才算完成一次存貨的周轉(zhuǎn)。如果沒有收到現(xiàn)金，就是應(yīng)收賬款，只有在把應(yīng)收賬款進(jìn)一步收回，換成現(xiàn)金以后才能夠繼續(xù)下一個(gè)周期。圖4－1 企業(yè)的營業(yè)周期企業(yè)的營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的天數(shù)平均流動(dòng)資產(chǎn)=(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))247。平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)247。這四個(gè)比率實(shí)際上都是反映資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢問題，資產(chǎn)只有在流動(dòng)當(dāng)中才能夠?qū)崿F(xiàn)增值。長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率越高表明企業(yè)在較大程度上依靠債權(quán)人的資金維持其生產(chǎn)經(jīng)營。這三個(gè)財(cái)務(wù)關(guān)系人之間的利益不完全是一致的。從企業(yè)所有者來說，負(fù)債越多，就可以利用較少量的自由資金投產(chǎn)，形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴(kuò)大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況好的情況下，還可以利用財(cái)務(wù)杠桿作用，獲取較多的投資利潤。 只有在資金報(bào)酬率高于利率的時(shí)候，所有者才希望負(fù)債越多越好，他能夠獲得財(cái)富增長的收益。利息率是固定的，所以企業(yè)效益好與債權(quán)人無關(guān)。(3)經(jīng)理人員經(jīng)理人員對資產(chǎn)負(fù)債率的認(rèn)識，取決于他的經(jīng)營理念和經(jīng)營態(tài)度。所以我們無法去評論企業(yè)到底資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到多高是好的，或者說應(yīng)該在什么樣的水平上比較合理，不同的財(cái)務(wù)關(guān)系人有不同的認(rèn)識，不同時(shí)期的企業(yè)，不同規(guī)模的企業(yè)，不同行業(yè)的企業(yè)都可以有不同的資產(chǎn)負(fù)債率。 (1)產(chǎn)權(quán)比率這一比率反映了企業(yè)的所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。高的權(quán)益乘數(shù)實(shí)際上是由于高的資產(chǎn)負(fù)債率形成的。息稅前利潤等于利潤總額加上利息。倍數(shù)越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。盈利能力的分析銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的比值。企業(yè)要提高銷售凈利率，只有在收入增加的同時(shí)相應(yīng)獲得更多的凈利潤。資產(chǎn)凈利率是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比值。2通過資產(chǎn)凈利率的分析，有利于評價(jià)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)業(yè)績的高低。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與所有者權(quán)益的比值。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，從靜態(tài)角度來講，首先是最大限度的提高凈資產(chǎn)收益率。上市公司財(cái)務(wù)分析上市公司還有一些特殊的財(cái)務(wù)比率。所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉，即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。這個(gè)指標(biāo)也是上市公司需要公布的一個(gè)比例。市盈率越高，反映市場對這個(gè)股票的認(rèn)同越大，大家都愿意買這個(gè)股票，它的價(jià)格才能上漲，但是當(dāng)每股市價(jià)大大超過每股盈余的時(shí)候，這個(gè)市盈率過高的企業(yè)又面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。所以對市盈率的分析一定要辯證地看，有的時(shí)候市盈率比較低的企業(yè)，它可能正好有發(fā)展的潛力。 另外價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)也有一個(gè)度的問題，假如股票的價(jià)值是10元，那么15元是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是20元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是30元也是圍繞著它波動(dòng)，價(jià)格是10元還可以理解為是圍繞著價(jià)值在波動(dòng)，所以價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)問題，一定要具體分析，這個(gè)波動(dòng)的幅度有多大，有沒有風(fēng)險(xiǎn)。(股東權(quán)益報(bào)酬率)以上四個(gè)比率是上市公司財(cái)務(wù)分析的主要指標(biāo)。公司是一個(gè)有機(jī)的整體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間有著必然的聯(lián)系，只有全面地分析公司全部的財(cái)務(wù)比率，才能真實(shí)了解公司，不至于偏頗。財(cái)務(wù)比率比值行業(yè)平均值評價(jià)(1)流動(dòng)性比率②速動(dòng)比率①存貨周轉(zhuǎn)率③流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(3)債務(wù)管理比率②已獲利息倍數(shù)①銷售凈利率③股東權(quán)益報(bào)酬率【小結(jié)】財(cái)務(wù)分析主要針對會(huì)計(jì)報(bào)表對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、獲利能力、資產(chǎn)管理情況進(jìn)行分析，也就是對企業(yè)進(jìn)行流動(dòng)性分析、長期償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)管理能力分析和上市公司財(cái)務(wù)分析，以掌握企業(yè)經(jīng)營中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢。分析的目的是為了進(jìn)一步的考核