通過企業(yè)并購創(chuàng)造股東價值-在線瀏覽
2024-12-06 00:42本頁面
【正文】 將在政府主導(dǎo)下逐步提高，全國各大中城市水務(wù)紛紛引進(jìn)外資和民營資本參與，改革過去的水務(wù)體制，組建新型水務(wù)公司。除此之外，供水和污水處理企業(yè)股份制改造試點也在進(jìn)行。 2021年國家統(tǒng)計局報告顯示：外資在中國最有利可圖的產(chǎn)業(yè)是自來水廠，其利潤和成本的比率為 %，是外資投資項目中最高的。 數(shù)據(jù)來源：精信資訊 8 中國水務(wù)行業(yè)發(fā)展趨勢 競爭日趨激烈、產(chǎn)業(yè)重組在即 我國水務(wù)行業(yè)的巨大投資價值吸引了大量資本進(jìn)入，除原水股份(600649)、武漢控股 (600168)、南海發(fā)展 (600323)、錢江水利、創(chuàng)業(yè)環(huán)保等五家主業(yè)為水務(wù)的上市公司外， 2021年以來，以巨資投資水務(wù)的上市公司就有首創(chuàng)股份、蘇州高新、重慶實業(yè)、天津泰達(dá)、海鳥發(fā)展等近 10家。 隨著大量資本進(jìn)入，水務(wù)行業(yè)競爭日趨激烈，也必將導(dǎo)致水務(wù)行業(yè)的重組。最終，整個供水行業(yè)將形成由若干個跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的大型供水企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行寡頭競爭的格局。 9 中國水務(wù)行業(yè)機(jī)會與風(fēng)險分析 ?政府推動，市場化速度加快 ?市場規(guī)模巨大 ?回報可觀、收益穩(wěn)定 ?水價改革帶來巨大業(yè)績增長機(jī)會 ?具有區(qū)域性壟斷性，有壟斷利潤 ?行業(yè)分散 、面臨產(chǎn)業(yè)整合機(jī)遇 機(jī)會分析 ?體制轉(zhuǎn)軌、政府風(fēng)險較大 ?多頭管理、政出多門 ?投資期長、資金壓力風(fēng)險大 ?缺少成熟的盈利模式 ?區(qū)域割據(jù)、產(chǎn)業(yè)整合阻力大 風(fēng)險分析 10 水務(wù)行業(yè)競爭分析 根據(jù)波特的五種力量模型，我們對中國水務(wù)行業(yè)的競爭格局分析如下： 行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者 目前中國水務(wù)行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者主要包括三大外資水務(wù)巨頭如 雅環(huán)境集團(tuán) 、蘇伊士昂帝歐集團(tuán)、德國柏林水務(wù)；主營水務(wù)的上市公司如武漢控股，南海發(fā)展等；各地區(qū)水務(wù)公司。 消費者 主要包括城市場生活及工業(yè)用水。但由于供水屬公用事業(yè)，可利用政策增強(qiáng)其地位。由于處于公用事業(yè)體制轉(zhuǎn)軌初期，各種政策不完善，行業(yè)進(jìn)入障礙主要是資金及政策限制，門檻較低。 11 本建議書包括以下 4個部分 項目背景及對 A公司咨詢需求的理解 對我國水務(wù)行業(yè)商業(yè)機(jī)會的看法 對解決 A公司收購項目的整體思路及方案 項目進(jìn)程計劃及成果 12 影響收購的各關(guān)聯(lián)因素關(guān)系圖 目標(biāo)企業(yè) 財務(wù) ： 資產(chǎn)、負(fù)債、稅項、現(xiàn)金流量等 人員： 高管、技術(shù)人員、熟練員工等 業(yè)務(wù)與市場： 產(chǎn)業(yè)環(huán)境、網(wǎng)管、客戶等 特殊資源： 獨特的水源、政府支持等 收購方 收購戰(zhàn)略 財務(wù)支持
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