【正文】 % % % 負(fù)債合計(jì) 100% 100% 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 6 由 表 2 可以看出 ，公司本年流動(dòng)負(fù)債的比重上升，為負(fù)債總額的 %，較07 年上升了 %，表明公司在使用負(fù)債資金時(shí)以短期資金為主。 股東權(quán)益變動(dòng)分析 表 3 股東權(quán)益變動(dòng)分析表 項(xiàng)目 金額 (元 ) 結(jié)構(gòu) % 本年 上年 本年 上年 差異 股本 % % % 資本公積 % % % 投入資本合計(jì) % % 盈余公積 % % % 未分配 利潤(rùn) % % % 內(nèi)部形成權(quán)益資金合計(jì) % % 股東權(quán)益合計(jì) 100% 100% 注：來(lái)源于 邯鄲鋼鐵公司 股東權(quán)益表和報(bào)表附注 [1]， [8] 表 3 可知，從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是公司股東權(quán)益的最主要來(lái)源。 項(xiàng)目分析： 貨幣資金 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可知： 從存量及變動(dòng)情況看，公司本年貨幣資金比上年減少了 282,224, 元，下降了 %，下降幅度較大，營(yíng)業(yè)收入增加了 11,146,839, 元，增長(zhǎng)了%，同 時(shí)結(jié) 合存貨 增加 了 3,061,372, 元 ，在 建工 程增加了1,739,491, 元，增長(zhǎng)了 %，可知，貨幣資金的減少可能是由于存貨泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 7 和在建工程的增加所致。 應(yīng)收款項(xiàng) 由公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注知，公司本年應(yīng)收賬款余額為 39,050, 元，上年應(yīng)收賬款余額為 元，本年應(yīng)收賬款減少了 364,667, 元，降低了 %。公司壞賬準(zhǔn)備在計(jì)提比例上沒(méi)有變化，并與公司 應(yīng)收賬款相適應(yīng)，轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬損失符合會(huì)計(jì)法規(guī)相關(guān)規(guī)定。 由公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注知，公司本年其他應(yīng)收款余額為 28,883, 元，上年其他應(yīng)收款余額為 13,288, 元，增加了 15,594, 元，增長(zhǎng)了%，增長(zhǎng)幅度過(guò)大，但其占總資產(chǎn)的比重并不大，并且一年以上的應(yīng)收 賬 款占 %，相比 08 年的 %的比重上升了 %，且無(wú)持公司 5%以上股份股東及關(guān)聯(lián)公司的款項(xiàng)，表明公司其他應(yīng)收款的管理水平整體上還是較好的。 存貨 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 8 表 4 存貨變動(dòng)情況分析表 單位：元 項(xiàng)目 2020 年 2020 年 變動(dòng)情況 變動(dòng)額 變動(dòng)率 % 原材料 % 跌價(jià)準(zhǔn)備 產(chǎn)成品 % 跌價(jià)準(zhǔn)備 半成品 % 跌價(jià)準(zhǔn)備 備件 % 燃料 % 跌價(jià)準(zhǔn)備 在途物資 % 存貨總值 % 存貨凈值 % 注：來(lái)源于 邯鄲鋼鐵公司 報(bào)表附表 [9] 由表 4可知如果按存貨資產(chǎn)總值計(jì)算，本年度存貨資產(chǎn)增加 3,392,328,元，增長(zhǎng)的比率為 %，表明存貨資 產(chǎn)實(shí)物量的決定增加。原材料庫(kù)存和產(chǎn)成品庫(kù)存增加是存貨增加的主要方面。產(chǎn)成品存貨增長(zhǎng)了 %,相比于營(yíng)業(yè)收入 %的增長(zhǎng)率過(guò)大，表明公司銷(xiāo)路不暢，應(yīng)予重視。 短期借款 由資產(chǎn)負(fù)債分析知，公司本年度短期借款增加了 1,050,000, 元，增長(zhǎng)率為 300%，增長(zhǎng)較快，聯(lián)系公司短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)責(zé) 的比重 來(lái)看 ， 由于短期負(fù)責(zé)籌資成本較長(zhǎng)期負(fù)債低， 公司 擴(kuò)大短期負(fù)債的比重 可能是為了減少負(fù)債成本。 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 9 應(yīng)付款項(xiàng) 公司本年應(yīng)付票據(jù)增加了 571,151, 元，增長(zhǎng)率為 %。 利潤(rùn)表分析 水平分析評(píng)價(jià) (見(jiàn)附表 3)： ，公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 599,264, 元，比上年減少了362,600, 元，下降了 %，下降幅度較大。 ，公司利潤(rùn)總額減少了 717,724, 元，下降了 %，關(guān)鍵原因是由于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了 850,132, 元，表明公司經(jīng)營(yíng)能力下降了。營(yíng)業(yè)收入增加了 11,146,839, 元，增長(zhǎng)了 %，但營(yíng)業(yè)成本增加了 1,142,071,元，增長(zhǎng)了 %，大于營(yíng)業(yè)收入的增加額。綜上表明，公司的經(jīng)營(yíng)能力下降，獲利能力下降?？梢?jiàn)，從公司利潤(rùn)構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年有所下降。另外，資產(chǎn)減值損失和營(yíng)業(yè)外收入的結(jié)構(gòu)上升對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)都帶來(lái)一定影響。表明公司本年內(nèi)地銷(xiāo)售業(yè)務(wù)良好 ，海外銷(xiāo)售降低應(yīng)給予重視。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年增長(zhǎng)了 1,313,923, 元，增長(zhǎng)率為 %。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量增加的主要是因?yàn)殇N(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加了9,312,893, 元，增長(zhǎng)率為 %。另外支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金也有增加。 現(xiàn)金流 量表垂直分析 垂直分析評(píng)價(jià) (見(jiàn)附表 6)： 由 附 表 6 可知， 公司本年現(xiàn)金流出總量為 40,930,667, 元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重分別為%、 %和 %。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量當(dāng)中購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占 %，比重最大?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出量主要用于償還債務(wù)。 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析 表 7 邯鄲鋼鐵股份有限公司所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析表 單位：元 項(xiàng)目 2020年度 2020年度 變動(dòng)額 變動(dòng)率 % 一、上年年末余額 % 加：會(huì)計(jì)政策變更 () % 二、本年年初余額 % 三、本年增減變動(dòng)額 () % (一 )凈利潤(rùn) () % 小計(jì) () % (二 )股東投入和減少資本 () % 股東投入資本 () % (三 )利潤(rùn)分配 () () () % 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 12 對(duì)股東的分配 () () () % 四、本年年末余額 % 注：來(lái)源于 邯鄲鋼鐵公司 所有者權(quán)益變動(dòng)表 水平分析： 有表 7可知，公司 2020年年末 所有者權(quán)益 余額比 2020年增加 176,796,元，增長(zhǎng)率為 僅為 %，從影響的主要項(xiàng)目看，主要原因是本年年初基數(shù)過(guò)大而本期利潤(rùn)額減少導(dǎo)致年末總額較少所致 。股東投入資本在本年為零，應(yīng)當(dāng)說(shuō)有異常。公司本年沒(méi)有對(duì)股東發(fā)放實(shí)質(zhì)性利潤(rùn)，公司經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè)觀(guān)。 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 13 4 效率分析 償債能力指標(biāo)分析 短期償債能力分析 (1) 期初營(yíng)運(yùn)資本 =13,930,139,398,098,=3,532,041, 元 期末營(yíng)運(yùn)資本 =13,910,068,076,349,=1,833,718, 元 公司期初、期末流動(dòng)資產(chǎn)抵補(bǔ)流動(dòng)負(fù)債后都有一定剩余，從營(yíng)運(yùn)角度看，公司的短期償債能力有一定的保證，但是期末營(yíng)運(yùn)資本比期初營(yíng)運(yùn)資本減少了，表明短期償債能力有所下降。 長(zhǎng)期償債能力分析 (1)期初資產(chǎn)負(fù)債率 =13,586,243,623,437,*100%=53% 期末資產(chǎn)負(fù)債率 =1,4541,868,755,858,*100%=54% 計(jì)算可知，公司資產(chǎn)負(fù)債率增長(zhǎng)了 1 個(gè)百分點(diǎn)，但是資本結(jié)構(gòu)沒(méi)變，所占比重并不大。 