【正文】 配、資本經(jīng)營等方面的具體運用；通過對籌資、投資、資本分配等一系列理財活動案例的分析,培養(yǎng)學生綜合運用財務管理基礎理論、基本技能分析問題解決問題的能力?！豆纠碡攲崉漳M》實訓指導書一、 實訓目的在市場經(jīng)濟條件下，公司財務問題越來越受到人們的廣泛關注，對學習公司理財?shù)囊笤絹碓礁?。公司理財學已經(jīng)成為經(jīng)濟管理類專業(yè)的必修課程。二、實訓要求要求學生綜合運用財務管理基礎理論、基本技能認真分析籌資、投資、資本分配等一系列理財活動，學生可討論,并用計算機進行輔助設計,提交完成每份設計方案的文本材料和電子文本。四、案例分析步驟教師認真準備新課導入，1．前期準備必須熟悉案例及相關材料，了解學生課下閱讀、分析案例的情況，預測課堂辯論的狀況等等。如果條件允許，可以通過網(wǎng)絡及企業(yè)調(diào)研，查找相關的信息來支持自己的方案。同時還要應對課堂上冷場、離題、無謂爭論、一邊倒、隨大流，眾口一詞、簡單重復等問題，但教師的引導應該是簡短的，不進行判斷，沒有導向性，避免成為討論的中心。3．教師點評討論過程教師要全面客觀地對案例和學生的討論情況進行評析，避免一般性的表態(tài)式發(fā)言和厚此薄彼的傾向。4．學生及時整理 案例討論過程中會出現(xiàn)一些靈感心得，學生應及時記錄并進行加工整理，“集腋成裘”。在實習的過程中，根據(jù)實習的基本內(nèi)容，由教師先講授相關的理論知識，并引導學生將相關理論知識運用于案例分析實踐中，在此基礎上要求學生對各項實訓內(nèi)容作強化練習。[實訓要求] 借助所給資料，從實戰(zhàn)環(huán)境出發(fā)，把學生置于決策者的立場上，使其了解企業(yè)財務管理實踐過程。實訓要點：1． 企業(yè)組織形式有三種：個體企業(yè)、合伙企業(yè)和公司。3． 有限責任公司與股份有限公司各自的特征。5． 公司理財就是會聚財、用財、生財。7． 公司理財目標：股東財富最大化，企業(yè)利潤最大化并兼顧社會責任。實訓設計：1． 當你手中分別有5萬元或50萬元資金時，你會投資哪一種企業(yè)組織形式？你認為作出這種選擇與你手中款項的多少有關嗎？2． 一家集團有限公司是增值稅免稅企業(yè)，隨著資本的原始積累公司日益發(fā)展壯大，現(xiàn)需擴充實力拓寬銷售渠道，準備在外省開辦分支機構，請設計該分支機構的組織形式。這種神奇的飲料以它不可抗拒的魅力征服了全世界數(shù)以億計的消費者，成為“世界飲料之王”。倫敦《金融時報》披露了2004年世界最受尊敬的企業(yè)排行榜，在食品飲料類企業(yè)中，可口可樂蟬聯(lián)排行榜第一。百事可樂同樣誕生于美國，那是在1898年，比可口可樂的問世晚了12年。青年們特別愛喝這種健康飲料，以致一度在美國社會學和社會語言學上出現(xiàn)了一個Pepsi Generation(“百事可樂一代”)，專指70年代的美國青年。2004年百事可樂在營業(yè)收入總額和增長率方面都超過了可口可樂。隨著年輕一族日益成為消費主體，百事可樂的 “新一代選擇”廣告策略成功搶奪了大批年輕消費者，并用強大的明星陣容和宣傳氣勢壓倒了可口可樂。事情的經(jīng)過是這樣的：在劉翔巴黎世錦賽奪得銅牌之前，可口可樂與他取得了聯(lián)系。2004年雅典奧運會期間，每天在賽事直播中反復出現(xiàn)的一個由劉翔和滕海濱出演的 “要爽由自己”的廣告，隨著奧運圣火的越燒越旺，隨著劉翔奪得小組第一名，并開始與歐美人競爭金牌，極大地刺激了社會的消費欲望，推動了可口可樂的品牌影響力和終端銷售。劉翔奪得奧運會冠軍后，以劉翔名字命名的“劉翔特別版”可樂在各地幾近脫銷，可口可樂反敗為勝!用最小的成本獲得了最大化的商業(yè)價值——這是可口可樂勝利的關鍵。它一向把“歡樂、活力”作為兩大宣傳重點，其最佳創(chuàng)意表現(xiàn)當然是與音樂、運動相聯(lián)系。