【正文】 本質(zhì)區(qū)別將趨于消失。綜上所述，貨幣銀行學(xué)研究的范圍相當(dāng)廣泛、相當(dāng)豐富，為便于學(xué)習(xí)，也為了與其它相關(guān)課程有所分工，我們首先討論貨幣的一般問題(第一章)。再次討論貨幣理論與貨幣政策(第七章、第八章)；最后分析貨幣與金融體系運(yùn)行的國際化問題(第九章、第十章、第十一章)。在編寫過程中，我們參閱了國內(nèi)外的許多著作，限于篇幅，未能一一注明，在此向這些研究成果的作者和譯者致謝。 第一章 貨幣 為了理解貨幣對經(jīng)濟(jì)的影響，我們必須確切地了解貨幣究竟是什么，貨幣具有哪些職能，貨幣的形式又是怎樣隨著時(shí)間推移而發(fā)展等問題。 第一節(jié) 貨幣的職能 一、貨幣的定義 “貨幣”一詞在我們的日常生活經(jīng)常被使用，它的涵義乎是很明顯。為了避免混淆，我們必須澄清貨幣的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義與人們?nèi)粘Ｉ钪械牧?xí)慣用法之間的區(qū)別。把貨幣僅僅定義為現(xiàn)金，對于經(jīng)濟(jì)分析而言是過于狹窄了。如果我們把貨幣定義為現(xiàn)金，那么我們就難以把貨幣與人們所進(jìn)行的全部購買活動聯(lián)系起來。因此，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中必須把可開列支票的存款與現(xiàn)金一起包括在貨幣的定義之中。比如說“他很有錢”，即意味著他不僅有一大筆現(xiàn)金和存款，還有債券、股票、珠寶、字畫、房子、汽車等。事實(shí)上，貨幣作為一般等價(jià)物，是社會財(cái)富的一般性代表，但貨幣并不等同于社會財(cái)富本身，它只是社會財(cái)富的一部分。 。貨幣的第三個(gè)通俗定義是把貨幣等同于收入象“他的工作很好，能賺很多錢”這句話里的錢就是指收入。比如，有人告訴你張三的收入為3萬元，那么，你只有在得知他是每年還是每月收入這3萬元之后，才能確定他的收入是高還是低。 至此，我們可以看出，雖然貨幣一詞經(jīng)常被人使用，但其涵義卻是難以界定的。他們主張，法律判定貨幣是什么，貨幣就是什么。貨幣是什么與法律規(guī)定之間確實(shí)存在著一定的關(guān)系。但是，貨幣的法律定義不能滿足經(jīng)濟(jì)分析的目的。另一方面，國家法定的貨幣在起作用，或者是客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了這種貨幣物品流通的基礎(chǔ)，否則法律并不能把貨幣創(chuàng)造出來，即使是國家法定，也不能阻止人們拒絕接受該貨幣。因此，對于什么是貨幣和什么不是貨幣，法律規(guī)定只是一個(gè)重要的決定因素，但絕不是唯一的決定因素。從職能出發(fā)給貨幣下定義仍然會產(chǎn)生分歧，主要是執(zhí)行什么職能的物品才能定義為貨幣，因?yàn)榻粨Q媒介是貨幣最基本的職能，也是唯一為貨幣所具有的職能。馬克思也從職能角度給貨幣下了一個(gè)簡潔而深刻的定義。他還說：“在商品世界起一般等價(jià)物的作用就成了它特有的社會職能，從而成了它的社會獨(dú)占權(quán)? 馬克思,《資本論》第一卷，人民出版社，1975：85 。近來，有一部分學(xué)者主張從貨幣的實(shí)用性角度給貨幣下定義。因此，確定貨幣的目的在于使政策制定者能夠控制貨幣，并通過貨幣影響經(jīng)濟(jì)。這種實(shí)用性定義對于研究某些問題是必需的，但這種定義能否具體化取決于能否從貨幣職能角度確定其界線。 