現(xiàn)金流量與營運資本管理-在線瀏覽
2025-03-07 09:24本頁面
【正文】 “ 腦白金 ” 業(yè)務(wù)，據(jù)說還不錯。 ” ? 2022年 1月，上海健特生物科技公司策劃總監(jiān)史玉柱通過珠海士安公司收購巨人大廈樓花還債。 營運資本 Working Capital ? 營運資本，從會計的角度看，是指 流動資產(chǎn) 與流動負債的凈額。在這種情況下，不利于財務(wù)人員對營運資金的管理和認識； ? 從財務(wù)角度看營運資本應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負債關(guān)系的總和，在這里 “ 總和 ” 不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負債這兩個方面的問題。 ? 它的用途主要是提供企業(yè)短期營運所需要資金的來源 卡車的結(jié)構(gòu) 營運資本所需 ? 營運資本所需 =短期資金用途 短期資金來源 ? =（流動資產(chǎn)－現(xiàn)金） （流動負債 短期借款） ? 營運資本所需是企業(yè)的一種短期資金所需，因為通常短期資金用途要大于短期資金來源。 卡車的彈簧 企業(yè)為什么會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)危機 ? 過多的投資 ? 應(yīng)收賬款太多 ? 存貨太多 ? 快速的銷售 ? 通貨膨脹 ? 銷售的季節(jié)性波動 ? 一些突發(fā)事件 ? 付款太快 ? 。 凈利潤 EBIT EBITDA 經(jīng)營性現(xiàn)金流量 稅、投資、籌資項目 折舊和攤銷 營運資本所需的變化 營運資本與經(jīng)營性現(xiàn)金流量關(guān)系 EBITDA是對公司經(jīng)營層考核的重要指標。 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量 =EBITDA營運資本所需的增加 ? 此公式可以很好的回答很多老板的問題。 ? 另一方面要管理好營運資本所需的增加，才可能將老板們的利潤變?yōu)閷崒嵲谠诘默F(xiàn)金。 ? 利潤（ EBITDA）：是企業(yè)管理層日常管理的核心目標，一樣是營運資本和現(xiàn)金流管理的重要因素。 ? 當然一個起點三個因素是有可以相互沖突的。 周轉(zhuǎn)：平均營運資本天數(shù) ? 美國公司平均ＤＷＣ： ： ? 平均ＤＳＯ： 平均ＤＳＯ： ? 平均ＤＩＯ： 平均ＤＩＯ： ? 平均ＤＰＯ： 平均ＤＰＯ： 結(jié)構(gòu) 營運資本融資策略 ? 讓我們從企業(yè)資產(chǎn)負債表來看法一下： 現(xiàn)金 應(yīng)收款 存貨 長期資金來源 短期資金來源 資金占用 資金來源 短期資金占用 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 長期投資 長期借款 股東投資 銀行短期借款 各項應(yīng)付款 長期資金占用 可以有幾種資金搭配方式？ 結(jié)構(gòu) 營運資本融資策略 穩(wěn)健策略： 將長期來源的資金用于長期占用 將短期來源的資金用于短期占用 保守策略： 將長期來源的資金用于短、長期占用 激進策略： 將短期來源的資金用于長期占用 現(xiàn)實中還有哪些策略？ ? 請分析一下前面國美和巨人的案例 司庫－職責 司庫需要直接掌管的有下面幾個方面： ? 融資 ? 現(xiàn)金流管理 ? 風險控制和管理 ? 衍生品交易 ? 利匯率管理 ? 流動性管理 ? 司庫流程和電子系統(tǒng)管理
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