財(cái)務(wù)管理第十一章流動(dòng)資產(chǎn)-在線瀏覽
2025-03-01 14:25本頁(yè)面
【正文】 。 (四 )現(xiàn)金管理的基本內(nèi)容 （ 1）編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，合理估計(jì)未來現(xiàn)金的需要。 （ 3）用特定的方法確定最佳的現(xiàn)金余額。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。 120)3050(100 ????T萬(wàn)90120360276???Q一、現(xiàn)金的管理 (五 )最佳現(xiàn)金余額的確定 模型 假設(shè)收入是每隔一段時(shí)間發(fā)生的， 而支出是在一定時(shí)期內(nèi)均勻發(fā)生的。 持有成本：持有現(xiàn)金的 機(jī)會(huì)成本 ，即有價(jià)證券的 利息率 ，它與現(xiàn)金余額成比例。 現(xiàn)金余額 總成本 一、現(xiàn)金的管理 BNTIN ???2TC= N為現(xiàn)金余額， T是現(xiàn)金需求總額， I為短期證券的利率， B是每次轉(zhuǎn)換的成本。 支出 控制支出時(shí)間 : ① 采用匯票支付工資 。 ③ 力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步。 基本目標(biāo) :在發(fā)揮應(yīng)收帳款強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)， 擴(kuò)大銷售減少存貨功能的同時(shí)； 最大限度地發(fā)揮應(yīng)收帳款的投資收益。 通常用有價(jià)證券的利息表示 . 管理成本： 資信調(diào)查費(fèi)用，賬簿、 收款費(fèi) 壞賬成本： 資金成本率銷售收入變動(dòng)成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期年賒銷余額機(jī)會(huì)成本＝資金成本率變動(dòng)成本率均余額機(jī)會(huì)成本＝應(yīng)收賬款平?????360二、應(yīng)收賬款管理 （二）信用政策 信用 標(biāo)準(zhǔn) 信用品質(zhì) : 道德品質(zhì)記錄 （ character） 償付能力 : 流動(dòng) 資產(chǎn)量 （ capacity） 資本 : 權(quán)益 （ capital） 抵押品 （ collateral） 經(jīng)濟(jì) 狀況 （ conditiong） 二、應(yīng)收賬款管理 ① 信用 期限： A、邊際收入擴(kuò)大銷量，增加毛利 B、邊際成本：成本增加（機(jī)會(huì)成本、 壞帳損失、收款費(fèi)用）。 B、邊際成本：現(xiàn)金折扣成本 信用條件 是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所 提出的付款要求， 包括信用期限，折扣期及現(xiàn)金折扣。 B :收入 3%.變動(dòng)成本率 60%。 資金成本 10%. 2 、信用條件 解： 平均收款期 =70% 10+10% 20+20% 60=21
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