【正文】 項目管理周期 投資項目的概念與分類 投資項目管理的起源 ? 20世紀 40年代美國田納西州的開發(fā)及其后可行性研究的開展（ 1930－ 1945年）是系統(tǒng)運用項目管理理論和方法的開始 ? 真正把“項目”概念予以明確并加以運用，是在 20世紀 50年代開始的 ? 世界銀行對發(fā)展和運用項目概念和理論起了重要作用，認為是“世界銀行對全世界開發(fā)過程中最重要的、獨一無二的貢獻” 項目 ? 前世界銀行副行長沃倫 .：項目是作為包括投資、政策措施、機構(gòu)以及其他為在規(guī)定期限內(nèi)達到某項或某系列發(fā)展目標所設(shè)計的活動在內(nèi)的獨立的整體 ? 《 世界銀行項目管理 》 ：項目一般系指同一性質(zhì)的投資，或同一部門內(nèi)一系列有關(guān)的或相同的投資，或不同部門的一系列投資 ? 通過增加人力，物力，財力和科技的投入，改善生產(chǎn)條件，增加生產(chǎn)手段，在預(yù)定的空間和時間范圍內(nèi)達到預(yù)期效益的擴大再生產(chǎn)行為。 ? 基礎(chǔ)性項目 ，主要是指具有一定自然壟斷、建設(shè)期長、投資量大而收益性較低的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項目。 ? 按資金來源分 ? 財政投資項目， 包括中央財政、地方財政獨立或聯(lián)合投資的各類項目 ? 社會投資項目 ，包括各類經(jīng)濟主體以社會資本、信貸資金、外資等投資的項目 ? 國際援助機構(gòu)項目 ，指各類國際援助機構(gòu)出于發(fā)展目標而投資的項目 ? 聯(lián)合項目， 不同來源資金聯(lián)合投資的項目 ? 按項目之間的關(guān)系分 ? 互斥項目 ，是指項目間具有排他性。 ? 項目管理周期 ? 是根據(jù)項目建設(shè)過程的活動規(guī)律，分階段地對項目活動進行規(guī)范的程序化管理 世界銀行項目管理周期 篩選 準備 評定 談判 amp。 監(jiān)督 評估 世界銀行項目管理周期： 1997年以來 ? 項目概念文件 PCD （ Project Concept Document） ? 項目選定：申請國提出，世行列入貸款計劃 ? 項目評估文件 PAD (Project Appraisal Document) ? 項目準備： 12年，需經(jīng)費 710%，世行“項目前期準備金”或其他金融組織，形成項目可行性研究報告 ? 項目評估 ? 項目談判：形成貸款協(xié)議 ? 項目執(zhí)行文件 PIP (Project Implementation Plan) ? 項目執(zhí)行和監(jiān)測；項目總結(jié)和評價 ? 形成項目概念文件 PCD確定項目 ? 借款國向世行資金管理部門提交項目計劃書 ? 多方審定，包括銀行代表團，聯(lián)合國機構(gòu)，以及私人贊助方 ? 確定哪些需要優(yōu)先考慮，適合銀行提供資金，而銀行、政府和借款人有興趣考慮的項目 ? 項目確定之后，這些項目就被列入對每個國家多年度的貸款規(guī)劃，這一規(guī)劃就成為銀行在這個國家今后工作的基礎(chǔ) ? 涉及問題 : ? 誰將從項目中受益 ? ? 項目的收益是否大于投入的成本 ? ? 還有其他什么選擇 ? ? 它是否具有優(yōu)先權(quán) ? ? 形成項目評估文件 PAD項目準備 ? 準備期為 12年，借款人負有準備的正式責任 ? 世行采用多種方式對項目準備給予資金和技術(shù)援助 ? 特別貸款 ? 從新建立的項目準備便利基金 (Project Preparation Facility)中給予預(yù)支 ? 在所商定的貸款中償還借款人先期為進行準備工作而墊付的費用 ? 