【正文】 貨占用資金的應(yīng)計利息=存貨占用資金資本成本其中：存貨占用資金=存貨平均余額=平均庫存量存貨單位購置成本=銷售成本/存貨的周轉(zhuǎn)率舉例：改變信用政策，假定信用期由30天改為60天，由于銷售量的增加，平均的存貨水平從9000變成20000件，每件存貨成本按變動成本4元計算，其他情況依舊。③應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計利息減少=應(yīng)付賬款占用資金資本成本其中：應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付賬款平均余額第二：計算收賬費(fèi)用和壞賬損失壞賬損失=賒銷額預(yù)計壞賬率第三：計算折扣成本（若提供現(xiàn)金折扣時）（3）：計算各方案稅前損益=收益成本費(fèi)用決策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)。教材P171例題1例題1：某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣，設(shè)等風(fēng)險投資的最低報酬率為15%，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)如表  30天60天銷售量（件）100000120000銷售額（元）(單價5元)500000600000銷售成本（元）變動成本（每件4元）400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用(元)30004000可能發(fā)生的壞賬損失(元)500090001.△收益=△收入△銷售成本=10000080000=20000?wèi)?yīng)收賬款應(yīng)計利息=應(yīng)收賬款占用資金資本成本?wèi)?yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額變動成本率30天信用期應(yīng)計利息=（500000247。500000）15%=5000（元）60天信用期應(yīng)計利息=（600000247。600000）15%=12000（元）收賬費(fèi)用增加=40003000=1000（元）壞賬損失增加=90005000=4000（元）收益增加成本費(fèi)用增加=20000（7000+1000+4000）=8000（元）由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天的信用期。例題1計算“應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息”時使用的資本成本，應(yīng)該是企業(yè)等風(fēng)險投資的最低報酬率。由于目前的信用政策過于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，且收賬費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的政策。壞賬損失率是指預(yù)計年度壞賬損失和銷售額的百分比。要求：通過計算分析回答，應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策？如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？答案：總額分析法（單位：萬元）由于存貨周轉(zhuǎn)率=360/6=6次，存貨平均余額=銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率則：原存貨平均余額=240080%/6=320萬元方案甲存貨平均余額=260080%/6=方案乙存貨平均余額=270080%/6=360萬元  項目 現(xiàn)行收賬政策方案甲方案乙銷售額2400 2600 2700 毛利2400=480 2600=520 2700=540 應(yīng)收賬款投資應(yīng)計利息（2400/360）6015%=48 2600/3609015%=782700/36012015% =108 存貨占用資金應(yīng)計利息32015%=48 15%=52 36015%=54 壞賬損失24002%=48 2600%=65 27003%=81 收賬費(fèi)用40 20 10 邊際收益296 305 287 因此，應(yīng)采納甲方案。企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時，往往先要評估它賴賬的可能性。所謂“五 C”系統(tǒng)是指評估顧客信用品質(zhì)的五個方面，即品質(zhì)，能力，資本，抵押，條件。“5C”系統(tǒng)原理，在確定信用標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)掌握客戶能力方面的信息。、質(zhì)量及與流動負(fù)債的比例答案：A（四）現(xiàn)金折扣政策是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的扣減，向顧客提供這種價格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧會為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。因為現(xiàn)金折扣是與信用期間結(jié)合采用的，所以確定折扣程度的方法與過程與信用期間的確定一致。教材P173例題3例題3：假定該公司在放寬信用期的同時，為了吸引顧客盡早付款，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計會有一半的顧客（按60天信用期所能實現(xiàn)的銷售量計）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠?wèi)?yīng)收賬款平均收賬期=3050%+6050%=45天提供折扣的應(yīng)計利息=600000/3604580%15%=9000例題：某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售120000件產(chǎn)品，單價15元，變動成本率60%，固定成本為100000元。經(jīng)過測試可知：如果信用期限為1個月，該客戶愿意購買30000件，%，收賬費(fèi)用22000元,預(yù)計應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為2個月，該客戶愿意購買38400件，預(yù)計壞賬損失率為4%，收賬費(fèi)用為30000元, 預(yù)計應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為70天。要求：（1）作出采用何種方案的決策答案：（1）采用何種方案的決策  項目 一個月的信用期兩個月的信用期增加銷售額3000015=4500003840015=576000增加的邊際貢獻(xiàn)450000（160%）=180000576000（160%）=230400占用資金應(yīng)計利息450000/3604060%=6000576000/3607060%=13440壞賬損失450000%=112505760004%=23040收賬費(fèi)用2200030000稅前收益160750163920結(jié)論，應(yīng)采用兩個月的信用期（2）如果企業(yè)采用的信用期限為1個月，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2／10，1／20，ｎ／30”，估計該客戶貨款的65%會在第10天支付，該客戶貨款的20%會在第20天支付，%，其余貨款如不考慮壞賬的話,估計平均收賬期為