項目融資主要模式ppt課件-在線瀏覽
2024-12-06 06:07本頁面
【正文】 ? 建立合伙制形式的金融租賃公司 。 ? 合伙制的金融租賃公司根據(jù)項目公司的資產(chǎn)購置合同購買相應(yīng)資產(chǎn) ， 并租給項目公司 ? 開發(fā)階段 ， 項目公司代表租賃公司監(jiān)督項目建設(shè) ，并支付租金 ? 項目生產(chǎn)階段 ， 項目公司生產(chǎn)出產(chǎn)品 ， 出售給發(fā)起人或其他用戶 。 ? 租賃公司專人負(fù)責(zé)管理項目公司的現(xiàn)金流 ， 以保證租賃合同的實施 。 在租賃期滿 ， 項目發(fā)起人買回或有租賃公司售出 ， 返還項目公司 。 特許權(quán)協(xié)議 ?BOT項目的關(guān)鍵文件 ?特許權(quán) —— 指政府機關(guān)授予個人從事某種事物的權(quán)力，如采礦、耕地。 ?政府將基礎(chǔ)設(shè)施項目，通過特許授權(quán)轉(zhuǎn)讓給國內(nèi)外某個或某些私營機構(gòu)。 特許權(quán)協(xié)議的主要內(nèi)容 ?特許權(quán)范圍：權(quán)力的授予、授權(quán)范圍、特許期限 —— 文件的核心內(nèi)容 ?項目建設(shè)方面的規(guī)定 ?融資及其方式 ?項目經(jīng)營及維護(hù) ?收費水平與計算方法 —— 關(guān)鍵點 ?能源供應(yīng) ?項目移交 ?合同義務(wù)的轉(zhuǎn)讓 我國的例子 —— 泉州刺桐大橋建設(shè)項目 ? 我國運用 BOT方式尚在探索和試點階段，其中采用這種方式將國內(nèi)私人資本引入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的一個成功范例是泉州刺桐。 ? 協(xié)議規(guī)定：名流實業(yè)股份有限公司與市政府授權(quán)投資的機構(gòu)按 60：40的比例出資，由名流公司按要求組建并經(jīng)市政府批準(zhǔn)成立“泉州刺桐大橋投資開發(fā)有限責(zé)任公司”，全權(quán)負(fù)責(zé)大橋項目前期準(zhǔn)備、施工建設(shè)、經(jīng)營管理的全過程。期滿后，全部設(shè)施無償移交給市政府。大橋建成通車后，已取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。 項目的參與者 ?下面以菲律賓 Pagbilao電力項目為例 ， 來說明項目融資眾多參與方的作用與相互關(guān)系 ， 如圖 52所示 。 ?一般參與者包括承建商、供應(yīng)商、購貨商、保險公司，以及東道國政府等。 ? 借款方在多數(shù)情況下就是項目公司，但是項目的承建方、經(jīng)營公司等也可以成為借款方 —— 本項目為項目公司。 ? 供應(yīng)商 —— 負(fù)責(zé)設(shè)備與原材料的供應(yīng)，其收益來源于供應(yīng)合同本項目中，日本三菱集團(tuán)為設(shè)備供應(yīng)商，而國家電力公司原材料的供應(yīng)商。 ? 擔(dān)保受托方 —— 貸款銀行要求的東道國境外的資信較高的中立機構(gòu)開設(shè)項目公司資產(chǎn)與收益賬戶，從而避免項目公司違約或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。 ? 保險公司 —— 保險公司主要承擔(dān)分散一部分項目風(fēng)險的工作，本項目中，國內(nèi)機構(gòu)向保險公司投保，而貸款銀行向國外機構(gòu)投保政治風(fēng)險，進(jìn)出口銀行承擔(dān)了保險公司的角色。本項目中，政府出示了履約擔(dān)保，支持國家電力公司的信譽與信用。 融資流程 ?經(jīng)營 —— 運轉(zhuǎn)、管理 ?1）獨立經(jīng)營 —— 外商獨資 ?2）參與經(jīng)營 —— 東道國與投資者合資組建股權(quán)式合營企業(yè)，并成立董事會，任命或聘任總經(jīng)理負(fù)責(zé)管理 ?3）不參與經(jīng)營 —— 委托所在國或第三方管理 融資流程 ?擁有 —— 投資者擁有獨立的財產(chǎn)權(quán)（起訴權(quán)、應(yīng)訴權(quán)） ?風(fēng)險取決于所有權(quán)大小 ?1）部分擁有 —— 部分風(fēng)險 ?2）全部擁有 —— 收益大，風(fēng)險獨自承擔(dān) ?3）不擁有 —— 固定收益 融資流程 ? 移交 —— 運行良好的項目移交給項目資產(chǎn)所在國政府或所屬機構(gòu) ? 獨資： ? 經(jīng)營期滿之前 —— 投資方收回投資 —— 折舊、分紅 ? 經(jīng)營期滿 —— 無條件轉(zhuǎn)移， 1520年 ? 合資： ? 經(jīng)營期：共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤 ? 經(jīng)營期滿：有條件轉(zhuǎn)移 —— 資產(chǎn)清算或追加投資購買 具體融資過程 ? 1） 項目的發(fā)起方先注冊一家專設(shè)公司 ， 專設(shè)公司負(fù)責(zé)與政府機構(gòu)簽訂特許協(xié)議；
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