多層次資本市場建設(shè)與創(chuàng)業(yè)板定位-在線瀏覽
2025-04-10 21:50本頁面
【正文】 “ 孵化器 ” 與“ 蓄水池 ”q非上市公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點n 職能與定位為非上市公眾公司以及未上市股份有限公司股份公開轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)的平臺。中關(guān)村園區(qū)率先試點。主板市場培育藍籌股市場中小板市場企業(yè) “隱形冠軍 ”的搖籃創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)新之板非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（柜臺市場） 上市資源的 “ 孵化器 ” 與“ 蓄水池 ”q非上市公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點：發(fā)展現(xiàn)狀非上市公司股份報價的掛牌情況（至 2022年 3月）掛牌數(shù)（家）企 業(yè) 平均每股收益（元）平均成交價格（元） 累 計 成交筆數(shù)累 計 成交金 額（萬元）合 計 27 911 37589 轉(zhuǎn)讓試點企業(yè)利用代辦系統(tǒng)定向增發(fā)融資情況一覽表（至 2022年 3月）公司名稱 發(fā) 行前股本（萬股） 發(fā) 行 規(guī) 模（萬股） 發(fā) 行價格（元） 融 資規(guī) 模（萬元） 發(fā) 行市盈率（倍） 時間北京 時 代 3186 1250 4 5000 2022年 10月－ 2022年 12月中科 軟 7500 3000 2 6000 2022年 10月－ 2022年 1月蓋特佳 3481 292 3 875 2022年 9月－ 2022年 12月指南 針 5850 1463 5 7315 5 2022年 9月－ 2022年 1月合 縱 科技 7218 1000 3 3000 2022年 1月－ 2022年 3月現(xiàn) 代 農(nóng) 裝 4000 1000 5500 1115 2022年 12月－至今北 陸藥業(yè) 3839 1250 11 2022年 2月－至今三、中小企業(yè)板 －企業(yè) “隱形冠軍 ”的搖籃 n 2022年 5月 17日，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準在深交所設(shè)立中小企業(yè)板；n中小企業(yè)板，是在現(xiàn)行法律法規(guī)不變、發(fā)行上市標準不變的前提下，在深交所設(shè)立的一個運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立的板塊；n重點為主業(yè)突出、具有成長性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺，是解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要探索。q中小企業(yè)板整體業(yè)績： 4年復(fù)合增長率超過 30％年度 主 營業(yè)務(wù) 收入 凈 利 潤 每股收益凈資產(chǎn) 收益率金 額 （ 億 元） 增 長 率金 額 （ 億 元）增 長率2022年 年度(219家公司 ) % % %2022年年度（ 136家公司） % % %2022年度（ 50家公司） % % %q中小板自主創(chuàng)新能力強注： 國家 創(chuàng) 新 試 點型企 業(yè) 由國家科技部、國 資 委、中 華 全國 總 商會 聯(lián) 合 負責(zé) 確定，目前確定了兩批近 300家?！?前 1年 前 2年 前 3年凈 利 潤 （萬元） 5,196 4,262 3,610主 營業(yè)務(wù) 收入 (億 元 ) 經(jīng)營 活 動產(chǎn) 生的 現(xiàn) 金流量 凈額 （萬元） 5,762 7694 5044四、創(chuàng)業(yè)板市場 －創(chuàng)新之板、成長之板n 溫家寶總理在今年的政府工作報告明確要求：建立創(chuàng)業(yè)板市場。n 管理辦法、 上市規(guī)則 、交易規(guī)則都在修改后發(fā)布實施。n 業(yè)績連續(xù)計算 要求發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。n 公司治理 要求發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度 ,相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。n 募集資金使用 要求募集資金應(yīng)當具有明確的用途，必須用于主營業(yè)務(wù)。q創(chuàng)業(yè)板的主要創(chuàng)新特色n 發(fā)行上市量化標準比中小企業(yè)板有所降低，針對不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板設(shè)立了兩套業(yè)績標準，一套主要適用盈利水平較高的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，另一套主要適用高成長性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)n 取消無形資產(chǎn)占比 20％的限制，體現(xiàn)對企業(yè)自主創(chuàng)新的支持n 設(shè)立獨立的發(fā)審委，簡化了發(fā)審程序，在發(fā)審理念方面更加注重對企業(yè)未來發(fā)展前景的審核，同時更加重視發(fā)揮專家咨詢功能n 強化保薦職責(zé)、延長保薦期至三年一期，放寬保薦人保薦家數(shù)限制n 適當放寬股份限售規(guī)定，體現(xiàn)對風(fēng)險投資的鼓勵與支持n 鼓勵在網(wǎng)站進行信息披露，降低發(fā)行成本q為什么在中小板之外還要建設(shè)創(chuàng)業(yè)板？n 中小企業(yè)細分的要求n 我國中小企業(yè)群體數(shù)量眾多，占企業(yè)總數(shù)的 99％以上，其成長階段、風(fēng)險特征、融資需求都不一樣n 中小企業(yè)不僅有規(guī)模大小之分，還有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)之分，制造業(yè)與服務(wù)業(yè)之分n 資本市場細分的要求n 擴大資本市場的服務(wù)范圍和功能，滿足不同成長階段企業(yè)的融資需求n 投資者細分的要求n 根據(jù)各層次市場的投資特性與風(fēng)險差異，判斷投資的適合性，滿足不同類型投資者多元化的股權(quán)投資需求q關(guān)注 “兩高 ”、 “六新 ”企業(yè)n 高成長n 高科技n 新經(jīng)濟n 新服務(wù)n 新農(nóng)業(yè)n 新能源
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