金融危機(jī)銀行論文：從金融危機(jī)看公允價(jià)值-在線瀏覽
2025-07-10 21:16本頁(yè)面
【正文】 0單位，權(quán)益為 10單位。維持杠桿比率情況下，資產(chǎn)價(jià)格上漲 1%，導(dǎo) 致對(duì)資產(chǎn)的需求增加 9%，對(duì)證券的需求會(huì)推高證券的價(jià)格，而提高杠桿比率，使得提高的幅度大大增大，使得資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張更加劇烈。如果此時(shí)負(fù)債不變，權(quán)益為 9，減少了 1單位，凈資產(chǎn)降低。如果維持原來(lái)的杠桿比率 10，負(fù)債得降低 9個(gè)單位，也就是說(shuō)，企業(yè)需得出售 9個(gè)單位證券來(lái)償還9個(gè)單位債務(wù)，資產(chǎn)價(jià)格下降導(dǎo)致機(jī)構(gòu)出售證券，出售證券在流動(dòng)性不足時(shí)，會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)一 步惡化，資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)一步惡化。市場(chǎng)低迷時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可能不得不以低于資產(chǎn)的基本價(jià)值出售，而這些價(jià)格與以公允價(jià)值計(jì)量的其他機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)。所以，當(dāng) 2021 年 8月以來(lái)美國(guó)的次級(jí)房屋貸款債券價(jià)格綜合指數(shù)大幅下挫時(shí)，由于市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性，活躍市 場(chǎng)價(jià)格不可得，類(lèi)似資產(chǎn)的價(jià)格也隨著它的下跌而減記，資產(chǎn)縮水，投資者恐慌性拋售，進(jìn)而推動(dòng)證券指數(shù)進(jìn)一步的下跌。也就是說(shuō)， FVA實(shí)際上可能減少危機(jī)的嚴(yán)重程度。因此，并不能認(rèn)為僅僅是由于采用公允價(jià)值計(jì)量而使金融機(jī)構(gòu)在繁榮時(shí)期傾向 于擴(kuò)大財(cái)務(wù)杠桿比率的。 另外，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者推廣公允價(jià)值，也是因?yàn)橛霉蕛r(jià)值計(jì)量衍生金融工具將使其能在表內(nèi)核算，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況有更好地理解。另一方面，采用公允價(jià)值計(jì)量的時(shí)候，在每一個(gè)報(bào)告期，都要重新計(jì)量當(dāng)前的公允價(jià)值并將公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。 2中美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的比較 當(dāng)下，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則全面趨同，我國(guó)借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將公允價(jià)值的運(yùn)用劃分為以下三個(gè)級(jí)次：第一級(jí)次，資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)中的交易價(jià)格作為公允價(jià)值；第二級(jí)次，資產(chǎn)本身不存在活躍市場(chǎng)的，但類(lèi)似資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以類(lèi)似資產(chǎn)的交易價(jià)格為基礎(chǔ)確定公允價(jià)值；第三級(jí)次，對(duì)于不存在同類(lèi)或類(lèi)似資產(chǎn)市場(chǎng)交易的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。本文主要討論金融工具、投資性房地產(chǎn)的應(yīng)用。具體可分為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具。金融負(fù)債又可以分為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金 融負(fù)債和其他金融負(fù)債?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或是損失，除減值損失和外幣貨 幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的時(shí)候轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。另外，新準(zhǔn)則還規(guī)定金融工具重新分類(lèi)后的后續(xù)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)仍為公允價(jià)值，并對(duì)金融工具的原賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額規(guī)定了會(huì)計(jì)處理方法。重分類(lèi)日，該投資的賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額計(jì)入所有者權(quán)益，在此可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值或終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。第十一條規(guī)定：采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，不對(duì)投資性房地產(chǎn)計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷(xiāo)。第十一條還規(guī)定：采用公允價(jià)值模式計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)負(fù)債表日投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。另外，前文所述的有關(guān)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的應(yīng)用劃分不同的層級(jí)也有所區(qū)別。等級(jí)二的信息包括如下：活躍市場(chǎng)中有類(lèi)似資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；在非活躍市場(chǎng)中有相同資產(chǎn)或負(fù)債的報(bào)價(jià)；能直接觀察到資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價(jià)以外的市場(chǎng)信息；除了能直接觀察到的資產(chǎn)和負(fù)債的報(bào)價(jià)以外的市場(chǎng)信息，但能通過(guò)相互作用或其他方式被市場(chǎng)數(shù)據(jù)所證實(shí)。而我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 中，層級(jí) 2：資產(chǎn)本身不存在活躍市場(chǎng)的，但類(lèi)似資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)以類(lèi)似資產(chǎn)的交易價(jià)格為基
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