此次可口可樂的奧運戰(zhàn)略是一年之前就形成的，可口可樂開始“選秀”時，大多數(shù)公司連奧運計劃都沒有開始做?？煽诳蓸返膭倮恢辉谶x擇代言人上。成為冠軍后的劉翔被廣告商高價搶奪，身價急升至上千萬。閱讀上述資料，分析討論以下問題： (1)從可口可樂與百事可樂的市場角逐中，你有何啟發(fā)? (2)為什么要將企業(yè)價值最大化作為公司理財?shù)哪繕? (3)公司理財?shù)幕经h(huán)節(jié)有哪些?核心環(huán)節(jié)是什么?實訓二、貨幣的時間價值[實訓目的] 通過本模塊的訓練，理解資金時間價值的內(nèi)涵、掌握資金時間價值的計算方法、并能夠熟練運用時間價值和進行理財分析。實訓要點：1． 理解貨幣的時間價值2． 單利和復利的終值和現(xiàn)值的計算3． 名義利率與實際利率的區(qū)別4． 年金的終值和現(xiàn)值的計算實訓設計：1． 如果各銀行所提供的貸款利率分別是按半年、季度、月計息的利率，你將如何選擇？2． 某企業(yè)每年初在銀行中存入30萬元，若利率為10%，計算5年后該企業(yè)在銀行中的資金價值。4． 對于退休職工，某公司有兩個方案可供職工選擇：在退休之日一次性給退休金10萬元或每年給1萬，持續(xù)20年。6． 舉出生活中運用貨幣時間價值的事例。[實訓要求] 歸納整理風險與收益的概念及其計算方法，掌握資產(chǎn)定價模型，培養(yǎng)學生的分析問題、解決問題的能力。計算結果有什么含義？收益率及其概率分布收益率（%）1051025概率0．10．20．30．42． 某公司持有A、B、C3種股票，、各股票在證券組合中所占的比重分別為50%，25%，25%。計算此證券組合的風險收益率和β系數(shù)。[實訓要求] 了解資本預測的基本的概念及其投資項目的分類，掌握資本預測的五種決策標準，培養(yǎng)學生的分辨能力與邏輯思維能力。在分析投資方案時，最重要也是最困難步驟就是估計投資方案的現(xiàn)金流量。工程技術：投資方案的資本支出產(chǎn)品開發(fā)：投資方案的資本支出成本會計師、生產(chǎn)組織者與采購人員：營運成本的支出 【案例一】企業(yè)應用現(xiàn)金流量指標的重要性 某企業(yè)與外商擬合資經(jīng)營一建設項目，期限為10年。當時參加談判的我方人員認為，從10年的利潤總額來看，雙方所得各為50%，而項目終止時所剩下的廠房、機器設備大部分歸我方使用，這是一個對我方有利的方案。實際執(zhí)行結果：該方案不一定對我方有利，有可能弊大于利。從貨幣時間價值角度看，同樣的金額，在項目初期與項目后期是不等值的②．從投資的風險價值角度看，時間越長風險越大，我方所冒風險比外商大。2．風險價值的計算所謂風險報酬，就是投資者因冒著風險進行投資而要求的、超過貨幣時間價值的那部分通常按百分率計量的額外報酬，又稱為風險價值。3． 案例分析某公司正在召開會議，為下一年的資金預算做計劃。在過去的兩年里，生產(chǎn)穩(wěn)步上升，由于需求量較大，價格已有所上升。從財務的角度對這四個項目具體分析如下：項目A：化學部門，生產(chǎn)設施擴建項目B：輪胎部門，增加一生產(chǎn)線項目 C：增加額外的倉儲空間，來滿足國際市場的需求項目 D：將目前負責開票和應收、應付款管理的計算機系統(tǒng)更新。預計每個項目期末無殘值，在預計使用年限內(nèi)使用直線法計提折舊。公司的資金成本為10%，公司所得稅率為30%。輪胎產(chǎn)品越來越受歡迎，公司正謀略保持公司的市場份額。計算機系統(tǒng)的更新能夠提高效率，降低人力成本。公司應考慮項目的風險大小、不確定性的不同程度以及現(xiàn)金流量預測是否準確。實訓五、公司短期理財預算[實訓目的] 通過本模塊的訓練，理解預算管理的重要意義在于預算管理貫穿經(jīng)濟活動全過程，預算管理使企業(yè)能夠按市場經(jīng)濟規(guī)律，制定出適時的經(jīng)營政策和策略，提高企業(yè)管理水平，以最小的投入獲取最大的經(jīng)濟利益，達到事半功倍的經(jīng)營效果。