【正文】 .......................................................................................................... 8 第一部分 信用評級 ......................................................................................................... 9 一、借款人評審 ..................................................................................................................... 9 （一）最新評級結(jié)論 .......................................................................................................... 9 （二）借款人基本情況 .................................................................................................... 10 （三）借款人財務(wù)評價表現(xiàn) ............................................................................................ 13 （四）借款人在我行貸款情況 ........................................................................................ 14 （五）風險歸納與風險緩釋 ............................................................................................ 14 第二部分 債項評審 ....................................................................................................... 14 一、貸款項目評審 ............................................................................................................ 14 （一）項目概況 ............................................................................................................ 14 （二）項目籌資 ............................................................................................................ 16 （三）市場預(yù)測 ............................................................................................................ 24 （四）財務(wù)分析 ............................................................................................................ 32 二、償債能力評審 ............................................................................................................ 36 （一）還款資金來源及構(gòu)成 ........................................................................................ 36 （二）項目自由現(xiàn)金流以外的還款資金分析 ............................................................ 37 （三）綜合償債能力分析 ............................................................................................ 37 （四）風險歸納與風險緩釋 ........................................................................................ 38 三、信用結(jié)構(gòu)評審 ............................................................................................................ 38 （一）擔保 .................................................................................................................... 38 （二）其他風險緩釋措施 ............................................................................................ 39 （三）問題與措施 ........................................................................................................ 40 四、風險與收益評審 ........................................................................................................ 40 （一）評審談判與外聘專家 ........................................................................................ 40 （二）貸款風險度量 .................................................................................................... 40 （三）貸款定價 ............................................................................................................ 41 （四）貸款貢獻度 ........................................................................................................ 