【正文】 In a word， to optimize the informationusers’ decisions. 注意：財(cái)務(wù)分析只能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，而不能提供解決問(wèn)題的方案。 ? （ 2）要全面看問(wèn)題，堅(jiān)持一分為二。 ? （ 4）要用發(fā)展的眼光看問(wèn)題，要注重過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)的聯(lián)系。定性分析是前提和基礎(chǔ)，定量分析是工具和手段。 ? 利潤(rùn)表反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，及凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值、增值等情況。 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性 ? 報(bào)表本身局限 以歷史成本報(bào)告資產(chǎn)、不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值 假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價(jià)水平調(diào)整 穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)損失而不預(yù)計(jì)收益，有可能夸大費(fèi)用，少計(jì)收益和資產(chǎn) 按年度分期報(bào)告，只有短期信息，不能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息。 財(cái)務(wù)分析的表外數(shù)據(jù) ? 資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)： 指自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要調(diào)整或說(shuō)明的事項(xiàng)，包括調(diào)整事項(xiàng)和非調(diào)整事項(xiàng)。如債務(wù)（借款）擔(dān)保、未決訴訟、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、未決索賠、投資失敗等。 ? 特別要注意會(huì)計(jì)政策的一貫性，不能隨時(shí)變更。 ? ①已證實(shí)資產(chǎn)發(fā)生了減損 ? ②銷售退回 ? ③已確定獲得或支付的賠償 ? ④資產(chǎn)負(fù)債表日后董事會(huì)制訂的利潤(rùn)分配方案中與財(cái)務(wù)報(bào)告所屬期間有關(guān)的利潤(rùn)分配（不包括分配的月臺(tái)票股利） ? 非調(diào)整事項(xiàng) ： 是資產(chǎn)負(fù)債表日以后才發(fā)生或存在的事項(xiàng)，這類事項(xiàng)不影響資產(chǎn)負(fù)債表日存在的狀況，只在附注中披露。 ? 未決訴訟。企業(yè)將尚未到期的應(yīng)收票據(jù)經(jīng)過(guò)背書(shū)手續(xù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)借款，而引起的因背書(shū)行為而產(chǎn)生的連帶責(zé)任。 ? 未決索賠。 ? 投資失敗。 ? 二 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的分析主體及其目的 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的 ： 評(píng)價(jià)和研究企業(yè)的財(cái)務(wù)能力 財(cái)務(wù)報(bào)表的分析主體 不同分析主體其財(cái)務(wù)分析的 目的不同： 即財(cái)務(wù)分析報(bào)告的服務(wù)對(duì)象 財(cái)務(wù)分析的目的 投資者 財(cái)務(wù)分析的目的？ 債權(quán)人 其他 債權(quán)人 財(cái)務(wù)分析的目的？ 財(cái)務(wù)分析的目的？ 財(cái)務(wù)分析的目的？ 經(jīng)營(yíng)者 投資者 他們最根本關(guān)心的是盈利能力，同時(shí)也包括權(quán)益結(jié)構(gòu)、償債能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。 債權(quán)人 政府及 其機(jī)構(gòu) 債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力 ，同時(shí)將償債能力與盈利能力分析相結(jié)合。 經(jīng)理人員關(guān)心公司的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)發(fā)展的能力。他們分析報(bào)表的主要目的是改善經(jīng)營(yíng)和提高管理水平。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)，保證財(cái)務(wù)報(bào)告信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，為宏觀決策提供可靠信息。 社會(huì)中介機(jī)構(gòu)（注冊(cè)會(huì)計(jì)師，咨詢?nèi)藛T等） CPA通過(guò)報(bào)表分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)。 財(cái)務(wù)分析主體不同其財(cái)務(wù)分析的 目的 不同： ? 投資者，債權(quán)人，經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的償債能力都關(guān)心，對(duì)于衡量企業(yè)償債能力的指標(biāo) — 如何理解？ ? 