二、貨幣的職能 貨幣是存在于商品經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它隨著商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生而產(chǎn)生，又隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。一般而言，貨幣具有四大職能：交換媒介、價(jià)值尺度、支付手段和價(jià)值貯藏手段。 (一)交換媒介 貨幣的交換媒介職能是指以貨幣作為商品和勞務(wù)的交換媒介。貨幣充當(dāng)著交換的媒介。這種作用我們可以通過物物交換的局限性分析得到認(rèn)識。在專業(yè)化分工協(xié)作體系中，每個(gè)人的生產(chǎn)活動都是相對單一化的，但其消費(fèi)需要卻是多樣化的。在貨幣沒有產(chǎn)生之前，這種交換已能通過物物交換的形態(tài)進(jìn)行。第一，生產(chǎn)者所提供的產(chǎn)品是否為對方所需要。第二，對方所提供的產(chǎn)品是否為生產(chǎn)者所需要。第一、第二兩個(gè)條件稱為需求的雙重偶合。若雙方無法在交換比率上達(dá)成一致意見，交換仍難以成功。其一，需求的雙重偶合制約著物物交換的成功率。在交換過程中，為滿足需求雙重偶合這一條件，交換的每一方都要耗費(fèi)相當(dāng)多的人力、物力和時(shí)間，交易費(fèi)用相當(dāng)高。物物交換的另一個(gè)障礙是許多產(chǎn)品具有不可分割性。如果不一致，則取決于產(chǎn)品在數(shù)量上是否可以分割。直接的物物交換的上述低效率，使得間接的物物交易得以產(chǎn)生。一種物品用于間接物物交換的次數(shù)越多，人們接受它的愿望也就越強(qiáng)烈，最終它可能主要用于實(shí)現(xiàn)交換，成為充當(dāng)交換媒介的貨幣。 盡管以貨幣為媒介的商品交換的效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于直接的物物交換，但在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中我們?nèi)钥梢园l(fā)現(xiàn)存在著一定的物物交換。如果貨幣體系陷入嚴(yán)重的通貨膨脹，貨幣的購買力在一個(gè)很短的時(shí)間內(nèi)也會趨于下降，在這樣的情況下，物物交換就有可能在一定程度上再現(xiàn)。在由于某種原因?qū)е滦枨筮h(yuǎn)遠(yuǎn)小于基于被管制價(jià)格基礎(chǔ)上的供給時(shí)，也會導(dǎo)致一定的物物交換。第三，在正常的情況下，不法廠商主要為了逃稅，也可能使物物交換在一定限度內(nèi)的出現(xiàn)。在物物交換中，每一種商品的價(jià)值都偶然而簡單地表現(xiàn)在與其相交換的商品上。如果商品的總數(shù)是Ｎ，那么物物交換中商品之間交換比率的數(shù)目（ＲB），可由下列公式給出： N（N－1） ＲB＝ 2在只有少數(shù)幾種商品的遠(yuǎn)古社會中，物物交換體系具有可控性。但如果商品的總數(shù)非常大時(shí)，物物交換中的ＲB 將變成天文數(shù)字。貨幣產(chǎn)生之后，各種商品的價(jià)值可以用貨幣這一統(tǒng)一尺度加以表現(xiàn)，商品的價(jià)值表現(xiàn)種類由ＲB減至（Ｎ－１）種，這將大大減少信息成本并因而大幅度降低交易費(fèi)用，促進(jìn)交易量、產(chǎn)量和人均收入水平的上升。這正如尺子之所以能作為衡量布和繩子的長度單位，是因?yàn)椴己屠K子具有長度，尺子本身也具有長度一樣。由于各種商品的價(jià)值量不同，表現(xiàn)為貨幣的數(shù)量也不同，要發(fā)揮貨幣的價(jià)值尺度職能，必須比較貨幣的不同數(shù)量。