【正文】 業(yè)固定資產(chǎn)分析的意義在于固定資產(chǎn)創(chuàng)造盈利的能力。 財務(wù)因素分析 ② 負債項目分析 負債項目主要分析負債中 應(yīng)付賬款、應(yīng)付稅金、應(yīng)付工資等項目， 目的是掌握企業(yè)負債結(jié)構(gòu)的合理性， 否則有可能導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況惡化。 應(yīng)特別關(guān)注債務(wù)資本所占比重以及它的構(gòu)成。 企業(yè)的或有負債包括為客戶產(chǎn)品提供的擔保、對企業(yè)的訴訟和未決的案件、企業(yè)將來可能欠下無資金的養(yǎng)老金負債和應(yīng)付而未付的稅金等。 財務(wù)因素分析 （ 1）資產(chǎn)負債表分析 ①資產(chǎn)項目分析 ②負債項目分析 ③權(quán)益項目分析 ④表外或有負債和環(huán)境負債 36 37 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 分析資產(chǎn)負債表的營運效率指標 38 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 分析資產(chǎn)負債表的杠桿比率指標 39 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 分析資產(chǎn)負債表的流動比率指標 財務(wù)因素分析 （ 1）資產(chǎn)負債表分析 （ 2）利潤表 (損益表 )分析 （ 3）現(xiàn)金流量分析 （ 4）財務(wù)比率分析 40 損益表分析要點 (1)收入 是否高估 收入是如何確認的 ？ 收入確認的方法是如何影響銷售收入和應(yīng)收賬款的 ？ 應(yīng)收賬款是否真實和可回收 ？ (2)費用 是否低估 費用是如何確認的 ？ 費用確認方法是如何影響 報告期利潤和相關(guān)資產(chǎn)負債賬戶的 ？ 借款人能否解釋每一費用賬戶并提供明細支出表 ？ 財務(wù)因素分析 （ 2）利潤表分析 ? 對利潤表項目分析的重點包括： 應(yīng)計收入的方法、銷售額的構(gòu)成與價格趨勢、 銷售成本的變化趨勢、存貨計價、毛利率的變化趨勢、 營業(yè)費用的變化以及凈利潤來源的分析等。 43 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 損益表百分比分析的指標 財務(wù)因素分析 （ 1）資產(chǎn)負債表分析 （ 2）利潤表分析 （ 3）現(xiàn)金流量分析 （ 4）財務(wù)比率分析 44 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 銷貨現(xiàn)金收入 利息與股息的現(xiàn)金收入 增值稅銷項稅款和 出口退稅 其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入 購貨現(xiàn)金支出 營業(yè)費用現(xiàn)金支出 支付利息和繳納所得稅 其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出 投資活動的現(xiàn)金流量 出售證券和固定資產(chǎn) 收回對外投資本金 購買有價證券 購買固定資產(chǎn) 融資活動的現(xiàn)金流量 取得短期和長期貸款 發(fā)行股票或債券 償還借款本金的現(xiàn)金 分配現(xiàn)金股利 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 對借款企業(yè)現(xiàn)金流量的分析 凈利潤不能償還貸款 凈利潤不是現(xiàn)金，而只是會計報表上的數(shù)字反映?，F(xiàn)金可能來自各種渠道，利潤只是來源之一，其它來源包括出售財產(chǎn)、注入資本、借款和從貸款者那里獲得信用展期。 財務(wù)因素分析 （ 3）現(xiàn)金流量表分析 在現(xiàn)金流量分析中，銀行要弄清楚， 在什么時候，因什么緣故，企業(yè)現(xiàn)金流量會突然增加； 在什么時候，因什么緣故，企業(yè)現(xiàn)金流量會突然減少。 在評估企業(yè)經(jīng)營或投資項目的效益時， 要按現(xiàn)金流的現(xiàn)值進行估算。 現(xiàn)金流量是相對于現(xiàn)金存量的一個概念， 包含了現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量等內(nèi)容。 ? 如果在一段時間內(nèi)，企業(yè)現(xiàn)金凈流量為正，則表明在該時期內(nèi)，企業(yè)不僅能償還已有債務(wù)，而且還能償還新的借款。 ? 現(xiàn)金流量為負只是意味著現(xiàn)金流入總量小于現(xiàn)金流出總量，但是償還貸款只是現(xiàn)金流出的一部分，所以借款人是否能夠償還貸款還取決于現(xiàn)金流出的順序。 財務(wù)因素分析 （ 1）資產(chǎn)負債表分析 （ 2）利潤表分析 （ 3）現(xiàn)金流量分析 （ 4）財務(wù)比率分析 主要財務(wù)比率分析 分析要點 1. 流動性 比率 2. 盈利能力比率 3. 結(jié)構(gòu)性比率 4. 