41 （五）社會效益評價 .................................................................................................... 41 六、結(jié)論與建議 ................................................................................................................ 41 附表及 附件 ........................................................................................................................... 43 項目背景 2020年 6月， XX市天然氣管網(wǎng)建設(shè)管理有限公司 向我行提交借款申請書，申請 人民幣中長期 貸款 37000萬元，用于建設(shè) XX市城市天然氣管網(wǎng)工程項目 。 XX市位于 XX省東北部、長江三角洲杭嘉湖平原腹心地帶，是長江三角洲重要城市之一。 XX市處于江、海、湖、河交會之位，扼太湖南走廊之咽喉，與滬、杭、蘇、湖等城市相距均不到百公里，區(qū)位優(yōu)勢明顯 。 2020年，全市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 ，人均生產(chǎn)總值超過 47153元。 該公司符合我行對借款人的選擇要求 。 XX省分行成立了項目評審組，根據(jù)評審手冊要求，對該項目進行現(xiàn)場評審調(diào)查，收集了我們目前能夠收集到的評審對象的信息，并盡我們所能對收集到的信息（資料）進行了核實，就落實貸款條件、信用結(jié)構(gòu)等方面與借款人 、XX市 文化名城 投資集團有限公司 等部門進行了談判并形成會談 紀要。 第一部分 信用評級 一、借 款人評 審 （一） 最新 評級結(jié)論 借款人信用等級 最新評級時間： 2020 年 6 月 （ 1）客戶信用等級： BBB+ 評級展望：穩(wěn)定 （ 2）信用建設(shè)質(zhì)量分類： 成型 （ 3）風險限額： 億 元 其中 ： 公司額度： 0 擔保額度： 0 債項額度： 億元 信用貸款額度： 0 政府信用評級 最新評級（復(fù)評）時間： 2020 年 8 月 (1)信用等級： AA 評級展望：穩(wěn)定 (2)風險限額（億元）： 71 其中：政府額度： 31 億 債項額度： 40 億 轉(zhuǎn)移額度： 0 (3) 風險限額占用情況見下表： (截至 2020 年 5 月 31 日 ) 單位：萬元 序號 貸 款 項 目 借款人 合同金額 貸款余額 貸款 年限 資產(chǎn)質(zhì)量 1 XX 經(jīng)濟開發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項目 XX 經(jīng)濟開發(fā)區(qū)建設(shè)發(fā)展有限責任公司 28600 26500 10 二類七級 2 XX 南湖紅色旅游經(jīng)典景區(qū)二期基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目 XX 市南湖名勝發(fā)展有限公司 25000 20200 15 二類七級 3 XX 王店西南物流基地首期基礎(chǔ)設(shè) 施建設(shè)項目 XX 市西南物流開發(fā)建設(shè)有限公司 14000 5000 8 一類六級 4 XX 市秀洲新區(qū)道路等基礎(chǔ)設(shè)施項目 XX 市秀洲新區(qū)開發(fā)建設(shè)有限公司 29000 15000 10 一類六級 5 XX 杭浦高速公路軟貸款 XX 市交通投資集團有限責任公司 165000 78000 20 一類六級 6 XX 省 XX 市南湖區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項目 XX 市南湖新區(qū)開發(fā)建設(shè)有限公司 100000 64500 10 二類七級 總計 361600 209000 10 （二）借款人基本情況 借款人簡介 項目所在地 XX 位于 中國東南沿海、長江三角洲的中心，東接上海，北鄰蘇州，西連杭州，南瀕杭州灣。 XX自古為富庶繁華之地，素有 “魚米之鄉(xiāng)，絲綢之府 ”之美譽。 2020年，全市實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值 ，人均生 產(chǎn)總值超過 47153元。 法人治理結(jié)構(gòu)分析 （ 1）借款人主要關(guān)聯(lián)方面關(guān)系 借款人與股東之間股權(quán)關(guān)系如下圖所示： （ 2）制度建設(shè)與執(zhí)行情況 XX 天然氣管網(wǎng)公司屬有限責任公司（法人獨資）。董事長為公司的法定代表人，任期三年，由股東 任命 ，任期屆滿可連任。公司還設(shè)有監(jiān)事會，成員為 3 人，監(jiān)事會設(shè)一名召集人，由全體監(jiān)事過半數(shù)選舉 產(chǎn)生。公司 將 按 中國法律、行政 法規(guī)及 國務(wù)院財政 主管部門的規(guī)定制訂財務(wù)標準和會計制度，規(guī)定按期將財務(wù)會計報告送交股東， 公司聘用、解聘承辦公司審計業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所，由董事會決定。在評審談判中對應(yīng)承擔的責任和義務(wù)態(tài)度積極。 （ 3）信息披露及透明度 公司領(lǐng)導班子具有專業(yè)水平、綜合素質(zhì)高，管理經(jīng)驗豐富，具有團結(jié)協(xié)作、開拓進取的精神和較強的現(xiàn)代管理理念。 XX 市天然氣管網(wǎng)建設(shè)管理有限公司 高級管理人員基本情況 職務(wù) 姓名 年齡 主要業(yè)績 法人代表、董事長 陳士洪 46 曾任空軍雷達兵一團副連職排長、三十五團副連長；空軍雷達學院電工教研室助教； XX 市秀城區(qū)勞動人事局認識職稱科科長、局黨組成員；秀城區(qū)新嘉街道黨委書記、 秀城區(qū)副區(qū)長、 XX 港區(qū)開發(fā)建設(shè)管委會 XX 出口加工區(qū)副主任； XX 市城市建設(shè)投資集團公司黨委副書記、總經(jīng)理； 2020年 3 月至今任 XX 市文化名城投資集團公司黨委副書記、總經(jīng)理 總經(jīng)理 徐建明 42 曾任 XX 中元建設(shè)股份有限公司市場經(jīng)營部經(jīng)理、 XX 城市建設(shè)投資有限公司工程部經(jīng)理， XX 市城市發(fā)展投資集團有限公司總經(jīng)理助理，具有較高的管理經(jīng)驗 。 經(jīng)查詢，借款人社會信用狀況良好，未發(fā)現(xiàn)監(jiān)管部門和主流媒體的不良和負面信息披露。該控制人在我行尚未評級，未有貸款和貸款承諾。 根據(jù) XX 市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會 “嘉國資 [2020] 67 號 ”《關(guān)于 XX 市文化名城投資集團有限公司優(yōu)化