eva經(jīng)濟(jì)增加值知識(shí)和應(yīng)用培訓(xùn)-在線瀏覽
2025-02-27 11:21本頁(yè)面
【正文】 AT的計(jì)算中剔除，同時(shí)對(duì)現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅進(jìn)行調(diào)整 28 會(huì)計(jì)準(zhǔn)備 包括：壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)損失準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資變現(xiàn)準(zhǔn)備 調(diào)整原理： 會(huì)計(jì)準(zhǔn)備的計(jì)提是基于會(huì)計(jì)的保守和謹(jǐn)慎性原則，會(huì)計(jì)準(zhǔn)備計(jì)提時(shí)將并未發(fā)生、今后或然發(fā)生的一部分費(fèi)用提前計(jì)入損益，不能真實(shí)地反映公司的營(yíng)業(yè)狀況，并且由于會(huì)計(jì)制度的變化和會(huì)計(jì)方法的靈活性，容易引起會(huì)計(jì)操縱和對(duì)營(yíng)業(yè)狀況的不真實(shí)反映 對(duì)行為的影響： 鼓勵(lì)管理層的會(huì)計(jì)操縱行為，不能真實(shí)反映業(yè)績(jī) 調(diào)整方法： 將會(huì)計(jì)準(zhǔn)備沖回，按實(shí)際壞帳發(fā)生額、實(shí)際存貨跌價(jià)損失發(fā)生額和實(shí)際投資貶值損失發(fā)生額計(jì)入相應(yīng)的會(huì)計(jì)期間；并相應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)所得稅的調(diào)整 29 壞帳準(zhǔn)備調(diào)整公式 間接法（假設(shè)只有壞帳準(zhǔn)備一項(xiàng)調(diào)整）： 未調(diào)整的凈利潤(rùn) 25,500 + 當(dāng)年計(jì)入損益的壞帳準(zhǔn)備（即壞帳準(zhǔn)備余額的變化值） 3,000 = NOPAT 28,500 未調(diào)整的資本 155,000 + 壞帳準(zhǔn)備期末余額 23,000 = 調(diào)整后的資本 178,000 30 無(wú)報(bào)酬要求資產(chǎn)、 非營(yíng)業(yè)性資產(chǎn) 包括：在建工程、非營(yíng)業(yè)現(xiàn)金等 調(diào)整原理： 對(duì)此類資產(chǎn)需從資本總額中減除，不為其計(jì)資本成本：在建工程在轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)之前不產(chǎn)生收益，因此對(duì)其計(jì)資本成本會(huì)導(dǎo)致此項(xiàng)資本成本無(wú)相關(guān)的收益相匹配；非營(yíng)業(yè)現(xiàn)金為公司營(yíng)業(yè)中的現(xiàn)金溢余，由于其不參加營(yíng)業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，固需要將其從資本總額中剔除 對(duì)行為的影響： 對(duì)在建工程的調(diào)整可以鼓勵(lì)管理層對(duì)在建工程的投資，因?yàn)樵谠诮üこ剔D(zhuǎn)固前不計(jì)資本成本；對(duì)非營(yíng)業(yè)現(xiàn)金的調(diào)整可以剔除非營(yíng)業(yè)現(xiàn)金對(duì)管理層業(yè)績(jī)的影響 調(diào)整方法： 將在建工程和非營(yíng)業(yè)現(xiàn)金從資本總額中剔除，不計(jì)算相關(guān)的資本成本；對(duì)非營(yíng)業(yè)現(xiàn)金的相關(guān)收益也從 NOPAT中減除 31 無(wú)息流動(dòng)負(fù)債 調(diào)整原理： 無(wú)息流動(dòng)負(fù)債屬流動(dòng)負(fù)債，并且不擔(dān)負(fù)資本占用費(fèi)用，流動(dòng)資產(chǎn)減除無(wú)息流動(dòng)負(fù)債即凈營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)是維持公司正常經(jīng)營(yíng)所需的流動(dòng)資金，因此，無(wú)息流動(dòng)負(fù)債需從資本總額中減除 對(duì)行為的影響： 無(wú)息流動(dòng)負(fù)債從資本總額中減除可以鼓勵(lì)管理層合理管理凈營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)，避免占?jí)哼^(guò)多的流動(dòng)資金 調(diào)整方法： 將無(wú)息流動(dòng)負(fù)債從資本總額中減除 32 現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅 調(diào)整原理： 現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅是指按稅前凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（ NOPBT） 或 EBIT乘以公司現(xiàn)行稅率計(jì)算出來(lái)所得稅，與公司損益表中的所得稅費(fèi)用的差異需進(jìn)行調(diào)整。 對(duì)行為的影響： 真實(shí)核算現(xiàn)金所得稅，反映管理層真實(shí)的EVA業(yè)績(jī) 調(diào)整方法： 從損益表中的所得稅出發(fā)，將各項(xiàng)收支調(diào)整對(duì)所得稅的影響加上去 33 舉例：現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅的計(jì)算方法 所得稅費(fèi)用 + 利息支出 + 經(jīng)營(yíng)租賃的內(nèi)含利息 = 利息調(diào)整總計(jì) x 邊際所得稅率 = 利息產(chǎn)生的稅收優(yōu)惠 + 非正常損失（減收入） x 邊際所得稅率 = 非正常損失產(chǎn)生的稅收優(yōu)惠 50,000 20,000 1,000 21,000 40% 8,400 10,000 40% 4,000 所得稅費(fèi)用 50,000+ 利息產(chǎn)生的稅收優(yōu)惠 8,400 + 非經(jīng)常項(xiàng)目產(chǎn)生的稅收優(yōu)惠 4,000 = 現(xiàn)金營(yíng)業(yè)所得稅 62,400 34 經(jīng)營(yíng)租賃 調(diào)整原理： 我們認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)租賃也是一種融資行為，應(yīng)按融資租賃的核算方法對(duì)其進(jìn)行處理 對(duì)行為的影響： 可以鼓勵(lì)管理層合理安排經(jīng)營(yíng)租賃活動(dòng)，在滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的同時(shí)盡量減少融資的成本 調(diào)整方法： 按融資租賃的處理方式對(duì)經(jīng)營(yíng)性租賃進(jìn)行調(diào)整，確定租賃資產(chǎn)和租賃長(zhǎng)期負(fù)債的金額及每期還款中經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用和利息支出的數(shù)額，分別計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本和資本成本 35 經(jīng)營(yíng)租賃的詳細(xì)計(jì)算公式 年份 年租金 本金還付，即資產(chǎn)折舊金額 本占用利息，即借款利息 應(yīng)計(jì)入成本費(fèi)用 應(yīng)計(jì)入債務(wù)資本成本 1 7,400 396 7,004 2 7,400 420 6,980 3 7,400 445 6,955 4 7,400 472 6,928 5 …… …… …… 47 7,400 5,855 1,545 48 7,400 6,208 1,192 49 7,400 6,582 8
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