將進行這項準備工作所需的資金包括在該部門另一項目的貸款之中 ? 其他國際組織或雙邊機構(gòu)給予贈款 ? 形成項目評估文件 PAD評估 ? 評估純粹是銀行的任務(wù)，它由銀行工作人員來做。有些項目列入特別“問題”類；這類項目一年視察 34次 ? 項目工作人員在支付末期，為每個項目準備一份完成報告，作為監(jiān)督的最后一步 ? 竣工驗收（ ICR） ? 后評價 ? 為了保證審核的獨立性和客觀性，它由“業(yè)務(wù)評價局” (OED)負責 ? 該機構(gòu)與銀行的業(yè)務(wù)人員完全分開，通過由執(zhí)行董事會任命的評價局局長直接向執(zhí)行董事會和行長提出報告 ? OED 對項目的計劃和實際完成情況進行比較，包括進度、成本和收益 ? 從項目的篩選到最終的評估，跨越時間大約是 912年 ? 包括評價了 109個項目的業(yè)務(wù)評價局 (OED)最近的年度審查表明， 91％以上的投資仍是值得的 國內(nèi)項目管理周期 ? 項目前期準備 ? 項目建議書 ? 項目可行性研究 ? 項目評估 ? 項目立項 ? 項目投資（貸款協(xié)議） ? 項目實施 ? 項目竣工驗收 討論：什么是完整的項目管理周期？ 項目前期準備 項目實施 項目竣工 項目營運 項目結(jié)束 項目管理周期1 項目管理周期2 項目周期 建設(shè)期 營運期 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期 第 2章 投資項目可行性研究與評估 項目可行性研究 項目可行性研究的含義 是指 項目實施單位 在 項目準備階段 ，對擬實施項目的若干備選方案，組織 有關(guān)專家 從技術(shù)、組織管理、社會與生態(tài)、市場、財務(wù)、經(jīng)濟等方面進行調(diào)查研究，分析各方案在上述 六個方面 是否可行，并對它們進行比較，從中 選出最優(yōu)方案 的過程。 ? 綜合農(nóng)業(yè)技術(shù) （ 2）技術(shù)評估的原則 ? 先進性原則 ：技術(shù)方案應(yīng)具有國際水平或領(lǐng)先國內(nèi)現(xiàn)有水平 ? 適用性原則 ：適應(yīng)現(xiàn)階段的技術(shù)條件和經(jīng)濟狀況 ? 經(jīng)濟性原則 ：注重經(jīng)濟效果 ? 合理性原則 ：表現(xiàn)為生產(chǎn)綱領(lǐng)、技術(shù)方案、工藝流程的最優(yōu)組合 ? 可靠性原則 ：技術(shù)的軟件和硬件可靠 ? 安全性原則 （ 3）技術(shù)分析應(yīng)注意的問題 ? 技術(shù)方案必須與項目目標相一致 ? 要有不同的可供選擇的方案進行對比分析 ? 必須注意技術(shù)的適宜性：考慮當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平、習俗、技術(shù)采用者的素質(zhì)等因素 ? 要注意分析相關(guān)技術(shù)是否可行：如配套技術(shù)、儲存、加工技術(shù)等 ? 技術(shù)方案的確定必須與投資效益分析相聯(lián)系 3. 組織管理方面 ? 分析項目的組織管理機構(gòu)設(shè)置是否與當?shù)噩F(xiàn)行社會格局和行政體制相適應(yīng) ? 對于農(nóng)業(yè)項目，應(yīng)特別注意項目組織管理方式是否能將項目與農(nóng)戶緊密聯(lián)系在一起 ? 對于有眾多農(nóng)戶參與的貸款項目，應(yīng)設(shè)計合理的貸款發(fā)放和本息回收機制 討論：項目設(shè)計中的參與式理念 4. 社會與生態(tài)方面 ? 