自考財務(wù)管理學(xué)公式匯總-展示頁
2024-12-27 06:34本頁面
【正文】 (1)后付租金的計算。將高點和低點代入直線方程： 最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量＝ a＋ b 最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量 最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量＝ a＋ b 最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量 解方程得： a＝最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量－ b 最大產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量 或＝最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量對應(yīng)的資金占用量－ b 最小產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量 注意：高點產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最大，但對應(yīng)的資金占用量可能最大，也可能不是最大；同樣，低點產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小，但對應(yīng)的資金占用量可能最小，也可能不是最小。 （ 1）回歸直線法 用回歸直線法估計 a和 b， 可以解如下方程組得到： （ 2）高低點法 根據(jù)兩點可以決定一條直線原理，用高點和低點代入直線議程就可以求出 a 和 b。 資金習(xí)性預(yù)測法有兩種形式：一種是根據(jù)資金占用總額同產(chǎn)銷量的關(guān)系來預(yù)測資金需要量；另一種是采用先分項后匯總的方式預(yù)測資金需要量。所謂資金習(xí)性，是指資金變動與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系。P△S － B/S1E ）。 （ 3）確定預(yù)測期收益留存數(shù)（預(yù)測期銷售收入 銷售凈利率 收益留存比例，即 S2E ＋ △ 非變動資產(chǎn) 銷售額比率法解題步驟 （ 1）分別確定隨銷售收入變動而變動的資產(chǎn)合計 A和負債合計 B（變動資產(chǎn)和變動負債）。E 外部籌資額＝△ SA/S1 － △SB/S1 － S2 外部籌資額＝預(yù)計資產(chǎn)增加－預(yù)計負債自然增加－預(yù)測期留存收益 預(yù)計資產(chǎn)增加 △變動資產(chǎn)＝△收入變動資產(chǎn)占銷售百分比＝△ SA/S1 ＝ △S/S1A △非變動資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)） △變動負債＝△收入變動負債占銷售百分比 ＝△ SB/S1 ＝ △S/S1B 預(yù)測期留存收益＝預(yù)計的收入預(yù)計銷售凈利率留存收益率＝ S2 大部分流動資產(chǎn)是變動資產(chǎn)（如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨），固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)視不同情況而定，當(dāng)生產(chǎn)能力有剩余時，銷售收入增加不需要增加固定資產(chǎn) ；當(dāng)生產(chǎn)能力飽和時，銷售收入增加需要增加固定資產(chǎn)，但不一定按比例增加。 E 比率預(yù)測法（重點） 比率預(yù)測法是依據(jù)有關(guān)財務(wù)比率與資金需要量之間的關(guān)系預(yù)測資金需要量的方法。V 上式中， R為投資收益率； RF為無風(fēng)險收益率。V 式中： RR為風(fēng)險收益率； b為風(fēng)險價值系數(shù)； V為標準離差率。A 時間價值的計算 B 各系數(shù)之間的關(guān)系： C 風(fēng)險衡量 D 風(fēng)險收益率 風(fēng)險收益率是指投資者因冒風(fēng)險進行投資而要求的、超過資金時間價值的那部分額外的收益率。風(fēng)險收益率、風(fēng)險價值系數(shù)和標準離差率之間的關(guān)系可用公式表示如下： RR＝ b 在不考慮通貨膨脹因素的情況下，投資的總收益率 (R)為： R＝ RF＋ RR＝ RF+b其中無風(fēng)險收益率 RF可用加上通貨膨脹溢價的時間價值來確定，在財務(wù)管理實務(wù)中，一般把短期政府債券 (如短期國庫券 )的收益率作為無風(fēng)險收益率。 常用的比率預(yù)測法是銷售額比率法，這是假定企業(yè)的變動資產(chǎn)與變動負債與銷售收入之間存在著穩(wěn)定的百分比關(guān)系。部分流動負債是變動負債（隨銷售收入變動而變動，如應(yīng)付費用、應(yīng)付賬款）。PP （ 2）用基期資料分別計算 A和 B占銷售收入（ S1）的百分比，并以此為依據(jù)計算在預(yù)測期銷售收入（ S2）水平下資產(chǎn)和負債的增加數(shù)（如有非變動資產(chǎn)增加也應(yīng)考慮）。P （ 4）確定對外界資金需求量： 外界資金需求量＝ A/S△S － S2E ＋ △ 非變動資產(chǎn) F 資金習(xí)性預(yù)測法（重點） 資金習(xí)性預(yù)測法是根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測未來資金需要量的一種方法。按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金、變動資金和半變動資金。 設(shè)產(chǎn)銷量為自變量 x，資金占用量為因變量 y，它們之間的關(guān)系可用下式表示： y=a＋ bx 式中： a為不變資金， b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金，其數(shù)值可采用高低點法或回歸直線法求得。這里的高點是指產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最大點及其對應(yīng)的資金占用量，低點是指產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量最小點及其對應(yīng)的資金占用量。
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