償債能力趨勢(shì)分析 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 14 012020年 2020年 2020年圖1 償債能力趨勢(shì)分析表注：來(lái)源于償債能力分析流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率 分析評(píng)價(jià) ： 由 圖 1 可知，公司流動(dòng)比率 09 年為 低于 08 年的 和 07 年的 ；09 年的速動(dòng)比率為 大大低于 08年 和 07 年的 ； 09 年的資 產(chǎn)負(fù)債率為 略高于 08年和 07 年 的比重。 償債能力縱向?qū)Ρ确治?1寶鋼 邯鄲鋼鐵注: 源自同花順網(wǎng)站圖2 償債能力縱向?qū)Ρ确治霰砹鲃?dòng)比率速動(dòng)比率 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 15 表 9 2020 年資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)比表 單位：元 項(xiàng)目 寶鋼 邯鄲鋼鐵 差異 差異率 資產(chǎn)總額 202021136900 26755858710 % 負(fù)債總額 102245007500 8 % 股東權(quán)益總額 91956869700 79742879698 % 注：來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債表 寶 鋼資產(chǎn)與股東權(quán)益率對(duì)比表注：來(lái)源于報(bào)表附注%股東權(quán)益率資產(chǎn)負(fù)債率 圖3 . 2 邯鄲鋼鐵資產(chǎn)與股東權(quán)益率對(duì)比表注：來(lái)源于報(bào)表附注46%54%股東權(quán)益率資產(chǎn)負(fù)債率 由圖表可知，公司 2020 年流動(dòng)比率、速動(dòng)比率分別為 和 都高于寶鋼的 的流動(dòng)比率和 的速動(dòng)比率；公司的資產(chǎn)總額比寶鋼低 元，低 %，負(fù)債總額比寶鋼 低 %，從其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì) 穩(wěn)定 。 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 泰山學(xué)院本科畢業(yè)論文 16 表 10 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析表 單位：元 項(xiàng)目 2020 年 2020 年 差異 營(yíng)業(yè)收入 11146839634 平均總資產(chǎn) 1408854722 平均流動(dòng)資產(chǎn) 1331115523 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重 % % % 分析： 由表 10 可知， 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響： ()*%=% 流動(dòng)資產(chǎn)占 總資產(chǎn)的比重下降對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響： *(%%)=% 公司本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快主要是由于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快引起，說(shuō)明公司營(yíng)運(yùn)能力有所提高。 營(yíng)運(yùn)能力趨勢(shì)分析 由 圖 4可知，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降幅度很大，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有所下降但幅度不大，公司營(yíng)運(yùn)能力整體來(lái)說(shuō)有所下降。 商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 收入利潤(rùn)率分析 表 13 收入利潤(rùn)率分析表 (%) 項(xiàng)目 2020年 2020年 差異 營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)收入毛利率 總收入利潤(rùn)率 銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率 銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率 由表 13 可知， 公司 2020 年各項(xiàng)收入利潤(rùn)率比上年都有所下降，其中營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率下降 幅度 最大，比上年下降了 64%，表明公司盈利能力大幅下降，應(yīng)予以高度重視。 邯鄲鋼鐵與寶鋼對(duì)比分析 %%%%%%銷(xiāo)售毛利率 凈資產(chǎn)收益率 寶鋼銷(xiāo)售毛利率凈資產(chǎn)收益率%%%%%%%%銷(xiāo)售毛利率 凈資產(chǎn)收益率 邯鄲鋼鐵銷(xiāo)售毛利率凈資產(chǎn)收益率 表 15 每股收益對(duì)比分析表 項(xiàng)目 邯鄲鋼鐵 寶鋼 每股收益 (元 ) 注：來(lái)源于 邯鄲鋼鐵公司 利潤(rùn)表 由圖表可知，邯鄲鋼鐵的銷(xiāo)售毛利率、凈資產(chǎn)收益率和每股收益均低于寶鋼，盈利能力比寶鋼