瑞典名義賬戶養(yǎng)老金制度精算要素研究-在線瀏覽
2025-05-27 05:12本頁面
【正文】 能從其養(yǎng)老金名義個人賬戶中支取任何資金。如果參保者在積累階段死亡，其所積累的名義資金則分配給同一年齡群組的參保者。這種再分配即繼承所得使得存活時間相對較少的參保者從名義個人賬戶所獲得養(yǎng)老金要少于他們向NDC制度的供款，存活時間相對較多的參保者從名義個人賬戶所獲得的養(yǎng)老金要多于他們向NDC制度的供款?！ ∪?、養(yǎng)老金計(jì)劃的精算要素分析 ?。ㄒ唬┦杖胫笖?shù) 瑞典NDC制度的收益率即記賬利率由平均收入增長率決定，而平均收入增長率則由收入指數(shù)進(jìn)行衡量。收入指數(shù)的變化包括兩個部分：一是最近3年扣除通貨膨脹因素后的平均收人年均變化率，二是以當(dāng)年6月份為終期的最近12個月的通貨膨脹率。因此，在最后的納稅評估之前，無法得到國民個人的養(yǎng)老金納稅收入。如上所述，最近3年平均收入的年均變化率扣除了通貨膨脹因素，但為了使退休者養(yǎng)老金待遇能夠反映近期物價變化狀況，最近一年的通貨膨脹率并未排除在精算公式中，這有利于保障退休者的生活質(zhì)量?！ 】梢钥闯?，瑞典名義個人賬戶的記賬利率為調(diào)整后的平均收入增長率即收入指數(shù)的變化。然而，瑞典賦予了名義賬戶制一個更優(yōu)先的政治目標(biāo)，即實(shí)現(xiàn)參保者的養(yǎng)老金權(quán)利可以與勞動人口生活水平同步增長，并確保參保者的相對收入對于他們的年金具有相同的效果。這體現(xiàn)了名義賬戶制基本理論與瑞典具體國情相結(jié)合的原則。繼承所得額的計(jì)算通過幸存參保者名義積累額乘以繼承所得因數(shù)實(shí)現(xiàn)，繼承所得因數(shù)的計(jì)算公式如下： 在公式（4）、（5）、（6）中，Inheritance Gain Factor指繼承所得因數(shù)，i表示t年底的年齡，代表在t1年度i1年齡群組死亡參保者養(yǎng)老金名義總額，指在t1年度i1年齡群組幸存參保者養(yǎng)老金名義總額，表示t年度年齡群組i中每萬人中幸存者的數(shù)量。由于參保者死亡存在信息時滯，向60歲以下的人再分配繼承所得的時間滯后一年。由于瑞典實(shí)行的是彈性退休年齡，60歲之后的參保者既有經(jīng)濟(jì)活動人口，又包括退休者，為了保證同一年齡群組的上述兩類參保者獲得繼承所得的公平性，繼承所得的分配規(guī)則在參保者60歲時發(fā)生了改變。瑞典2008和2009年NDC制度繼承所得的產(chǎn)生額和分配額如表1所示。根據(jù)公式（5）可知，繼承所得的分配額應(yīng)該等于繼承所得的產(chǎn)生額。從表1中可以看出，對于1949年及以后的參保者而言，2008年的繼承所得產(chǎn)生額與2009年的繼承所得分配額并不相同，其主要原因在于稅收評估變化所導(dǎo)致的養(yǎng)老金名義積累余額的改變。根據(jù)公式（6）可知，用以計(jì)算繼承所得的繼承所得因數(shù)是根據(jù)瑞典統(tǒng)計(jì)部門所提供的死亡率數(shù)據(jù)估算得來，因此，表1中1949年及之前出生的參保者的繼承所得產(chǎn)生額和分配額存在差別?！ 。ㄈ┕芾碣M(fèi)用 管理費(fèi)用是決定瑞典名義個人賬戶名義資產(chǎn)的關(guān)鍵性因素之一?？鄢~總量每年會通過養(yǎng)老金余額乘以管理費(fèi)用因數(shù)計(jì)算得出。可以看出，t年度管理費(fèi)用因數(shù)的計(jì)算是基于t年度預(yù)算的管理費(fèi)用的一定比例，即A（t）。同時，由于t1年的實(shí)際管理費(fèi)用與養(yǎng)老金余額扣除額存在著差異，公式（7）中包含著對該年管理費(fèi)用的調(diào)整?！ 」芾碣M(fèi)用的精算對準(zhǔn)確把握瑞典NDC養(yǎng)老金計(jì)劃的資產(chǎn)具有重要意義。此外，通過扣除精算所得的管理費(fèi)用所計(jì)算的參保者的養(yǎng)老金水平充分考慮到了NDC制度的財(cái)政承受能力，這有利于實(shí)現(xiàn)NDC計(jì)劃的財(cái)務(wù)可持續(xù)性。平衡比率的計(jì)算公式為： 在公式（8）、（9）、（10）、（11）中，t為年份（變量為流量時）或該年年底（變量為存量時），CA（t）指的是t年度供款所形成的資產(chǎn)，F(xiàn)（t）為緩沖基金數(shù)額，即t年第一、第二、第三、第四和第六國民養(yǎng)老基金資產(chǎn)的市場價值總和，S（t）代表t年度NDC計(jì)劃負(fù)債額，指t年向NDC制度的平滑供款收入，指t年度的平滑轉(zhuǎn)換期，C（t）代表t年向NDC計(jì)劃的供款，T（t）表示t年度的轉(zhuǎn)換期，CPI（t）指的是t年度6月份的消費(fèi)價格指數(shù)?！ （t）=AD（t）+DD（t）（22） AD（t）=K（t）+E（t）+ATP（t）（23） 在公式（22）、（23）、（24）、（25）中，S（t）表示t年度的NDC養(yǎng)老金債務(wù)額，AD（t）代表t年度對經(jīng)濟(jì)活動人口的養(yǎng)老金債務(wù)，DD（t）是指t年度對退休者的養(yǎng)老金債務(wù)，K（t）為t年度根據(jù)舊收入關(guān)聯(lián)型養(yǎng)老金制度法案計(jì)算的養(yǎng)老金余額，E（t）為t年度NDC制度的養(yǎng)老金估計(jì)額，ATP（t）指的是t年度尚未領(lǐng)取ATP養(yǎng)老金制度的國民應(yīng)領(lǐng)取的ATP養(yǎng)老金估計(jì)額，代表t年度i年齡群組的經(jīng)濟(jì)年金除數(shù)。 精確平衡比率的獲得對瑞典NDC制度具有重要的意義。如果平衡比率大于l，即資產(chǎn)大于負(fù)債；如果平衡比率小于l，即負(fù)債大于資產(chǎn)，自動平衡機(jī)制則啟動，推動NDC養(yǎng)老金制度實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)平衡。另一方面，通過計(jì)算平衡比率，既可計(jì)算瑞典NDC制度的資產(chǎn)負(fù)債比，又可在計(jì)算過程中獲得其資產(chǎn)總額和負(fù)債總額，從而全面把握制度的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)揮預(yù)警機(jī)制
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