這種貨幣本身的計(jì)量單位及其等分，通常稱為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。比如，我國秦朝時(shí)曾鑄造過“半兩”銅錢，貨幣面值的半兩同貨幣的含銅量是一致的。但在后來的發(fā)展過程中，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)和重量標(biāo)準(zhǔn)逐漸分離開來，而是以某種觀念單位計(jì)量貨幣。這一區(qū)別為貨幣的后續(xù)演變提供了客觀的可能性。貨幣的支付手段職能最初是由商品的賒購賒銷引起的。因?yàn)樯唐返淖尪赏浛畹闹Ц对跁r(shí)間上已經(jīng)分開。貨幣作為支付手段，最初在商品流通領(lǐng)域中起作用。 貨幣作為支付手段要能充分發(fā)揮作用，必須滿足下列條件：第一，貨幣的購買力不降低。第二，買者應(yīng)支付一定數(shù)量的利息。第三，確保到期償還債務(wù)。只有在上述條件都滿足時(shí)，貨幣才能作為支付手段起作用。在物物交換中，任何一種商品的購買同時(shí)也意味著另一種商品的銷售，買和賣是同時(shí)進(jìn)行的。這種時(shí)間上、空間上的分離，為貨幣行使價(jià)值貯藏手段職能提供了基礎(chǔ)。因此，有必要在一段時(shí)間內(nèi)貯藏購買力。 當(dāng)然，貨幣的貯藏手段職能要能正常地發(fā)揮作用，必須滿足一定的條件：第一，貨幣的價(jià)值或購買力穩(wěn)定。在貨幣貶值的情況下，同數(shù)量貨幣所能購買到的商品或勞務(wù)將減少。這樣，貨幣的價(jià)值貯藏功能就將大大削弱甚至喪失。貨幣充當(dāng)價(jià)值貯藏手段的一個(gè)很重要原因就在于貨幣具有極高的流動性，能充分滿足人們的流動性偏好。第三，安全可靠。當(dāng)貨幣貯藏可能使人們的財(cái)富因安全因素而蒙受損失或減少時(shí)，人們往往會選擇安全性較高的方式來貯藏價(jià)值，這也將影響貨幣價(jià)值貯藏手段職能的發(fā)揮。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中，存在著許多可以用來作為價(jià)值貯藏手段的資產(chǎn)。作為價(jià)值貯藏手段，許多這類資產(chǎn)比貨幣更有優(yōu)勢，它們可能使價(jià)值增值，或者有賦稅優(yōu)勢，或者能提供比貨幣所能獲得的更高的利息率。因此，在某種程度上可以說，貨幣并不是最理想的價(jià)值貯藏手段。這一點(diǎn)非常重要，因?yàn)閭鶆?wù)一般是按貨幣單位確定的，因而在債務(wù)的清償方面，貨幣有著固定的價(jià)值。當(dāng)然，貨幣并不是具有這種便利特性的唯一資產(chǎn)，在債務(wù)應(yīng)支付時(shí)到期的債券也有這種特性，但買賣債券包含著交易成本。在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，隨著進(jìn)入交換的商品和勞務(wù)的種類增多，數(shù)量增加，商品交換地域的擴(kuò)展，交換關(guān)系的復(fù)雜化，貨幣的形態(tài)也經(jīng)歷著由最初的商品貨幣向代用貨幣、信用貨幣演變的過程。 一、商品貨幣 商品貨幣從形態(tài)上來講是指用商品充當(dāng)貨幣，作為一般等價(jià)物而存在。而從實(shí)質(zhì)上來講，商品貨幣是足值貨幣。最早的貨幣是由這種足值貨幣構(gòu)成的。用茶葉充當(dāng)貨幣，當(dāng)其作為貨幣的價(jià)值大幅度下跌時(shí)，人們可以把它作為普通商品（茶葉）使用。另一方面，如果作為貨幣的商品的交換價(jià)值急劇上升，大大超過其商品本身的價(jià)值，那么這種商品就會更多地被用作貨幣，而且這將會刺激這種商品的生產(chǎn)，從而使得一種商品的價(jià)值與它的交換價(jià)值趨于相等。