供應(yīng)鏈管理下的中小企業(yè)融資模式分析_財務(wù)管理論文-展示頁
2025-05-25 23:19本頁面
【正文】 產(chǎn)抵押，而要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押。另一方面，企業(yè)擁有的資產(chǎn)往往不符合銀行對變現(xiàn)能力、保值能力的偏好。 缺 乏可供抵押的財產(chǎn) 由于種種原因，我國中小企業(yè)往往缺乏可供抵押的財產(chǎn)。而目前一般中小企業(yè)財務(wù)信息不公開，財務(wù)報表及其他信息披露可信度不高，甚至有的企業(yè)為達(dá)到融資目的，與審計機(jī)構(gòu)串通舞弊，提供虛假財務(wù)報告。信息不對稱使貸款人無法事先確認(rèn)哪些借款人會發(fā)生違約行為，是否會發(fā)生償付困難，放款以后是否會從事不利于貸款人的行為。因此，系統(tǒng)地規(guī)劃供應(yīng)鏈融資，為解決中小企業(yè)融資難的問題提出一些建設(shè)性的意見，是當(dāng)前一項很重要、很有價值的研究。簡單地說，就是通過銀行與企業(yè)間的通力合作，實現(xiàn)為企業(yè)拓寬融資渠道的一個全新方案。供應(yīng)鏈融資，為解決這一難題提供了 新思路。供應(yīng)鏈融資作為一種新的融資模式，不僅是技術(shù)層面的問題，而且是銀企雙方在融資和信貸管理上的一種觀念上的變革，它充分發(fā)揮了金融機(jī)構(gòu)、第三方物流以及供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)各自的優(yōu)勢，從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，在為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑的同時，也帶動了金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展，提高了整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力，實現(xiàn)了多方共贏。 供應(yīng)鏈管理下的中小企業(yè)融資模式分析 _財務(wù)管理論文 畢業(yè)論文 作者：網(wǎng)絡(luò)搜集 下載前請注意： 1：本文檔是版權(quán)歸原作者所有，下載之前請確認(rèn)。 2：如果不曉得侵犯了你的利益，請立刻告知，我將立刻做出處理 3：可以淘寶交易，七折 時間： 20210610 21:25:27 【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈融資 中小企業(yè) 抵押 信息不對稱 【摘要】 供應(yīng)鏈融資正成為中小企業(yè)融資的主流，也為企業(yè)拓寬融資渠道開辟了一條新的思路。 如何解決中小企業(yè)融資難的問題一直以來都是國內(nèi)學(xué)者研究的熱點。供應(yīng)鏈融資是指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈，在對供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)信用實力掌握的基礎(chǔ)上，對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資在我國還處于起步階段，并不十分成熟，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，供應(yīng)鏈融資還將有著巨大的發(fā)展空間。 一、中小企業(yè)融資難的成因 信息不對稱 所謂信息不對稱是指交易雙方擁有不同的信息，就融資而言，主要指借款人擁有關(guān)于自身資信、資金使用等方面的信息，而貸款人卻因搜集成本過高不能獲得信息的這樣一種狀況。為了保障資金安全不受侵犯，貸款人往往會放棄交易。銀企之間的信息不對稱問題尤為突出。一方面，雖然中小企業(yè)資產(chǎn)總額較大，但由于負(fù)債比率高，企業(yè)擁有處置權(quán)利的自有資產(chǎn)總量較少。企業(yè)真正能依靠資產(chǎn)信用取得的貸款數(shù)額是非常有限的。而中小企業(yè)通常固定資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏金融機(jī)構(gòu)所樂意接受的不動產(chǎn)抵押物，同時資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范，對抵押物的評估往往 不能按市場行為準(zhǔn)確評估，隨意性很大也是導(dǎo)致有效抵押品不足的重要因素。首先，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益普遍較差，有擔(dān)保資格的企業(yè)數(shù)量少；其次，由于我國大中小企業(yè)之間更多的是競爭和替代關(guān)系，而不是協(xié)作與互補(bǔ)關(guān)系，中小企業(yè)很難像發(fā)達(dá)國家那樣從實力較強(qiáng)的大企業(yè)那里取得擔(dān)保。 二、供應(yīng)鏈融資構(gòu)成要素 金融機(jī)構(gòu) 金融機(jī)構(gòu)泛指能夠提供貸款的機(jī)構(gòu)，如銀行和保險公司等，它們在供應(yīng)鏈融資服務(wù)中為中小企業(yè)提供貸款支持。銀行等金融機(jī)構(gòu)如能開發(fā)新產(chǎn)品，采取較為有效的風(fēng)險控制措施等滿足中小企業(yè)融資需求，就可以拓寬客戶群體，提升自身競爭力。我國大多數(shù)物流企業(yè)都是從傳統(tǒng)的 運(yùn)輸和倉儲企業(yè)轉(zhuǎn)型而來，仍以運(yùn)輸、倉儲等基本物流業(yè)務(wù)為主。對于從事供應(yīng)鏈融資服務(wù)的物流企業(yè)，不但要具備相當(dāng)?shù)馁Y本和業(yè)務(wù)規(guī)模，以及良好的商業(yè)信用和金融信用，還需要強(qiáng)大倉儲服務(wù)能力和經(jīng)驗，以實現(xiàn)對物資的有效監(jiān)管。