【正文】 2 浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院 卻使用很少，實(shí)際上，企業(yè)發(fā)展壯大， 商譽(yù)良好，從銀行貸款更加便利和優(yōu)惠。 公司主要財(cái)務(wù)狀況 宇通近年來(lái)公司財(cái)務(wù)狀況主要有以下幾個(gè)方面： （ 1）貨幣資金量比較大，而且都沒(méi)有很好地利用，多數(shù)存放與銀行，這無(wú)形讓資產(chǎn)貶值，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)進(jìn)行更多的保值增值投資。由此得出 20202020 年中，宇通經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可謂蒸蒸日上，而且沒(méi)有任何下降趨勢(shì)， 2020 年與 2020 年凈利潤(rùn)相比翻一番。 企業(yè)規(guī)模、銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?cè)谛袠I(yè)繼續(xù)位列第一。 2020 年宇通客車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為 萬(wàn)輛和 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng) %和 %。 2020 年，宇通的品牌價(jià)值達(dá)到 億元，位列中國(guó)客車(chē)企業(yè)之首。 公司近年來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況 宇通已經(jīng)成為中國(guó)最大的客車(chē) 生產(chǎn)商， 在節(jié)能和新能源基地奠定下，在環(huán)?？蛙?chē)方面帶動(dòng)銷(xiāo)售收入的快 速增長(zhǎng) ,而且 行業(yè) 優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步明顯。 2020年，宇通成為國(guó)家科技部、國(guó)務(wù)院國(guó)資委和中華全國(guó)總工會(huì)聯(lián)合授予的國(guó)家首批 91 家“創(chuàng)新型企業(yè)”之一，是客車(chē)行業(yè)內(nèi)唯一入選企業(yè)。 2020年，宇通被國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委授予“國(guó)家汽車(chē)整車(chē)出口基地企業(yè)”稱(chēng)號(hào)，并通過(guò)國(guó)家質(zhì)量檢驗(yàn)檢疫總局的專(zhuān)項(xiàng)審查，在汽車(chē)行業(yè)第一家獲得“進(jìn)出口商品免驗(yàn)”證書(shū)（ 2020年順利通過(guò)出口商品免驗(yàn)續(xù)延審查，續(xù)延了出口免驗(yàn)資格）。 目錄 1. 近年來(lái)公司經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)概況 ................................................................... 1 公司簡(jiǎn)介 ...................................................................................................................... 1 公司近年來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況 .................................................................................................. 1 公司主要財(cái)務(wù)狀況 .................................................................................................. 1 宇通客車(chē) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 IV 浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院 盈利能力分析 ............................................................................................. 2 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率分析 ...................................................................................................... 8 償債能力分析 ............................................................................................................ 12 權(quán)益變動(dòng)分析 ............................................................................................................ 15 3．現(xiàn)金流量分析 ............................................................................................ 16 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 .................................................................................................... 16 現(xiàn) 金流量的保障能力分析 ........................................................................................ 