最初出現(xiàn)的普通商品貨幣在不同程度上具有上述特征。但其價(jià)值高，又便于轉(zhuǎn)移則是優(yōu)點(diǎn)。但隨著商品交換的進(jìn)一步發(fā)展，上述矛盾越來越尖銳，普通商品貨幣越來越表現(xiàn)出一些不易克服的缺陷：體積大、價(jià)值小，不易攜帶；質(zhì)地不均，不易分割；價(jià)值易變，不便保存；單位不一，不易計(jì)量；數(shù)量有限，不能滿足交換的需要等。金屬商品貨幣之所以能形成，是因?yàn)榻饘偕唐肪哂幸韵聨追N特性：其一，金屬商品的稀缺性，使得其體積小、價(jià)值大、便于攜帶；其二，金屬商品的質(zhì)地均勻，既可多次分割，也可按不同比例任意分割，分割后還可冶煉還原；其三，金屬商品不易腐蝕，便于保存，具有耐用性；其四，金屬商品的生產(chǎn)量相對于這些金屬商品的現(xiàn)存量而言是比較小的，這種供給上的相對穩(wěn)定性，使得其價(jià)值也具有一定的穩(wěn)定性。 充當(dāng)貨幣的金屬商品主要是金、銀、銅,鐵作為貨幣商品的情況較少。古希臘，公元前6世紀(jì)有使用鐵錢的記載；我國宋代四川專用鐵錢，有些地方鐵錢、銅錢并用，后來也間斷有用鐵錢的，但流通范圍有限? 黃達(dá)主編,《貨幣銀行學(xué)》，四川人民出版社，1992：228。至于金銀銅作為貨幣的先后順序并非簡單地、嚴(yán)格地從賤金屬向貴金屬演變。黃金，在商代的遺址中就有所發(fā)現(xiàn)，但主要作為飾物，到戰(zhàn)國時(shí)期，在古籍中已有很多用黃金論價(jià)之類的記載；到了西漢，在準(zhǔn)確的記載中黃金不斷出現(xiàn)，但東漢以后，黃金數(shù)量急劇減少，并很快失去了其作為貨幣的地位。西亞、中東、地中海沿岸，銅作為貨幣商品的時(shí)間大約在公元前800至1000年左右。公元13世紀(jì)以來，在西歐黃金貨幣逐漸增多，到119世紀(jì)貨幣商品已由黃金占主體地位? 黃達(dá)主編．《貨幣銀行學(xué)》，四川人民出版社，1992：228 。金屬商品貨幣最初是以金屬商品的自然形態(tài)（條狀或塊狀，但主要是塊狀）直接充當(dāng)?shù)?，史稱金屬塊貨幣。但是，使用金屬傾向每次交易都需要稱量重量，鑒定成色，有時(shí)還要按交易額的大小把金屬塊進(jìn)行分割，這很不方便。這相當(dāng)于以該商人的信譽(yù)擔(dān)保某貨幣的重量和成色，如果交易雙方認(rèn)為該商人的擔(dān)保是可信的，那么在交易中就無需重新鑒定重量和成色，這就大大方便了貨幣的流通。私人鑄幣受私人信用的局限，其流通具有很強(qiáng)的區(qū)域性。最具權(quán)威的當(dāng)然是國家。所謂鑄幣，是由國家的印記證明其重量和成色的金屬商品貨幣。最初各國的鑄幣有各種各樣的形狀。但后來各國的鑄幣都逐步過渡到圓形。 鑄幣是貨幣演變過程中的一次重大創(chuàng)新，它顯著地?cái)U(kuò)大了金屬商品貨幣的流通。布帛就其自然屬性來講，作為貨幣商品并不理想。但它們是人們生活廣泛需要的物品，而且是我國很有特色的商品，可行銷域外，因而布帛作為貨幣商品能力與鑄幣同時(shí)并存了相當(dāng)長的一段時(shí)間。由于金屬商品貨幣是足值貨幣，代用貸幣也稱為足值代用貨幣。首先，免去了鑄造費(fèi)用。其次，避免了日常的磨損，以及鑄幣在流通中可能遭受的有意熔擦、磨削等損失。代用貨幣產(chǎn)生后，金屬商品貨幣不進(jìn)入流通，而是由其代表物紙制的代用貨幣進(jìn)入流通，這就有效地避免了稀缺資源的日常磨損。這種行為造成貨幣流通體系混亂，而代用貨幣則避免了這種現(xiàn)象的發(fā)生。正因?yàn)槿绱?