經(jīng)營能力比率 具體指標 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 銷售利潤率 營業(yè)利潤率 稅前利潤率和凈利潤率 成本費用利潤率 資產(chǎn)收益率 普通股收益率 資產(chǎn)負債率 負債凈值比率 流動負債率 流動資產(chǎn)率 股東權(quán)益比率 利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 53 ? 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負債 是衡量企業(yè)短期償債能力最常用的指標。 流動資產(chǎn)：現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款和存貨； 流動負債：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅金和應(yīng)計費用等。 通常應(yīng)保持在 1以上。 ? 銷售利潤率＝銷售利潤 /銷售收入凈額 用以評價借款人產(chǎn)品銷售收入凈額的 盈利能力 。 ? 流動負債率＝流動負債 /全部負債 ? 流動資產(chǎn)率＝流動資產(chǎn) /總資產(chǎn)（或總負債） 反映企業(yè)以流動資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。 ? 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售凈額 /總資產(chǎn) ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售凈額 /固定資產(chǎn) ? 存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售凈成本 /平均存貨額 反映企業(yè)一定時期內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)或變現(xiàn)的速度。 ? 應(yīng)收賬款賬齡＝ 360天 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 財務(wù)因素分析 （ 4） 財務(wù)比率分析 銀行對客戶的財務(wù)狀況進行分析，并根據(jù)計算出來的會計比率比較分析借款人和其所處行業(yè)的財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢，從而分析和判定客戶的信用狀況。目前，商業(yè)銀行側(cè)重于運用現(xiàn)金流量進行分析，依靠借款企業(yè)各種財務(wù)比率與其他類似公司的相應(yīng)比率進行對比來分析其信用狀況。 EBITDA被私人資本公司廣泛使用， 用以計算公司經(jīng)營業(yè)績。 非財務(wù)分析的因素有很多，其中借款人所處的行業(yè)、 經(jīng)營特征、管理方式等是需要重點分析的幾個重要因素。 63 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 借款企業(yè)的擔保的種類 65 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 借款企業(yè)擔保的種類 銀行、借款人和第三方簽訂一個保證協(xié)議，當借款人違約時有第三方償還銀行貸款。 合伙企業(yè)、非上市公司、母子公司 與當?shù)胤梢?guī)定相一致 66 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 擔保的種類 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 貸款擔保的管理 抵押和質(zhì)押 ①銀行對抵押物的占有和控制情況。 ③抵押物的價值評估。 ⑤抵押率。 ②保證人的財務(wù)實力。 ④保證人與借款人之間的系。 第六章第三節(jié) 借款企業(yè)的信用分析 借款企業(yè)的非財務(wù)因素分析 為了更準確地考察借款人的償債能力，一個重要的方面就是非財務(wù)因素對借款人的影響。 68 非財務(wù)因素分析 非財務(wù)分析的因素有很多，其中借款人所處的行業(yè)、經(jīng)營特征、管理方式等是需要重點分析的幾個重要因素，下表列出了它們分析的要點。 A公司在 B商業(yè)銀行有貸款兩筆， ? 第一筆為 2022年 1月借款 60萬元，截止清分日已逾期 3個月，用公司的辦公樓作抵押，評估值為 100萬元； ? 第二筆是 2022年 1月借款 100萬元，到期日為 2022年 12月，用公司的生產(chǎn)線作抵押，評估值為 150萬元。 ? A公司近三年的主要財務(wù)指標和現(xiàn)金流量情況如表 83和表84： 貸款風險分類 ? 案例 1： A公司近三年的主要財務(wù)指標和現(xiàn)金流量情況如表 83和表 84： 貸款風險分類 ? 案例 1： A公司近三年的主要財務(wù)指標和現(xiàn)金流量情況如表 83和表 84： 貸款風險分類 ? 經(jīng)查， A公司用于抵押的辦公樓土地使用權(quán)為工業(yè)用地性質(zhì)，而設(shè)定抵押時按商業(yè)用地來評估作價的。 ? A公司于 2022年至 2022年連續(xù)更換了 3個財務(wù)主管。 ? 根據(jù)以上提供的情況，你認為 A公司的貸款應(yīng)劃為什么類別？結(jié)合財務(wù)分析、現(xiàn)金流量分析、非財務(wù)因素分析和擔保分析談?wù)勀愕姆诸惱碛伞? 二、財務(wù)分析：從表中可看出 A公司的