私募基金公司公平交易制度-在線瀏覽
2025-06-27 04:04本頁面
【正文】 保證投資組合經(jīng)理獲取的研究支持的機(jī)會均等；公司禁止在該研究 平臺以外發(fā)布有關(guān)研究信息。投資組合經(jīng)理在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資授權(quán)構(gòu)建具體的投資組合。 第十六條 公司依據(jù)分級授權(quán)原則建立自上而下的三級授權(quán) （投資決策委員會 投資部門總監(jiān) 投資組合經(jīng)理）體系，投資授權(quán)分為常規(guī)授權(quán)和臨時授權(quán)： 常規(guī)授權(quán)：指投資組合經(jīng)理是否獲得公司投資決策委員會正式授權(quán)，在未取得正式授權(quán)之前，禁止為投資組合經(jīng)理開通投資權(quán)限。對于未按規(guī)定流程進(jìn)行授權(quán)審批的投資指令，集中交易 部應(yīng)拒絕執(zhí)行。 嚴(yán)禁私募基金經(jīng)理與專戶投資經(jīng)理間的相互授權(quán)，即禁止私募基金經(jīng)理向?qū)敉顿Y經(jīng)理、 專戶投資經(jīng)理助理授權(quán)以及禁止專戶投資經(jīng)理向私募基金經(jīng)理、私募基金經(jīng)理助理授權(quán)。 第十八條 公司對投資交易系統(tǒng)實(shí)行權(quán)限控制手段， 將不同投資組合經(jīng)理間 的相關(guān) 持倉和交易等非公開投資信息相互隔離。集中交易部門和監(jiān)事須對此情況進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。 第二十一條 公司將私募基金投資部門和特定 客戶資產(chǎn)管理部門設(shè)在不同的辦公區(qū)域，實(shí)行物理隔離；公司向投資組合經(jīng)理公平提供有關(guān)獨(dú)立的投資交易系統(tǒng)終端和權(quán)限； 投資組合經(jīng)理各自獨(dú)立地通過恒生交易系統(tǒng)投資終端進(jìn)行投資操作，相互間投資信息實(shí)行隔離。 第二十三條 對于交易所公開競價交易，公司執(zhí)行 “公平交易 ”程序： （一） “同時同價 ”下的公平交易：如果集 中交易部判斷當(dāng)前市場成交數(shù)量、 價格不能同時滿足本公司多個投資組合同時下達(dá)的相同價格的投資指令時， 啟動恒生交易系統(tǒng)的 “公平交易 ” 功能，根據(jù)各組合委托數(shù)量的比例，對不同投資組合進(jìn)行成交量的公平分配。 （三）如果公司有同一投資組合經(jīng)理管理多個投資組合，該投資組合經(jīng)理對多個組合進(jìn)行同一證券的交易時， 集中交易部必須高度關(guān)注其投資指令的公平性，如果有明顯的價格偏差，須及時 對該投資組合經(jīng)理提出電話警示，并在交易日志中做好記錄。 第二十四條 對于非集中競價的交易， 公司通過以下措施保證投資組合獲得公平的交易機(jī)會： （一）銀行間市場交易的公平交易措施：按照價格優(yōu)先、比例分配的原則對交易結(jié)果進(jìn)行分配。 針對銀行間交易，以公司名義進(jìn)行詢價交易的，原則上應(yīng)以提出交易需求的時機(jī)采用時間優(yōu)先的原則，并結(jié)合交易對手在交易數(shù)量、債券品種、抵押債券的品種等要素的匹配情況公平對待不同投資組合； 各投資組合經(jīng)理應(yīng)提供書面的 《交易需求計(jì)劃表》 ， 原則上應(yīng)按比例分配，但由于和交易對手的成交條件不匹配，造成不能按比例分配的的情況，應(yīng)注明原因； 集中交易部需對銀行間債券交易價格和公允價的偏離度進(jìn)行一線監(jiān)控； 應(yīng)根據(jù)市場公認(rèn)的第三方信息，對投資組合與交易對手之間議價交易的交易價格公允性進(jìn)行審查，填制《銀行間交易價格 公允性審查表》 ； 針對正回購原則上應(yīng)將總?cè)谫Y額度按融資計(jì)劃，按比例分配給不同資產(chǎn)組合。 （二）對交易所大宗交易的公平交易措施： 設(shè)立大宗交易需求意向表，確保各投資組合在有大宗交
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