[經(jīng)管營銷]央行學(xué)_第5章支付清算業(yè)務(wù)-在線瀏覽
2024-12-06 03:17本頁面
【正文】 ? 先收到未經(jīng)清算的支付信息， ? 其后才可能收到中央銀行發(fā)出的證實清算已完成的信息。 ? 第 4種：可能產(chǎn)生 信用風(fēng)險 或 流動性 風(fēng)險。 21 （二）大額支付系統(tǒng) 與 小額支付系統(tǒng) 1. 大額支付系統(tǒng) ?特點是：交易筆數(shù)相對較少，但每筆交易活動交易金額巨大，在支付的時間性、準(zhǔn)確性、安全性上有特殊要求。 ?大額支付系統(tǒng)都是電子資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)，如美國的聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng)（ Fed wire），紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)（CHIPS），英國的清算所自動支付系統(tǒng)（ CHAPS）等。 23 第一種： 中央銀行全額、連續(xù)、無透支系統(tǒng) 1. 該系統(tǒng)是“貸記系統(tǒng)”：付款命令由付款行發(fā)出。 4. 無透支即指：不為系統(tǒng)用戶提供透支便利： ? 付款銀行發(fā)出付款指令時，如果其清算賬戶上沒有足夠的余額，則支付命令無法執(zhí)行，命令成為等待執(zhí)行狀態(tài)。 24 第二種：中央銀行全額、連續(xù)、有限透支系統(tǒng) ? 該系統(tǒng)進行 全額、連續(xù)、有限透支 結(jié)算服務(wù) . ? 這種系統(tǒng)的典型例子是 美聯(lián)儲電劃系統(tǒng) （聯(lián)邦電子資金劃撥系統(tǒng) Fedwire）。是各商業(yè)銀行（包括外國銀行在美的分行） 在聯(lián)儲體系的儲備賬戶存款 實現(xiàn)清算 的 主要支付系統(tǒng) 。 ② 該系統(tǒng)進行 全額、連續(xù)、有限透支 結(jié)算服務(wù)。 27 3. Fedwire由 2個系統(tǒng)組成： ① Fedwire資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng) ② Fedwire簿記證券系統(tǒng) 28 （ 1） Fedwire資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)的運作 ? 當(dāng)資金轉(zhuǎn)移指令的發(fā)出者（付款者）通過 Fedwire發(fā)出指令后，聯(lián)儲立即 借記 其在聯(lián)儲開立的賬戶，同時 貸記 指令接收者（收款者）的賬戶 ； ? 由于向 Fedwire發(fā)送的支付指令是最終和不可撤銷的， Fed wire為用戶設(shè)計了嚴(yán)格的操作規(guī)程（如，數(shù)次提示等），并在支付指令加密后發(fā)送。 ? 該系統(tǒng)運行原理類似于 Fedwire資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)。 ? 由于 Fedwire屬 RTGS模式，又分為資金轉(zhuǎn)移和簿記證券 兩個系統(tǒng)，所以其證券轉(zhuǎn)賬服務(wù)采取 證券交割 與 資金結(jié)算同步、實時完成。 31 Fedwire與 SIC的區(qū)別： 對系統(tǒng)用戶提供有限的透支便利： 1. 聯(lián)儲會匡算商業(yè)銀行的最大透支額。 32 2. 商行的賬戶余額在一個營業(yè)周期結(jié)束時 一定要軋平 ： ? 如果在營業(yè)周期結(jié)束時銀行的賬戶余額仍為 負(fù)數(shù) ，銀行就必須 求助于中央銀行的貼現(xiàn)窗口 ，通過中央銀行信貸來軋平頭寸。 ? 中央銀行對這種情況會 嚴(yán)密監(jiān)視并作出分析 ，決定這是 流動性 問題還是 清償性 問題。 ? 典型范例是日本銀行經(jīng)營的 日本銀行金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng) （ BOJ—NET）。 但它與 SIC有所不同的是，如果用戶賬戶沒有足夠的資金，命令則被自動拒絕， 而不允許命令進入 等待狀態(tài) 。 37 第四種：私營多方 凈額批量清算 系統(tǒng) ? 紐約清算所經(jīng)營的 銀行同業(yè)清算系統(tǒng) CHIPS是 該系統(tǒng)的典型 ? CHIPS專門經(jīng)營和處理國際銀行間 美元資金交易的結(jié)算 ，經(jīng)該系統(tǒng)處理的資金清算額占國際間美元清算總額的 95％。 38 CHIPS： 銀行同業(yè)清算系統(tǒng) 它是：私營 多方凈額批量 清算系統(tǒng) ? CHIPS是 紐約清算所 建立的。 ? CHIPS專門經(jīng)營和處理國際銀行間 美元資金交易的結(jié)算 ，經(jīng)該系統(tǒng)處理的資金清算額占國際間美元清算總額的 95％。 39 ? CHIPS提供的服務(wù)包括：由國際貿(mào)易、外匯買賣、國際信貸、歐洲美元交易、歐洲證券交易、短期金融工具交易等引起的 美元資金支付與清算。 40 CHIPS運行 ： 1. 參加 CHIPS系統(tǒng)的清算用戶必須在 紐約聯(lián)邦儲備銀行 開立賬戶。在營業(yè)周期中，系統(tǒng)負(fù)責(zé)監(jiān)測各用戶的雙邊透支額度及總透支額度，如果用戶的頭寸差額超出額度，則命令無法執(zhí)行。 5. 清算成員間的凈差額，通過清算所在紐約聯(lián)邦儲備銀行開設(shè)的清算賬戶進行最終清算。 42 CHIPS的運行時間為： ? 普通營業(yè)日為 7： 00am 4： 30pm， ? 每日營業(yè)終止后的 一個半小時內(nèi) 進行當(dāng)天的 收付凈額 批量清算，資金轉(zhuǎn)移的最終完成時間為下午 6時 。這些市場參與者交易活動的特點是交易發(fā)生頻繁，但交易金額相對較小。這些支付工具大大便利了市場參與者交易的迅速、安全、低成本完成。 ? ACH（ automated clearing house）是覆蓋全美國的一個電子清算系統(tǒng)，用于 行間交換和清算 。 ? ACH主要為政府、公司、消費者提供服務(wù)，適用于： ① 工資、政府福利津貼、養(yǎng)老金等的發(fā)放； ② 保險費、消費者賬單、抵押分期付款及利息等的支付； ③ 商業(yè)機構(gòu)的現(xiàn)金集中處理； ④ 企業(yè)間的貨款結(jié)算等。 轉(zhuǎn)賬支付流程如下： ① 首先由付款人將轉(zhuǎn)賬金額、資金轉(zhuǎn)出、入的銀行和賬戶的名稱、轉(zhuǎn)賬的日期刻錄在磁盤上。 ③ ACH將該信息遞入收款銀行的磁帶，收款銀行再將支付信息遞入收款人賬戶。 46 ACH優(yōu)于紙體轉(zhuǎn)賬之處： ① 付款人可以在支付日期前他方便的任何時候，將有關(guān)支付的內(nèi)容刻錄在磁帶上， ② 收到磁帶信息的銀行同業(yè)可以在支付日期前任何方便的時候，將信息遞入收款人的賬戶。在美國，聯(lián)邦政府是 A
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