它們通過動產(chǎn)質(zhì)押以及第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)擔(dān)保等方式從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。 核心企業(yè) 核心企業(yè)是指在供應(yīng)鏈中規(guī)模較大、實力較強(qiáng)，能夠?qū)φ麄€供應(yīng)鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€有機(jī)整體，各個環(huán)節(jié)相互影響。核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢地位和良好的信用，通過擔(dān)保和承諾回購等方式幫助供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)進(jìn)行融資，維持供應(yīng)鏈中各企業(yè)的合作關(guān)系，也有利于自身的發(fā)展壯大。通俗一點講企業(yè)向合作銀行交納一定的保證金后開出承兌匯票，且由合作銀行承兌，收款人為企業(yè)的上游生產(chǎn)商，生產(chǎn)商在收到銀行承兌匯票前開始向物流公司或倉儲公司的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押，若融資企業(yè)無法到期償還銀行敞口， 則上游生產(chǎn)商負(fù)責(zé)回購質(zhì)押貨物。倉單抵押下的銀行承兌是當(dāng)今主要的保兌倉融資方案，被許多金融機(jī)構(gòu)采用，其最大特點是各盡其職。保兌倉融資服務(wù)模式能利用銀行信譽(yù)促成貿(mào)易；有效保障賣方貨款回籠，提高資金使用效率；為買方提供融資便利，解決全額購貨的資金困難。比較成功的有：中國物資儲運(yùn)總公司和中國繭絲綢交易市場（浙江嘉興）開辦的保兌倉融資業(yè)務(wù)，他們與包括四大國有金融機(jī)構(gòu)等數(shù)十家金融機(jī)構(gòu)都建立了合作關(guān)系。這里大型企業(yè)是供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)。主導(dǎo)企業(yè)可以通過供應(yīng)鏈融資服務(wù)，幫助中下游物流商解決融資困難，保證與其長期友好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源。代理融資主要服務(wù)對象是處于供應(yīng)鏈中下游的中小物 流服務(wù)企業(yè)，這些物流企業(yè)是通過供應(yīng)鏈來整合社會資源，降低物流成本為目的的服務(wù)型企業(yè)，企業(yè)的大量資金用于社會資源的整合與服務(wù)，流動資金占企業(yè)資金絕大比重，很少用于長期固定資產(chǎn)的投資。代理融資正是針對我國服務(wù)類中小物流企業(yè)現(xiàn)狀而設(shè)計的，當(dāng)他們處在正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)而且符合供應(yīng)鏈管理要求時，金融機(jī)構(gòu)對缺少抵押物的下游物流企業(yè)提供信用擔(dān)保融資 ，解決物流服務(wù)類企業(yè)的融資難問題。外包擔(dān)保是指擔(dān)保既不用融資企業(yè)所屬的物品擔(dān)保，也不是負(fù)責(zé)監(jiān)管的大型企業(yè)來提供信用擔(dān)保，而是委托第三方專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)擔(dān)保。在我國，海信科龍通過代理融資服務(wù)模式，不僅獲得融資，緩解公司資金緊張的局面，而且博取了“利率”和“匯率”的雙重套利，在操作上取得成功。 保理融資服務(wù)模式 供應(yīng)鏈融資作為一種新的融資模式，不僅僅是技術(shù)層面的問題，更是銀企雙方在融資和信貸管理上的一種觀念上的變革，它充分發(fā)揮了金融機(jī)構(gòu)、第三方物流以及供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)各自的優(yōu)勢，從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，在為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑的同時，也帶動了金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展，提高了整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力，實現(xiàn)了多方共贏。 保理融資又稱“無追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”，是指金融機(jī)構(gòu)以收購債權(quán)人應(yīng)收賬款為表象的貿(mào)易融資。保理融資與其他融資最大的不同是金融機(jī)構(gòu)采用無追索權(quán)的買斷行為，只要承購了應(yīng)收賬款，在信用限額內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)必須要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險和損失。企業(yè)想要進(jìn)行保理融資，應(yīng)當(dāng)先要按照協(xié)議規(guī)定適當(dāng)選擇保理的某些服務(wù)項目，如金融機(jī)構(gòu)提供的財務(wù) 分析服務(wù)和協(xié)助應(yīng)收賬款催收服務(wù)等等。保理融資服務(wù)模式提供的應(yīng)收貨款增值服
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