，英國?6世紀(jì)就產(chǎn)生了代用貨幣。代用貨幣的隨時(shí)可兌換性使得其迅速成為一種與鑄幣一樣被廣泛接受的支付手段。這種代用貨幣代表對金幣的法定債權(quán)，其持有者有權(quán)要求美國財(cái)政部將其兌現(xiàn)為金幣。 三、信用貨幣 信用貨幣是代用貨幣進(jìn)一步發(fā)展的產(chǎn)物，而且也是目前世界上幾乎所有國家采用的貨幣形態(tài)。這種貨幣的購買力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于貨幣幣材的價(jià)值，且不能自由兌換金屬商品貨幣。由于世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)，加之第一次世界大戰(zhàn)后，貴金屬的分配極不平衡，各主要國家于20世紀(jì)30年代先后脫離金屬貨幣制，所發(fā)行的代用貨幣不再能兌換金屬商品貨幣，信用貨幣便應(yīng)運(yùn)而生。貨幣在執(zhí)行交換媒介職能時(shí)，只起著價(jià)值符號的作用，商品的賣者用商品換回貨幣的目的在于，用貨幣去購買自己所需要的商品。這就使得信用貨幣本身沒有多少價(jià)值，但只要其能在商品或勞務(wù)的支付中被人們普遍接受，信用貨幣就能流通。金屬商品貨幣和代用貨幣均受金屬商品數(shù)量的制約，不能充分滿足日益增長的交易需要，而信用貨幣的發(fā)行數(shù)量則不受資源約束，這就使得一個(gè)國家的貨幣量可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際需要而投放。 一般而言，信用貨幣主要有輔幣、紙幣、銀行券和支票存款四種形式。為克服這一局限性，出現(xiàn)了用耐磨損的賤金屬鑄造的不足值貨幣，以滿足小額或零星交易的需要。輔幣作為不足值貨幣，在鑄印退出流通后，仍保留下來，成為信用貨幣的一種形式。前者通常稱為硬輔幣，或硬幣；后者為紙輔幣。 紙幣如果僅僅看成是紙制的貨幣，那么代用貨幣一般就是紙幣。一般所講的紙幣就是在這種意義上所定義的紙幣。紙幣之所以能夠成為貨幣并被社會普遍接受，國家的強(qiáng)制力量以及人們對政府能夠合理控制貨幣供應(yīng)量以使貨幣購買力在一定時(shí)期內(nèi)保持穩(wěn)定的信任起著關(guān)鍵作用。 最初的銀行券是作為代用貨幣而出現(xiàn)的。由于銀行券的可兌換性和發(fā)行銀行有較高的信譽(yù)，銀行券在流通中被人們普遍接受，發(fā)揮著貨幣的職能。19世紀(jì)以后，逐漸改由中央銀行集中發(fā)行。19世紀(jì)末銀行券開始出現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)之中。1942年才把銀行券的發(fā)行權(quán)集中于中央銀行。 輔幣（硬幣和紙輔幣）、紙幣和銀行券在日常生活中通常被稱為現(xiàn)金，它們構(gòu)成信用貨幣的重要形式。支票存款是存款人能以支票即期提取、支付的存款。不僅如此，支票存款在現(xiàn)代社會中已成為主要的貨幣形式。現(xiàn)代社會，隨著各國銀行金融創(chuàng)新的不斷深化，支票的形式呈現(xiàn)出多樣性。這種局限性往往通過保證支付等方法得到了有效的克服，從而進(jìn)一步提高了支票存款在現(xiàn)代信用貨幣構(gòu)成上的地位。這樣一種支付系統(tǒng)在電子技術(shù)迅速發(fā)展、金融創(chuàng)新不斷深化的今天，面臨著這樣一個(gè)問題，即現(xiàn)行的支付系統(tǒng)在行使其職能時(shí)，費(fèi)用是否能進(jìn)一步減少，效率是否能進(jìn)一步提高。支票支付比現(xiàn)金支付在費(fèi)用上大為減少，效率則有所提高，但仍需耗