【正文】 險(xiǎn)控制流程 風(fēng)險(xiǎn)控制流程是一個(gè)動(dòng)態(tài)、互相關(guān)聯(lián)的過程，并把交易策略與風(fēng)險(xiǎn)容忍度連接在一起。在考慮做一項(xiàng)交易之前，交易員負(fù)責(zé)根據(jù)既定的收益與新增風(fēng)險(xiǎn)暴露程度來評(píng)估交易中存在的風(fēng)險(xiǎn)。通過多種匯報(bào)機(jī)制，管理層能夠隨時(shí)檢測(cè)市場(chǎng)活動(dòng)并確定是否需要采取措施來控制與管理公司的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。這一過程須與預(yù)算過程相結(jié)合。 b) 執(zhí)行前臺(tái)部門 交易的開展/執(zhí)行控制要求相關(guān)人員具備評(píng)估每項(xiàng)交易的能力以便估計(jì)新增的風(fēng)險(xiǎn)暴露并確保遵循既定的政策與頭寸限制。如果交易員確定交易符合既定的風(fēng)險(xiǎn)容忍度并且是合適的，那么他們就可以執(zhí)行該交易。交易室應(yīng)當(dāng)配備相應(yīng)系統(tǒng)來跟蹤交易過程，并確保相關(guān)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確及時(shí)記錄在案。準(zhǔn)確及時(shí)的信息是有效管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)非常重要的成功因素。 交易人員不僅負(fù)責(zé)將交易準(zhǔn)確錄入交易系統(tǒng)，而且應(yīng)當(dāng)在交易日市場(chǎng)收盤之前將所有當(dāng)交易明細(xì)發(fā)給中臺(tái)部門處理。 d) 監(jiān)督中臺(tái)、前臺(tái)和支持部門 監(jiān)督行為是管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)制度的重要組成部分。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)框架的目的是： l 理解所有的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況并保證存在有效的風(fēng)險(xiǎn)管控制度； l 對(duì)交易與組合評(píng)估以便保證風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)與數(shù)量是可知、可理解、可接受并且符合公司制度。風(fēng)險(xiǎn)暴露需要在既定范圍內(nèi)每日進(jìn)行評(píng)估。業(yè)績(jī)衡量標(biāo)準(zhǔn)能夠使管理層以一種持續(xù)有效的方式在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下評(píng)估與管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 f) 報(bào)告中臺(tái)部門 有效的管理報(bào)告通過提供風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)據(jù)和可能性檢測(cè)在風(fēng)險(xiǎn)管理反饋中扮演著重要角色。有效的風(fēng)控報(bào)告能夠提供有用并且足夠的細(xì)節(jié)信息。 l 浮動(dòng)盈虧收益與頭寸報(bào)告：在管理會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括財(cái)務(wù)結(jié)果，根據(jù)市場(chǎng)條件和估值方法確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)或未實(shí)現(xiàn)的浮動(dòng)盈虧。XXXX一直在持續(xù)努力改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的每一部分以便確保風(fēng)控流程的有效完整執(zhí)行。 l 明確定義職責(zé)、授權(quán)、會(huì)計(jì)處理的有效商業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)管理組織構(gòu)架，它能夠提前預(yù)防增加風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)。 l 與公司規(guī)模、體系、風(fēng)險(xiǎn)相匹配的系統(tǒng)與流程，能夠執(zhí)行高效并且可控的商業(yè)活動(dòng)。 l 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)制度的執(zhí)行報(bào)告。需要說明的是，本部分只是介紹了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，不是為了界定每個(gè)組織單元的職責(zé)范圍。 風(fēng)控經(jīng)理在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中扮演著重要角色，負(fù)責(zé)制定政策來總體監(jiān)控信用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。所有員工都應(yīng)當(dāng)在日常工作中理解與執(zhí)行本制度中的風(fēng)控制度。 三、 總裁職責(zé) XXXX的總裁負(fù)責(zé)提前判斷公司所有部門及其分支機(jī)構(gòu)的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?？偛玫钠渌L(fēng)控職責(zé)包括： l 確保風(fēng)控制度的執(zhí)行并建立總體的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)容忍度。 l 審核風(fēng)控經(jīng)理的報(bào)告，確定超出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸的管理措施。 l 審核XXXX運(yùn)營(yíng)過程中的頭寸框架與數(shù)量限制。從信用管理部門到財(cái)務(wù)分析部門都必須建立直接向財(cái)務(wù)經(jīng)理報(bào)告的制度。