所設(shè)計項目的實施應(yīng)有助于當?shù)氐纳鐣l(fā)展：社會關(guān)系的協(xié)調(diào)、就業(yè)機會的創(chuàng)造、財富分配的合理和貧困的減輕等； ? 項目的實施 至少不能 對生態(tài)和環(huán)境帶來不利的影響。擬建的項目對國民財富的增加起什么作用 ? 附圖：項目位置布局圖，技術(shù)工藝流程圖，項目進度條形圖，組織機構(gòu)系統(tǒng)圖 ? 附件：建設(shè)單位營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、擔保單位資質(zhì)復(fù)印件、技術(shù)鑒定書，等 項目評估 項目評估定義 在項目準備完成后，貸款方組織有關(guān)專家對項目實地考察，對項目的可行性研究報告的可靠程度作出評價。該項目的投資效益應(yīng)如何分析？ 確定項目成本與效益的若干原則 ? 應(yīng)根據(jù)項目目標來確定項目的成本與效益：凡是有利于目標實現(xiàn)的，就是效益；凡是為實現(xiàn)目標而付出的代價，就是成本。這也是理解項目財務(wù)分析和國民經(jīng)濟分析的關(guān)鍵。假定魚塘可用 10年。如果在“項目前后”對比時假定產(chǎn)量不增長，就會導(dǎo)致高估項目效益 ? 無項目時，如果沒有新的投資，產(chǎn)量也可能會降低；而有項目時，產(chǎn)量也可能或者維持現(xiàn)有水平，或者有所增長，亦即，采用“項目前后”對比方法也許導(dǎo)致低估項目效益 無項目 有項目 凈效益 年份 無項目 有項目 凈效益 年份 無項目 有項目 凈效益 年份 無項目 有項目 凈效益 年份 無項目 有項目 凈效益 年份 有無項目比較的五種情況 （陰影部分為增量凈效益） ? 確定無項目狀態(tài)的方法 ? 固定法，即假定項目區(qū)如果不開展項目建設(shè)，無項目狀態(tài)穩(wěn)定不變 ? 歷史推算法，即用項目區(qū)歷史資料（五年以上），根據(jù)歷史發(fā)展的趨勢和幅度，和對未來科技等方面的變化，推算出有項目狀態(tài)下的無項目狀態(tài) ? 對照法，即在項目區(qū)選擇與項目點自然條件、生產(chǎn)條件、社會經(jīng)濟條件等方面基本相同的無項目點作為對照點，以對照點的自然發(fā)展狀態(tài)作為有項目狀態(tài)的無項目狀態(tài) ? DID（ Difference In Difference） 沉入成本處理原則 ? 沉入成本是指在項目評估前已經(jīng)發(fā)生、決策無法改變的成本 ? 在進行 項目決策 時，對沉入成本不予考慮 ? 但在 評估項目的總體效益 時，應(yīng)將沉入成本考慮在內(nèi)。 財務(wù)價格與經(jīng)濟價格 ? 財務(wù)價格 ? 指項目參加者出售產(chǎn)品 實際所獲得 的價格，以及購買原材料所 實際支付 的價格 ? 投入和產(chǎn)出的財務(wù)價格（市場價格）應(yīng)該按農(nóng)戶 大門價 計算，即農(nóng)戶在產(chǎn)出地點可能賣到的價格。 ? 中間產(chǎn)品定價 ? 要盡量避免對中間產(chǎn)品進行估價，而是作為整個項目的一個組成部分 外貿(mào)品的財務(wù)價格 ? 外貿(mào)品 ? 外貿(mào)品是項目造成直接進出口或影響國家進出口貿(mào)易的物品或勞務(wù) ? 財務(wù)進出口平價 ? 對于外貿(mào)物，不能簡單按國內(nèi)市場價格來確定大門交付價格，而應(yīng)按照國際貿(mào)易價格進行調(diào)整以后求得項目參加者或項目邊界的估算價格，這個稱為 項目參加者大門或項目邊界的財務(wù)進出口平價 ? 外貿(mào)品的幾種情況 ? 