實訓要點1． 預算管理方法的應用基礎① 了解企業(yè)的發(fā)展歷程及企業(yè)目前所處的階段② 分析企業(yè)的戰(zhàn)略目標、戰(zhàn)略計劃及實施情況企業(yè)在不同的戰(zhàn)略時期其預算管理的重點是不同的：⑴企業(yè)初創(chuàng)期的預算管理模式：以資本預算為起點 初創(chuàng)期企業(yè)的資本支出較多，企業(yè)投資的風險性也較高，使得新產(chǎn)品開發(fā)及其相關資本投入需要慎重決策，這時的預算管理以資本預算為重點。企業(yè)必須保持自己產(chǎn)品的市場占有率，同時，企業(yè)的現(xiàn)金流出量增大，現(xiàn)金流入還不穩(wěn)定，導致企業(yè)現(xiàn)金流處于入不敷出的狀態(tài)。 預算編制程序：●以市場為依托，給予銷售預測而編制銷售預算 ●按“以銷定產(chǎn)”原則編制生產(chǎn)、費用等預算 ●以各項職能預算為基礎，編制綜合財務預算⑶市場成熟期的預算模式：以成本控制為起點企業(yè)成熟期具有較高較穩(wěn)定的市場份額，大量的銷售和較低的資本支出，現(xiàn)金流量為正，且保持著較高的穩(wěn)定性。⑷企業(yè)衰退期的預算管理模式：以現(xiàn)金流量為起點 企業(yè)衰退期銷售出現(xiàn)負增長，在財務上大量應收帳款在本期收回，而潛在的投資項目還未出現(xiàn)，監(jiān)控現(xiàn)金有效收回利用，是這一階段管理的重點。⑴采用滾動預算編制方式的項目■ 銷售預算，包括銷售收入、銷售費用、貨款回收等■ 各項采購預算，包括采購計劃表、各種原材料、輔助材料、備品備件燃料、采購現(xiàn)金支出等■ 生產(chǎn)預算，包括生產(chǎn)計劃、各種生產(chǎn)物資、能源需求計劃、制造費用、產(chǎn)品成本、生產(chǎn)成本等■ 庫存物資結存預算、運輸計劃預算、零修計劃等■ 工資、差旅費、投資變動預算■ 所有會計科目預算及財務報表預算⑵采用按年編制的固定預算編制方式的項目■ 固定資產(chǎn)預算，包括固定資產(chǎn)大中修、固定資產(chǎn)需求預算、固定資產(chǎn)采購、折舊分攤、技術更新改造等。請設計差旅費預算方案，該方案的目的在于提高營銷員的積極性同時節(jié)省開支。[實訓要求] 歸納整理各種籌資方式及其優(yōu)缺點，各類資本成本的概念、計算及其適用范圍，三種杠桿的計量方法，培養(yǎng)學生分辨能力、邏輯思維能力、表達能力，提高運用計算工具進行籌資決策的綜合能力。3． 股票上市的條件和要求4． 普通股籌資與化先股籌資優(yōu)缺點5． 短期銀行借款的種類、信用條件及借款成本的計算6． 長期銀行借款的種類、借款程序與償還的管理7． 公司債券的種類、成本計算及發(fā)行的有關問題8． 資本成本的計算9． 財務風險與財務杠桿10．最優(yōu)資本結構的理解11．租賃的具體形式及租金的計算12．各種籌資方式的優(yōu)缺點實訓設計1． 融資管理中常見的問題（一）融資與企業(yè)投資需求不相吻合企業(yè)融資管理內(nèi)容包括 □ 根據(jù)投資需求確定融資額度及時間安排□ 選擇合適的融資渠道與方式進行融資□ 合理安排資金結構□ 分析資金成本，控制融資風險企業(yè)融資總是與企業(yè)的投資需求相適應的。企業(yè)在決定融資需求時必須：“量出為入”。 融資行為與投資需求的匹配體現(xiàn)在兩個方面：融資總額匹配與融資時間匹配，即融資總額要與項目投資所需的資金總額匹配；融資時間要與項目進行的時間一致。尤其是1998年初，韓國政府提出“五大企業(yè)集團進行自律結構調(diào)整”方針后，其他集團把結構調(diào)整的重點放在改善財務結構方面，努力減輕債務負擔。因此，它繼續(xù)大量發(fā)行債券，進行“借貸式經(jīng)營”。此后，在嚴峻的債務壓力下，大夢初醒的大宇雖做出了種種