證券投資技術(shù)分析概述-在線瀏覽
2025-04-10 09:40本頁面
【正文】 0％至 100% ? ? 當(dāng)委比為正值，尤其數(shù)值很大的時(shí)候， ? 表示 買方比賣方力量強(qiáng) ，股價(jià)上升概率大； ? ? 當(dāng)委比為負(fù)值，特別是其絕對(duì)值很大時(shí)，表示 賣方比買方力量強(qiáng) ，股價(jià)下跌概率大。 ? 外盤：以賣出價(jià)成交的交易 ,賣出量統(tǒng)計(jì)加入外盤。若外盤數(shù)量大于內(nèi)盤，則表現(xiàn)買方力量較強(qiáng)，若 內(nèi)盤數(shù)量大于外盤則說明賣方力量較強(qiáng)。 ? 例如：某股票行情揭示如下： A委買價(jià) 27手 B委賣價(jià) 562手 由于買入委托價(jià)和賣出委托價(jià)此時(shí)無法撮合成交 ,該股票此刻在等待成交 ,買與賣處于僵持狀態(tài)。 或者 ,這時(shí)如果場(chǎng)內(nèi)拋盤較重 ,股價(jià)下跌至 出價(jià) ,則股票會(huì)在 ,這筆以買成交的單子被劃入“內(nèi)盤”。量比＝現(xiàn)成交總手 /（過去 5日平均每分鐘成交量 當(dāng)日累計(jì)開市時(shí)間（分）） ? 涵義： 當(dāng)量比大于 1時(shí)，說明當(dāng)日每分鐘的平均成交量要大于過去 5日的平均數(shù)值，交易比過去 5日火爆； 而當(dāng)量比小于 1時(shí)，說明現(xiàn)在的成交比不上過去 5日的平均水平。 計(jì)算公式為 :換手率 =(某一段時(shí)間內(nèi)的成交量 /流通股數(shù) ) 100%。尤其對(duì)那些已被高度控盤的股票， 10日平均換手率大于 5%，而后又縮量至換手率小于 3%的股，要重點(diǎn)關(guān)注 ? 二、市場(chǎng)行為和要素 ? 市場(chǎng)行為： (1)、證券價(jià)格取值的高低、價(jià)格變化幅度的大小 。(3)價(jià)格完成這些變化所經(jīng)過的時(shí)間的長(zhǎng)短 ?？臻g含義是價(jià)格波動(dòng)可能達(dá)到的 “ 界限 ” 技術(shù)分析的要素：市場(chǎng)行為 成交價(jià) 成交量 價(jià)格運(yùn)行的時(shí)間 價(jià)格完成某個(gè)過程所經(jīng)過的時(shí)間長(zhǎng)短。 時(shí)間 空間 價(jià)格 成交量 成交量含義 ? 成交量是一種供需的表現(xiàn) ，當(dāng)股票供不應(yīng)求時(shí)，成交量自然放大；反之，股票供過于求，市場(chǎng)冷清，買氣稀少，成交量勢(shì)必萎縮。 ? 廣義 的成交量包括 成交（手）股數(shù)、成交金額 ； ? 狹義 的也是最常用的是 僅指 成交（手）股數(shù) 。 ? 成交金額 則是在特定的時(shí)間段內(nèi)所發(fā)生的交易金額 。量大表示交易活躍，量小表示交易不活躍。 ? 它 適合于對(duì)個(gè)股成交量做 縱向比較 ，即觀察個(gè)股 歷史上放量縮量 的相對(duì)情況。 ? 成交金額的 優(yōu)點(diǎn) 是它排除了大盤中各種股票價(jià)格高低不同的干擾，通過成交金額使 大盤成交量的研判具有 縱向的可比性 。 ? ―― 三大假設(shè) ? 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是基于三項(xiàng)合理的市場(chǎng)假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息；價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)；歷史會(huì)重演。 ? （ 三）歷史會(huì)重演 ? 假設(shè) 1是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)，它認(rèn)為影響股票價(jià)格的全部因素 (包括內(nèi)在的和外在的 )都反映在市場(chǎng)行為中，沒有必要對(duì)影響股票價(jià)格因素的具體內(nèi)容過分地關(guān)心。技術(shù)分析是從市場(chǎng)行為預(yù)測(cè)未來，如果市場(chǎng)行為沒有包括全部影響股票價(jià)格的因素，也就是說，對(duì)影響股票價(jià)格的因素考慮的只是局部而不是全部，這樣的結(jié)論當(dāng)然沒有說服力。這是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的。 注意： 趨勢(shì)運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，相反的力量累積越多。 價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)行 價(jià)格沿上升趨勢(shì)運(yùn)行，上升趨勢(shì)延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大 ? 假設(shè) 3是從人們的心理因素方面考慮的。人不是機(jī)器，肯定要受到心理學(xué)中某些理論的制約。 過去發(fā)生的價(jià)變動(dòng)方式，未來可能繼續(xù)發(fā)生 。 ” —— 《 圣經(jīng) 》 有人根據(jù)天文歷法發(fā)現(xiàn) 1929年股災(zāi)與 1987年股災(zāi)有著驚人的相似 1929年 1987年（該年潤(rùn) 6月） 陽歷 中國(guó) 陰歷 星期 陽歷 中國(guó) 陰歷 星期 春季低點(diǎn) 5 夏季低點(diǎn) 2 秋季低點(diǎn) 5 崩潰 2 歷史將會(huì)重演，但不是簡(jiǎn)單的重復(fù) 歷史將會(huì)重演，但不是簡(jiǎn)單的重復(fù) ? 股票市場(chǎng)也一樣，在某種情況下，按一種方法進(jìn)行操作取得了成功，以后遇到相同或相似的情況，就會(huì)用同一方法進(jìn)行操作。這種想法是通過前后比較得出， ? 假設(shè) 1的合理性在于任何一個(gè)因素對(duì)股票市場(chǎng)的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上。 假設(shè) 3的合理性是建立在統(tǒng)計(jì)結(jié)果的基礎(chǔ)上的。 ? 正因?yàn)闉槿绱嗽谶M(jìn)行技術(shù)分析的同時(shí)，還應(yīng)該適當(dāng)進(jìn)行一些基本分析和其他方面的分析，以彌補(bǔ)不足。在 “ 歷史會(huì)重演 ”的假定前提下，這些差異的大小一定會(huì)對(duì)投資決策的結(jié)果產(chǎn)生影響。過去和現(xiàn)在的成交價(jià)和成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為。一般說來，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)，認(rèn)同程度大，成交量大；認(rèn)同程度小，成交量小。 價(jià)升量先行 價(jià)量基本規(guī)律： 價(jià)升量增，價(jià)跌量減 價(jià)升量增 價(jià)跌量減 價(jià)跌量減 價(jià)升量增 技術(shù)分析
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