其他與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的職責(zé)包括： l 檢查與推薦對(duì)手方信用授信和超出原定頭寸的事項(xiàng)。 l 總攬與衡量、檢測(cè)、管理信用風(fēng)險(xiǎn)暴露相關(guān)的政策、方法和執(zhí)行事項(xiàng)。 l 定期檢查和改進(jìn)與信用風(fēng)險(xiǎn)政策相關(guān)事項(xiàng)。 l 監(jiān)督信用風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施，通過培訓(xùn)等方式來執(zhí)行相關(guān)事項(xiàng)。風(fēng)控經(jīng)理的主要職責(zé)包括： 識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。 l 監(jiān)察錯(cuò)誤與欺詐。 l 推薦頭寸限制。 l 提供市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的日度檢測(cè)，包括檢測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸和辨認(rèn)偏離頭寸的情況。 l 檢測(cè)跨市場(chǎng)的市場(chǎng)因素來源。 l 監(jiān)督市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸的執(zhí)行情況、調(diào)查報(bào)告交易偏差的原因、提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。 l 建立風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告體系，確保相關(guān)信息能夠及時(shí)報(bào)告給管理層。 確保建立合適的系統(tǒng)基礎(chǔ)來支持公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 l 當(dāng)日交易當(dāng)日審核。 l 公布每日市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。節(jié)假日除外。風(fēng)險(xiǎn)分析師直接向風(fēng)控經(jīng)理報(bào)告。 l 在每日浮動(dòng)盈虧的基礎(chǔ)上進(jìn)行敏感性分析。 l 與相關(guān)交易及管理人員討論風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果。 l 向風(fēng)控經(jīng)理報(bào)告合適的風(fēng)險(xiǎn)衡量方法和與交易風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)事項(xiàng)。 建立合適的風(fēng)險(xiǎn)衡量模型并將其推薦給風(fēng)控經(jīng)理。 l 進(jìn)行壓力測(cè)試：識(shí)別與推薦標(biāo)準(zhǔn)的壓力測(cè)試情景分析、確定風(fēng)險(xiǎn)容忍水平、分析每月的壓力測(cè)試結(jié)果并報(bào)告給風(fēng)控經(jīng)理，針對(duì)壓力測(cè)試的結(jié)果提出相應(yīng)建議。 l 記錄公司日度風(fēng)險(xiǎn)暴露程度、頭寸，并將其分發(fā)給相關(guān)人員。 l 發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)類型和情況是及時(shí)向風(fēng)控經(jīng)理報(bào)告。信用管理部門的主要職責(zé)是識(shí)別、報(bào)告和檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度，并確保及時(shí)將上述信息提交給高級(jí)管理層。 l 確保及時(shí)完整地記錄信用確認(rèn)與回顧（如：接受請(qǐng)求、財(cái)務(wù)報(bào)告、抵押信息、凈額交易協(xié)議、執(zhí)行協(xié)議、擔(dān)保）以便進(jìn)行分析。 確保建立的信用管理流程符合既定信用風(fēng)險(xiǎn)容忍度。 l 檢測(cè)并報(bào)告XXXX的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括頭寸機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)總額、抵押價(jià)值、和及時(shí)識(shí)別解決有害的風(fēng)險(xiǎn)事件。信用經(jīng)理應(yīng)當(dāng)及時(shí)向風(fēng)控經(jīng)理請(qǐng)求檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露程度所需要的信息。 l 利用外部或內(nèi)部信息來積極管理對(duì)手方信用事件、行業(yè)或市場(chǎng)中可能損害公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的行為。 八、 交易員職責(zé) 交易員是指所有以書面或口頭方式受權(quán)執(zhí)行交易或提供買賣報(bào)價(jià)的員工。交易員的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任包括： l 理解交易中的市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)。 通過及時(shí)提供關(guān)于市場(chǎng)發(fā)展、趨勢(shì)和對(duì)手方信用事件的方式幫助市場(chǎng)與信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門識(shí)別交易中存在中的風(fēng)險(xiǎn)。 l 確保交易中的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度保持在既定的頭寸限制之內(nèi)，及時(shí)控制偏離風(fēng)險(xiǎn)頭寸的現(xiàn)象并報(bào)告給風(fēng)控經(jīng)理。 