認(rèn)股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券新-在線瀏覽
2025-02-23 20:32本頁面
【正文】 的性質(zhì) 。 但認(rèn)股權(quán)證在發(fā)行后 ， 可以同它所附著的公司債券或優(yōu)先股相分離 ， 單獨(dú)流通與交易 。 （ 2） 每份認(rèn)股權(quán)證所能認(rèn)購的普通股數(shù)是固定的 ，其固定數(shù)目列示在認(rèn)股權(quán)證上 。 （ 4） 認(rèn)股權(quán)證上還載明認(rèn)股權(quán)證的有效期限 ， 超過有效期限后 ， 認(rèn)股權(quán)證即失效 （ 5） 執(zhí)行認(rèn)股權(quán)證時(shí)將會增加公司流通在外的股票數(shù)量 ， 且會對股票的市場價(jià)格產(chǎn)生稀釋作用 。 （二）認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值分析 認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值 。 ? 認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格，受供求影響。 ? 第二 ， 提高普通股股利 。 （四）認(rèn)股權(quán)證籌資的評價(jià) 認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)點(diǎn) ? 第一 ， 吸引投資者 。 ? 第三 ， 擴(kuò)大了企業(yè)潛在的資金來源 。 ? 第二 ， 稀釋原有股東的收益和控制權(quán) 。 ? 可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換性質(zhì)實(shí)質(zhì)上也是一種 股票期權(quán) 或股票選擇權(quán) ， 在這一點(diǎn)上與認(rèn)股權(quán)證是相同的 。 （ 一 ） 可轉(zhuǎn)換債券的基本特征 轉(zhuǎn)換價(jià)格 、 轉(zhuǎn)換比率和轉(zhuǎn)換期 （ 1） 轉(zhuǎn)換價(jià)格 。 （ 2） 轉(zhuǎn)換比率 。 轉(zhuǎn)換比率 =債券面值 /轉(zhuǎn)換價(jià)格 （ 3） 轉(zhuǎn)換期 。 可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以等于債券期限 ，也可以小于債券期限 ， 如遞延轉(zhuǎn)換期和有限轉(zhuǎn)換期 。 （ 1） 贖回條款 。 一般來講 ， 贖回條款包括不可贖回期 、 贖回期 、 贖回價(jià)格和贖回條件等要素 。 贖回價(jià)格一般高于面值 ， 贖回價(jià)值與面值之間的差額稱為贖回溢價(jià) ， 贖回溢價(jià)隨到期日的接近逐漸減少 。 贖回條款、回售條款和強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款 （ 2） 回售條款 。 回售條款包括回售時(shí)間 、 回售價(jià)格等內(nèi)容 。 強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款是規(guī)定在某些條件具備后 ， 債券的持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為公司股票的規(guī)定 。 強(qiáng)制性轉(zhuǎn)
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