19 現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力分析 ............................................................................................ 21 4. 公司存在的主要財(cái)務(wù)問(wèn)題分析 ................................................................. 21 盈利能力問(wèn)題 ............................................................................................................ 21 資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題 ............................................................................................................ 22 償債能力 問(wèn)題 ............................................................................................................ 22 現(xiàn)金流狀況與創(chuàng)造能力問(wèn)題 .................................................................................... 22 5. 財(cái)務(wù)問(wèn)題的經(jīng)營(yíng)相關(guān)性分析 ..................................................................... 22 直接相關(guān)的經(jīng)營(yíng)相關(guān)性分析 .................................................................................... 23 公司經(jīng)營(yíng)策略與財(cái)務(wù)政策選擇的影響 .................................................................... 23 6． 報(bào)告總結(jié) .............................................. 24 分析結(jié)論 .................................................................................................................... 24 可行性措施 ................................................................................................................ 24 參考文獻(xiàn) 附錄 1： 研討思路設(shè)計(jì) 附錄 2: 鄭州宇通客車(chē) 股份有限公司 20202020 年度資產(chǎn)負(fù)債表 附錄 3: 鄭州宇通客車(chē) 股份有限公司 20202020 年度現(xiàn)金流量表 附錄 4: 鄭州宇通客車(chē) 股份有限公司 20202020 年度利潤(rùn)表 附錄 5: 鄭州宇通客車(chē) 股份有限公司 20202020 年度 年財(cái)務(wù)比率表 1 宇通公司 （ 600066）財(cái)務(wù)分析報(bào)告 1. 近年來(lái)公司經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)概況 公司 簡(jiǎn)介 鄭州宇通集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“宇通集團(tuán) ”）是以客車(chē)為核心 ,以工程機(jī)械、汽車(chē)零部件、房地產(chǎn)為戰(zhàn)略業(yè)務(wù) ,兼顧其他投資業(yè)務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán)，總部位于河南省鄭州市。同時(shí)合理處理庫(kù)存，優(yōu) 化運(yùn)營(yíng)，進(jìn)一步拓展融資渠道，獲得資金支持，以擴(kuò)大規(guī)模。 通過(guò)對(duì)公司 20202020三年來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表的分析， 宇通公司沒(méi)有出現(xiàn)很?chē)?yán)重的財(cái)務(wù)問(wèn)題， 但也存在兩個(gè)方面的問(wèn)題 ,一方面存貨、預(yù)付貨款和應(yīng)收賬款管理當(dāng)中 , 占用資金較多 ,多達(dá) 39億元，這無(wú)疑對(duì)宇通公司的現(xiàn)金流形成巨大考驗(yàn)；另一方面擴(kuò)大化經(jīng)營(yíng)，初期顯現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但隨著日益增大，管理問(wèn)題會(huì)更加突出。 宇通公司通過(guò)前幾年的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展 ,逐漸成為客車(chē)行業(yè)的龍頭，從 2020年開(kāi)始 ，產(chǎn)品銷(xiāo)售逐步增長(zhǎng)， 各項(xiàng)指標(biāo)都正常，顯示出公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行科學(xué)化管理 。三是篩選運(yùn)用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，以問(wèn)題為導(dǎo)向，對(duì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)所表示的含義以及其變化的原因給出比較明確的答案，使財(cái)務(wù)分析有據(jù)可循，并不是一紙空談，有真憑實(shí)據(jù)。