【正文】 ）調(diào)整交易保證金的方法。在進(jìn)入交割月份后，賣(mài)方可以用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的履約保證，其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。示意圖如下: 合約新上市掛牌當(dāng)月…………交割月前第三月交割月前第二月交割月前第一月交割月份本辦法有關(guān)條款時(shí)間段的劃分方法參照本款執(zhí)行。第七條 當(dāng)某銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即DDD3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）%。 或連續(xù)五個(gè)交易日（即DDDDD5 交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。當(dāng)某天然橡膠期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即DDD3 交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到9%。 或連續(xù)五個(gè)交易日(即DDDDD5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。 或連續(xù)四個(gè)交易日（即DDDD4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到14%。N 的計(jì)算公式: t = 3,4,5 P0 為D1 交易日前一交易日結(jié)算價(jià)Pt 為t交易日結(jié)算價(jià)，t= 3，4，5 P3 為D3 交易日結(jié)算價(jià) P4 為D4 交易日結(jié)算價(jià)P5 為D5交易日結(jié)算價(jià)交易所采取本條規(guī)定措施的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。第三章 漲跌停板制度第九條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。（二）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)。（四）交易所認(rèn)為必要的其他情況。對(duì)同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。第十一條 漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱單邊市）是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買(mǎi)入（賣(mài)出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)，或者一有賣(mài)出（買(mǎi)入）申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。 在出現(xiàn)單邊市之后的下一個(gè)交易日出現(xiàn)反方向的漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，則稱為反方向單邊市。D2交易日銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為7%（若D1交易日漲跌停板已高于7%的，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌停板確定），燃料油期貨合約的漲跌停板為7%（若D1交易日漲跌停板已高于7%的，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌停板確定）。若D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。D3交易日銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為9%（若D2交易日漲跌停板已高于9%的，則D3交易日漲跌停板按D2交易日漲跌停板確定），燃料油期貨合約的漲跌停板為10%（若D2交易日漲跌停板已高于10%的，則D3交易日漲跌停板按D2交易日漲跌停板確定）。若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。當(dāng)D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時(shí)，若D3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若D4交易日是該合約的最后交易日，則D4交易日該合約按D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，D4交易日該銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約暫停交易一天。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者應(yīng)當(dāng)在D5交易日開(kāi)市前追加到位。措施二：在D4交易日結(jié)算時(shí)，交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以D3交易日的漲跌停板價(jià)，與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶（或非期貨公司會(huì)員，下同）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。具體操作方法如下：（一）申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定在D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無(wú)法成交的，且客戶該合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和為平倉(cāng)數(shù)量。（二）客戶單位凈持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法客戶該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和（元）客戶該合約單位凈持倉(cāng)盈虧 = 客戶該合約的凈持倉(cāng)量（重量單位）上式中銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克。（三）持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉(cāng)盈利的投機(jī)頭寸以及客戶單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸都列入平倉(cāng)范圍。首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利8%以上的投機(jī)頭寸）；其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為4%），小于6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利4%以上的投機(jī)頭寸）；再次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于D3交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為4%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利4%以下的投機(jī)頭寸）；最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金簡(jiǎn)稱盈利6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利8%以上的保值頭寸）。平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟（見(jiàn)附件）（1）銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利6%以上的投機(jī)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量；若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。若還有剩余則不再分配。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利8%以上的保值頭寸分配。（五）平倉(cāng)數(shù)量尾數(shù)的處理方法首先對(duì)每個(gè)客戶編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè)客戶編碼1手；對(duì)于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。因采取措施二平倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。 （二）某一月份合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制。 （四）套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處銅、鋁、鋅期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天）。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天）。交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處黃金期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)，自然人客戶黃金期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為0手。交割月前第二月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處燃料油期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為10手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天）。相關(guān)品種期貨合約套期保值頭寸相關(guān)規(guī)定參見(jiàn)《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》規(guī)定。