【正文】 ? 信譽(yù)狀況不良的，或近 3年曾有不良經(jīng)營和違紀(jì)記錄的企業(yè) ? 涉及重大民事、經(jīng)濟(jì)糾紛，且沒有最終認(rèn)定結(jié)果的企業(yè)； ? 無按期還本付息能力的企業(yè)； 經(jīng)營狀況惡化且難以改善的企業(yè)； ? 無反擔(dān)保措施或反擔(dān)保措施不能落實的項目； ? 企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人資信不可靠、經(jīng)營管理能力低下或領(lǐng)導(dǎo)班子缺乏團(tuán)隊合作精神、群體素質(zhì)差的企業(yè)； ? 財務(wù)制度不健全、經(jīng)營及會計核算混亂的企業(yè)； ? 企業(yè)申請擔(dān)保資金高于其凈資產(chǎn)； ? 與本擔(dān)保公司有逾期債務(wù)關(guān)系尚未解除的企業(yè)。 設(shè)定不能提供擔(dān)保的條件 企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn) 廣東金融學(xué)院 ? 公司成立時間在 1年以上； ? 注冊資金（實收資本） 50萬元以上； ? 總資產(chǎn)規(guī)模在 500萬以上； ? 凈資產(chǎn) 100萬以上； ? 資產(chǎn)負(fù)債率低于 50％； ? 上年年營業(yè)收入 800萬元以上； ? 上年凈利潤 100萬元以上； ? 融資額度（敞口部分） 100萬以下； ? 企業(yè)貸款總額一般不超過上年營業(yè)收入的 20％。 ? 某公司因接獲國外大額訂單，缺少流動資金組織原材料和生產(chǎn)，擬向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請 500萬元信用證打包貸款額度的擔(dān)保?；谄髽I(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和擔(dān)保需求特征，項目調(diào)研提綱應(yīng)該如何制定？ 案例分析：保前調(diào)研提綱設(shè)計（ 2） ① 經(jīng)營能力。包括產(chǎn)能瓶頸、質(zhì)量測試和保障； ④ 開發(fā)設(shè)計優(yōu)勢的保障（研發(fā)團(tuán)隊的構(gòu)成、穩(wěn)定性和激勵機(jī)制）； ⑤ 財務(wù)指標(biāo)的核實。 ⑥ 參照訂單的執(zhí)行進(jìn)度，分析企業(yè)的生產(chǎn)或出貨峰值和周期，以了解具體的資金需求。 ? 調(diào)研提綱實際上是對企業(yè)信用狀況、經(jīng)營管理能力、經(jīng)營理念、發(fā)展趨勢等定性分析的數(shù)據(jù)印證和客觀檢驗，是進(jìn)行項目調(diào)研的目標(biāo)。 ? 調(diào)研提綱應(yīng)根據(jù)借款人實際情況，秉承務(wù)實高效、抓大放小、實務(wù)重于形式的原則。 ? 擔(dān)保公司通過審核資料后發(fā)現(xiàn)， A公司的財務(wù)狀況較好，銷售收入每年以 100%以上的速度增長。 ? 但若企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)、配送管理和資金安排無法適應(yīng)企業(yè)的高速發(fā)展將隨時導(dǎo)致企業(yè)處于崩潰邊緣。 ? 對象：總經(jīng)理、主管銷售的副總、財務(wù)經(jīng)理 ? 方式：訪談；抽查原始憑證、明細(xì)賬 ? 第二次現(xiàn)場考察 ? 目的：查看主要的倉庫，了解庫存管理、配送，并與財務(wù)資料進(jìn)行對比核實。 ? 方式：訪談；查看倉庫。因此，其發(fā)展與其決策者的素質(zhì)密切相關(guān)。 哈佛分析框架的核心：閱讀和分析企業(yè)報表的順序是 “ 戰(zhàn)略分析 ——會計分析 ——財務(wù)分析 ——前景分析 ” 。 戰(zhàn)略分析（ 1） 涵義：從信貸風(fēng)險管理的角度出發(fā)，對經(jīng)營所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)與趨勢、價值驅(qū)動因素、競爭優(yōu)勢和經(jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)關(guān)注其對企業(yè)財務(wù)狀況的影響，為其后的分析準(zhǔn)備定性 基礎(chǔ)，發(fā)揮導(dǎo)航作用。一般以 GDP增長率作為衡量指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)周期對企業(yè)的影響令銀行放貸行為具有順周期性特點(diǎn)。 ? 具體分析的問題包括： 借款人的行業(yè)周期性如何？ 經(jīng)濟(jì)周期目前處于何階段，對行業(yè)和借款人意味著什么？ 行業(yè)歷史上應(yīng)對經(jīng)濟(jì)衰退的能力如何？ 借款人必須做好哪些事情才能在經(jīng)濟(jì)周期中持續(xù)取得成功？ 應(yīng)惟偉， 《 經(jīng)濟(jì)周期對企業(yè)投資影響的實證研究 》 ， 《 財經(jīng)研究 》 ， 2021（ 5）： 3034. 