[管理學(xué)]11營運(yùn)資金管理-在線瀏覽
2024-12-06 01:21本頁面
【正文】 銷售產(chǎn)品 收回貨款 平均付款期 現(xiàn)金周期 A P P C P C P = A IP + A C P ? A P P 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 ? 現(xiàn)金周期 CP=AIP+ACPAPP ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 CT=360/CP ）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（）（企業(yè)全年現(xiàn)金需求總量）最佳現(xiàn)金余額（CTDM ?現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 ? 例： 某企業(yè)平均存貨期 70天，平均收款期 60天，平均付款期 50天，預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需求量為 18000元，求其最佳現(xiàn)金余額。 ? 解：現(xiàn)金周期 CP=70+60－ 50=80（天） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 T=360/80=（次 /年） 最佳現(xiàn)金余額 M=18000/=4000（元） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 ? 假定條件 ： ? 現(xiàn)金流出的時(shí)間發(fā)生在應(yīng)付款支付時(shí)間 ? 現(xiàn)金流入 = 現(xiàn)金流出 ? 購買 ? 生產(chǎn) ? 銷售 在一年內(nèi)穩(wěn)定地進(jìn)行 ? 企業(yè)的現(xiàn)金需求不存在不確定因素 成本分析模式 ? 投資成本 ? 管理成本 ? 短缺成本 成本分析模式 例： 存貨模式 ? 又稱鮑曼模型；適用條件包括： ①企業(yè)未來的現(xiàn)金需求量已知； ②企業(yè)的現(xiàn)金收入穩(wěn)定，支出均勻分布； ③現(xiàn)金與有價(jià)證券可相互轉(zhuǎn)換。 ? 解： )(2021%5 10000102* 元????M隨機(jī)模式 ? 又稱米勒 — 奧爾模式；假定條件包括： ①現(xiàn)金支出的波動(dòng)是不均勻的，具有偶然性； ②現(xiàn)金與有價(jià)證券之間可以相互轉(zhuǎn)換。 ? 解： ? 現(xiàn)金存量控制上限為： H=3 4000－ 2 1000=10000（元） )(4 0 0 01 0 0 03 3 6 24 0 0503 元???? ???Z 現(xiàn)金的日常管理 ? 遵守國家現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定 ? 力爭使現(xiàn)金流量同步 ? 加速收款 ? 控制付款 應(yīng)收款項(xiàng)管理 應(yīng)收賬款的成本 企業(yè)的信用政策 信用政策的選擇與制定 應(yīng)收賬款的成本 ?機(jī)會成本 ?管理成本 ?壞賬成本 企業(yè)的信用政策 ? 信用標(biāo)準(zhǔn) ? 企業(yè)同意給予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn) ? 信用條件 ? 信用期限、折扣期限、現(xiàn)金折扣，如 2/10， n/30 ? 收賬政策 ? 企業(yè)
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