直接進口物 ，如項目需用的機器、設(shè)備、原材料等 ? 間接進口物 ，如某些項目的投入物擠占了其他企業(yè)的投入物，因而造成其他企業(yè)的進口增加 ? 進口替代品 ，如某些項目生產(chǎn)的產(chǎn)品，雖然沒有直接出口，但它的供給減少了國家原來進口該類產(chǎn)品的數(shù)量，節(jié)約了外匯支出 ? 直接出口物 ，如出口的項目產(chǎn)品 ? 轉(zhuǎn)用于國內(nèi)的出口品 ，如某些投入物非直接進口，但它的使用減少了國家原來出口這類產(chǎn)品的數(shù)量，放棄出口而減少了國家的外匯收入 ? 間接出口物 ? 兩個概念 ? 到岸價格（ CIF） 是國際貿(mào)易中，以出口商負責將貨物交到裝運船上并支付到目的港的運費和保險費為條件的價格。包括： ? 貨物的項目邊界價 ? 當?shù)貜捻椖康攸c運至港口的營銷費、運輸費；貨物運至船艙的全部裝卸費及其他費用 ? 當?shù)氐母劭谫M ? 出口稅和出口補貼 項目區(qū) 直接出口 fob 項目區(qū) 直接進口 cif 產(chǎn)區(qū) 間接出口 fob 項目區(qū) 市場 替代進口 cif 項目區(qū) 市場 口岸 口岸 口岸 口岸 T1 T1 T2 T3 T1 T1 T2 fobT1 fobT1 +T2 –T3 Cif+T1 Cif+T1T2 例 1：直接出口 ， 這可以查閱世界銀行及世界貿(mào)易組織等機構(gòu)的有關(guān)出版物得到 。 ，求得農(nóng)戶大門出口平價。 按照上述步驟調(diào)整求農(nóng)戶出口平價 。如何確定該項目生產(chǎn)的小麥的農(nóng)戶進口平價？ 經(jīng)濟價格的確定 外匯溢價 ?含義 ? 所謂外匯溢價指的是按官方匯率把外匯價格換算成國內(nèi)價格時，相對于非外貿(mào)商品而言，外貿(mào)商品價格的低估程度 影子匯率法 ?影子匯率法 ? 是在官方匯率 （ 或牌價匯率 ） 基礎(chǔ)上加上外匯溢價因素求出影子匯率；然后用影子匯率把外貿(mào)商品和勞務(wù)的外匯價格換算成以國內(nèi)貨幣計算的價格的一種方法 ? 影子匯率＝官方匯率 （ 或牌價匯率 ） （ 1＋外匯溢價 ） ? 外貿(mào)商品的經(jīng)濟定價＝外匯值 影子匯率 例如：進口一臺機器的到岸價格外匯 5000美元，牌價匯率 1美元等于 ，外匯溢價 20％，試應(yīng)用影子匯率法求該機器的經(jīng)濟價格。是對影子匯率法的反向分析 ? 標準換算因數(shù) ＝ 1/（ 1＋外匯溢價） ? 上例中的標準換算因數(shù) =1/(1+20%)= 影子匯率法與換算因數(shù)法的關(guān)系 影子匯率法 ——對外貿(mào)物進行調(diào)整 換算因數(shù)法 ——對非外貿(mào)物進行調(diào)整 【 案例 】 影子匯率法和換算因素法的比較 標準換算因數(shù)匯率牌價官方影子匯率＝ )(影子匯率匯率牌價官方標準換算因數(shù)＝ )( 說 明外匯溢價 萬美元 影子匯率 1 0 % ( ＄ = 8 . 2 8 元 ) ( ＄＝ 7 . 4 5 2 元 ) 流入量生產(chǎn)小麥總價值 外貿(mào)物 1656 200 1 4 9 0 . 4 1656小計 1656 200 1 4 9 0 . 4 1656流出量非熟練工人 非外貿(mào)物 414 50 207 230( 影 子 工 資 率 ＝ 市 場工資 / 2 )進口化肥 外貿(mào)物 1 6 5 . 6 20 1 4 9 . 0 4 1 6 5 . 6農(nóng)機服務(wù) 1 6 5 . 6 20 1 5 3 . 1 8 1 7 0 . 2其中： 75 ％進口 外貿(mào)物 1 2 4 . 2 15 1