二是從一個(gè)大的視角將 宇通 與同行業(yè)先進(jìn)水平做出橫向比較，使 宇通 近三年各方面的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有一個(gè)參照物，同時(shí)使 宇通 在經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問(wèn)題更明顯地暴露出來(lái)。嘗試簡(jiǎn)潔、準(zhǔn)確地表述公司財(cái)務(wù)狀況、存在問(wèn)題與引發(fā)原因； 2. 建議的可行性措施； 研究報(bào)告寫(xiě)作質(zhì)量與規(guī)范性的評(píng)分 評(píng)分項(xiàng)目 教師 記錄 （一）分析邏輯與支撐力度 10 分 得分 、概念、原理與方法； ，分析路徑體現(xiàn)了課程教學(xué)內(nèi)容基本導(dǎo)向； 、多角求證、層次遞進(jìn)、挖掘素材、支撐充分； ； ，具有較好的邏輯關(guān)系解釋力度與可理解性 ，并挖掘?qū)ω?cái)務(wù)問(wèn) 題直接或間接影響的經(jīng)營(yíng)性與政策性原因； ，而非表面性數(shù)據(jù)化計(jì)算； ； （二）寫(xiě)作規(guī)范性（不加分，只扣分，按照 5 分一檔酌情扣減至 30分） 倒扣分 （以公司年報(bào)以及教材用語(yǔ)為依據(jù)）； 、表、曲線能夠傳遞有用信息，并合乎基本規(guī)范要求（以教材為依據(jù)，表內(nèi)數(shù)字為小五號(hào)）； ，避免要素缺失； 準(zhǔn)確地引證、引述及引注了相關(guān)信息、數(shù)據(jù)及資料的來(lái)源； 、字體、行間距、頁(yè)眉、頁(yè)腳及頁(yè)碼；小組成員信息完整： 研究報(bào)告 (1)分?jǐn)?shù) 任課教師簽字 報(bào)告摘要 本財(cái)務(wù)狀況分析研究報(bào)告的研究對(duì)象是 鄭州宇通客車(chē) 股份有限公司（ 600066），結(jié)合 客車(chē) 行業(yè)的 發(fā)展?fàn)顩r以及宏觀政策的影響，運(yùn)用比較分析法和因素分析法，結(jié)合 宇通公司 20202020年三年的年報(bào)，對(duì) 宇通客車(chē) 股份有限公司三年來(lái)經(jīng)營(yíng)過(guò) 程中表現(xiàn)出的財(cái)學(xué)習(xí)小組姓名 ：張小童、鮑弘偉、李楊、曹偉玲、盧娟娟 III 浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院 務(wù)狀況和財(cái)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行了一下分析，并尋其原因，對(duì) 宇通 公司盈利 能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、現(xiàn)金流量狀況等做出了比較中肯的分析與評(píng)價(jià)。I 浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院 課程名稱(chēng) :《金融理財(cái)綜合實(shí)驗(yàn)》 課程 專(zhuān)題 研究報(bào)告 （ 1） ： 上市 公司財(cái)務(wù) 分析 公司名稱(chēng) : 鄭州宇通客車(chē)股份有限公司 股票代碼 : 600066 所屬行業(yè) :汽車(chē)類(lèi) 代碼 SIC: 0000 學(xué)院 : 商 學(xué)院 授課時(shí)間 : 20202020 學(xué)年 第 二 學(xué)期 (48+16 課時(shí) ) 專(zhuān)業(yè) 與 班級(jí) : 小組成員 姓名 （學(xué)號(hào)） : 組長(zhǎng)姓名（學(xué)號(hào)） : 本次報(bào)告主筆人 : 任課教師 : 江彥 吳瑛 劉美玲 王佳 小組成員 簽名 : 提交日期 : 2020 年 06 月 12 日 評(píng)分表 課程專(zhuān)題研究報(bào)告（ 1）：公司財(cái)務(wù)分析 授課時(shí)間： 20202020 學(xué)年 第二學(xué)期 研究報(bào)告 評(píng)分項(xiàng)目 教師記錄 （一）公司經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況概況 10 分 得分 宇通客車(chē) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 II 浙江萬(wàn)里學(xué)院商學(xué)院 分析過(guò)程與質(zhì)量的評(píng)分 ，包括所處行業(yè)、主要產(chǎn)品及業(yè)務(wù)、市場(chǎng)份額與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、公司市場(chǎng)策略與規(guī)劃概況、行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響因素； 、股權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)系；公司整體財(cái)務(wù)概況，如營(yíng)業(yè)收入、盈利信息及股價(jià)等 ； 、特征與事件，并進(jìn)而引發(fā)進(jìn)一步的分析； （二）以?xún)糍Y產(chǎn)收益率為核心的財(cái)務(wù)分析（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、股東權(quán)益變動(dòng)表相關(guān)信息） 25 分 ，包括所有者權(quán)益 再融資及其他原因 的變動(dòng)項(xiàng)目影響及其 ROE的不同計(jì)算方法對(duì)結(jié)果的影響；在與同行業(yè)平均與最優(yōu)秀公司比較基礎(chǔ)上作出判斷； 2. 根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的驅(qū)動(dòng)根源，依據(jù)分析路徑分析影響凈資產(chǎn)收益率的變化原因 3. 分析過(guò)程涵蓋了資產(chǎn) 負(fù)債表、利潤(rùn)表、股東權(quán)益變動(dòng)表的重要信息； 4. 對(duì)主要