三 本教材財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容 報(bào)表初步分析 (第二、五、七章 ) 償債能力分析 (第三章 ) 營(yíng)運(yùn)能力分析 (第四章 ) 盈利能力分析 (第六章 ) 5. 現(xiàn)金流評(píng)價(jià) (第七章 ) 6. 綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) (第八章 ) 償債能力分析主要內(nèi)容 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析主要內(nèi)容 周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn) 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 企業(yè)盈利能力分析主要內(nèi)容 盈利能力分析 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盈利能力分析 投資活動(dòng)盈利能力分析 上市公司盈利能力指標(biāo)分析 總資產(chǎn)收益率 資本金收益率分析 成本費(fèi)用利潤(rùn)率分析 收入利潤(rùn)率分析 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的因素分析 現(xiàn)金流量表財(cái) 務(wù)分析 現(xiàn)金流量表 初步分析 現(xiàn)金流量表橫向分析 現(xiàn)金流量表縱向分析 現(xiàn)金流量 表財(cái)務(wù)比 率分析 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量?jī)攤芰Ψ治? 獲取現(xiàn)金能力分析 現(xiàn)金支付能力分析 收益質(zhì)量分析 企業(yè)效績(jī)計(jì)量與評(píng)價(jià) 企業(yè)效績(jī)綜合評(píng)價(jià) 企業(yè)效績(jī)財(cái)務(wù)計(jì)量指標(biāo) 企業(yè)效績(jī)非財(cái)務(wù)計(jì)量指標(biāo) 企業(yè)成長(zhǎng)階段與效績(jī)計(jì)量 沃爾綜合評(píng)分法、杜邦分析法等綜合評(píng)分方法 國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度 企業(yè)效績(jī)計(jì)量分析 企業(yè)效績(jī)計(jì)量與評(píng)價(jià)內(nèi)容框架 財(cái)務(wù)報(bào)表 分析程序 ? 財(cái)務(wù)分析的一般程序： １、確立分析目標(biāo)； ２、明確分析范圍； ３、收集分析資料；； ４、確定分析標(biāo)準(zhǔn)； ５、選擇分析方法； ６、作出分析結(jié)論。 ?比較是分析的最基本方法，沒(méi)有比較，就沒(méi)有鑒別！ 比什么，和誰(shuí)比 比較分析法 ? 按比較標(biāo)準(zhǔn)分類（和誰(shuí)比）： （ 1 ） 與 計(jì)劃預(yù)算 比， （ 2 ）與 本企業(yè)歷史 比 （ 3 ）與 同行業(yè) 企業(yè)比 各比較標(biāo)準(zhǔn)有何不足？ 計(jì)劃 (預(yù)算 )標(biāo)準(zhǔn) ? 優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理的要求；對(duì)于新建企業(yè)和壟斷性企業(yè)尤其適用 。 歷史標(biāo)準(zhǔn) ? 比較可靠 /客觀；具有較強(qiáng)的可比性 。 行業(yè) (或同業(yè) )標(biāo)準(zhǔn) ? 優(yōu)點(diǎn)：可說(shuō)明企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位和水平 ，也可用于判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) ? 不足：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題是同 “ 行業(yè) ” 內(nèi)的兩個(gè)公司并不一定是十分可比的；多元化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的困難；同行業(yè)企業(yè)也可能存在會(huì)計(jì)差異 。 比較分析法 ? 按比較標(biāo)準(zhǔn)分類（和誰(shuí)比）： （ 1 ） 與 計(jì)劃預(yù)算 比， （ 2 ）與 本企業(yè)歷史 比 （ 3 ）與 同行業(yè) 企業(yè)比 定比、環(huán)比？ (P14) ? 按比較內(nèi)容（比什么）分類 (教材 P1112) 絕對(duì)數(shù)比較分析。 百分比增減變動(dòng)分析。 ? 注意事項(xiàng)二： 相關(guān)指標(biāo)變動(dòng)百分比的計(jì)算受基數(shù)的影響 有局限性 如果基數(shù)的金額為 負(fù)數(shù) ，將出現(xiàn)變動(dòng)百分比的符號(hào)與絕對(duì)增減金額的符號(hào)相反的結(jié)果。 如果基數(shù)的金額太小，則絕對(duì)金額較小的變動(dòng)可能會(huì)引起較大的變動(dòng)百分比，容易引起誤解。 財(cái)務(wù)分析的主要方法 ? 比率分析法 1. 財(cái)務(wù)比率 是用倍數(shù)或比例表示的分?jǐn)?shù)式，它反映各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系和內(nèi)在聯(lián)系，代表了企業(yè)某一方面的特征、屬性或能力。 簡(jiǎn)單、明了、可比性強(qiáng) 財(cái)務(wù)分析的主要方法 ? 比率分析法 注意正確計(jì)算比率指標(biāo) ： (教材 P1819) 計(jì)算財(cái)務(wù)比率時(shí)，要注意其所用指標(biāo)數(shù)據(jù)的可比性，必須在指標(biāo)內(nèi)容、期間、計(jì)算口徑、計(jì)價(jià)基礎(chǔ)等方面一致。