九、 財(cái)務(wù)等支持部門的職責(zé) XXXX與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的會(huì)計(jì)與賬務(wù)職責(zé)包括： l 確保與客戶和對(duì)手方的交易記錄的完整性，應(yīng)計(jì)數(shù)額也應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確采集并進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。 l 準(zhǔn)備與上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告。 十、 內(nèi)部審計(jì)職責(zé) 內(nèi)部控制的職責(zé)是定期檢查XXXX的風(fēng)險(xiǎn)管理流程并將審計(jì)結(jié)果報(bào)告給管理層。法務(wù)部門與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的職責(zé)包括： l 復(fù)查XXXX執(zhí)行交易的確認(rèn)文件。 與交易對(duì)手磋商談判擔(dān)保文件。 l 管理母公司擔(dān)保者，包括檢查擔(dān)保品。 信息系統(tǒng)部門負(fù)責(zé)管理網(wǎng)絡(luò)、交易錄入系統(tǒng)、系統(tǒng)安全。概況來講就是既要將風(fēng)險(xiǎn)管理在頭寸限制之內(nèi)，又要保證公司的最大利潤(rùn)。 為了達(dá)到本目標(biāo)，XXXX在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中建立了風(fēng)險(xiǎn)控制政策、流程和控制措施。包括： l 概述了風(fēng)險(xiǎn)管理的原則。 l 管理風(fēng)險(xiǎn)的制度。 二、 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度概覽 有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和措施能夠控制公司在不利市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的暴露程度，以確保公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度在既定的容忍范圍之內(nèi)。 l 建立對(duì)市場(chǎng)條件和商業(yè)策略的分析與反應(yīng)預(yù)警機(jī)制，使公司能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中的機(jī)會(huì)并控制風(fēng)險(xiǎn)。 l 檢測(cè)并持續(xù)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具和技術(shù)。為了保證本制度在公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的有效執(zhí)行，所有員工都必須準(zhǔn)確理解公司的風(fēng)控制度，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)使風(fēng)控制度植根于公司的組織結(jié)構(gòu)中。對(duì)于新產(chǎn)品和新領(lǐng)域，公司也有一套評(píng)估程序以保證與公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相一致。 新產(chǎn)品政策是為了保證再引入新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)之前，識(shí)別出所有可能受到影響的方面。 a) 新產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn) 新產(chǎn)品是指不包括在公司現(xiàn)行經(jīng)營(yíng)范圍的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)，或者給公司引入了一項(xiàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。 l 該產(chǎn)品沒有經(jīng)過風(fēng)控經(jīng)理的確認(rèn)或者公司沒有正常交易過。 l 該產(chǎn)品面向的是一個(gè)新的市場(chǎng)或領(lǐng)域，該市場(chǎng)或領(lǐng)域擁有與現(xiàn)在公司交易的市場(chǎng)或領(lǐng)域的不同特征。 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程在一定程度上依賴新產(chǎn)品或領(lǐng)域的復(fù)雜性或者內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)的重要性。 b) 新產(chǎn)品或營(yíng)運(yùn)活動(dòng)提議 新產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的提出者，如商務(wù)經(jīng)理或交易員，以書面形式提交以下內(nèi)容： l 對(duì)新產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的描述，包括策略、潛在經(jīng)濟(jì)利益、構(gòu)成和名義價(jià)值。 l 識(shí)別出相關(guān)的會(huì)計(jì)、法律、規(guī)則、稅務(wù)和其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。 l 新產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的流動(dòng)性。 在確定開展新的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)之前，必須分析其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)特征。 l 在業(yè)務(wù)水平基礎(chǔ)上，衡量新產(chǎn)品或業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)水平。 l 風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系，包括分析與新產(chǎn)品和公司風(fēng)險(xiǎn)容忍度相關(guān)的潛在收益水平。 l 建