何浩， 《 商業(yè)銀行應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期下行的國際經(jīng)驗及對中國的啟示 》 ， 《 國際金融研究 》 2021（ 11）。 ” 企業(yè)也一樣，行業(yè)空間決定其生存狀態(tài)和盈利空間。 ? 行業(yè)生命周期（導(dǎo)入期、成長期、成熟期和衰退期）分析有助于正確看待行業(yè)和企業(yè)的前景，決定應(yīng)該加大投入還是撤離該行業(yè)或企業(yè)。 ? 行業(yè)盈利能力分析 ——波特 “ 五種力量模型 ” 。 ? 行業(yè)與區(qū)域政策分析 戰(zhàn)略分析（ 4） ——價值驅(qū)動因素分析 ? 價值驅(qū)動因素指最能影響企業(yè)在市場上持續(xù)取得競爭勝利和實現(xiàn)良好效益的因素，包括產(chǎn)品屬性、競爭能力、財務(wù)實力、顧客滿意度、創(chuàng)新水平等。 戰(zhàn)略分析（ 5） ——競爭優(yōu)勢分析 ? 成本領(lǐng)先優(yōu)勢 ? 差異化優(yōu)勢 行業(yè)分析的前提理論 ——產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì) ? “industry”是工業(yè)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的意思 。 ? 對產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的研究，國內(nèi)外分為 “ 窄派 ” （著重于產(chǎn)業(yè)組織理論的研究）和 “ 寬派 ” （包括產(chǎn)業(yè)組織理論、產(chǎn)業(yè)政策與產(chǎn)業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)理論等）兩大理論流派。 ? 21世紀(jì)初從發(fā)達(dá)國家（ DC）轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家（ LDC）。 ? 世界汽車研發(fā)制造中心的轉(zhuǎn)移是從低檔汽車向高檔汽車的再循環(huán)發(fā)展。 廣州日報 2021年 4月 16日 AII3:產(chǎn)經(jīng) 因此，我國也成為世界輪胎巨頭的必爭之地。 ? 我國輪胎行業(yè)是近 10年才發(fā)展起來的。因此，曾受到美國 “ 反傾銷 ” 的制裁。 ? 米其林公司 2021年度計劃指出 “ 雖然米其林輪胎較貴，但是米其林輪胎較耐用，具有較好的安全性和低耗能性。這些優(yōu)勢令該公司以較高的價格贏得市場和較高的利潤。 會計調(diào)整 ? 涵義：通過識別會計危險信號，尋求合理解釋或做適當(dāng)調(diào)整。 ? 歸納起來，資產(chǎn)負(fù)債表呈現(xiàn)出 保守型、穩(wěn)健型、風(fēng)險型。 ? 臨時性占用流動資產(chǎn)不僅占用了流動負(fù)債，還占用了長期負(fù)債或所有者權(quán)益資金。此外，由于缺乏財務(wù)杠桿，企業(yè)發(fā)展后勁受影響。永久性占用的流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)與長期資本相對應(yīng)。 ? 由于流動資產(chǎn)是流動負(fù)債 1倍以上，符合流動比率要求，對流動負(fù)債的償還有保障。 缺點(diǎn) ? 財務(wù)風(fēng)險大，財務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性大。看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的變動分析對企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)類型的影響。 資產(chǎn) 2021 2021 負(fù)債和所有者權(quán)益 2021 2021 流動資產(chǎn) 55700 61200 流動負(fù)債 64500 45000 長期投資 3750 7590 長期負(fù)債 33800 58870 固定資產(chǎn) 36500 53230 總負(fù)債 98300 103870 無形資產(chǎn) 12021 11100 所有者權(quán)益 9650 29250 總資產(chǎn) 107950 133120 負(fù)債及所有者權(quán)益合計 107950 133120 財務(wù)指標(biāo)分析（ 1） ? 三大財務(wù)會計報表（時點(diǎn) amp。 ? 一個或多個比率可能會產(chǎn)生誤導(dǎo)，但當(dāng)結(jié)合一個公司的管理知識及經(jīng)濟(jì)環(huán)境時，比率分析可以闡述企業(yè)整體的經(jīng)營情況。 ? 財務(wù)指標(biāo)分析的三種基本方法： 靜態(tài)分析、趨勢分析、同業(yè)分析 指標(biāo)分析（ 2） ——流動性比率（短期償債能力） ? 含義：反映公司償還到期債務(wù)的能力。 ? 速動比率 = （流動資產(chǎn) 存貨） / 流動負(fù)債 反映企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負(fù)債的能力。 ? 負(fù)債凈值比率（產(chǎn)權(quán)比率） = 負(fù)債總額 / 所有者權(quán)益 反映投