金融與保險論文保險理財規(guī)劃-展示頁
2024-11-15 06:45本頁面
【正文】 業(yè)務(wù)，如果它們規(guī)模過大并且風(fēng)險控制不當(dāng)，才可能產(chǎn)生系統(tǒng)性相關(guān)的潛在風(fēng)險。金融危機(jī)后，各國都加強(qiáng)了對系統(tǒng)性風(fēng)險的研究分析。第三，保險公司注重長期業(yè)務(wù)，追求穩(wěn)健回報，經(jīng)營審慎，保險公司的全面風(fēng)險管理能力很強(qiáng)。保險公司依靠自身長期資本來支持風(fēng)險業(yè)務(wù)，不能通過向銀行貸款去開展投資業(yè)務(wù)，資產(chǎn)投資是為了匹配保單負(fù)債，從而有效控制了杠桿率。金融危機(jī)中，當(dāng)銀行出現(xiàn)流動性問題，被迫低價拋售證券時，保險公司還能拿出現(xiàn)金去購買這些證券。第一，保險業(yè)務(wù)流動性風(fēng)險較小?？偨Y(jié)起來，金融從業(yè)者都認(rèn)同，這次金融危機(jī)主要是銀行業(yè)造成的，保險業(yè)是危機(jī)的承擔(dān)者，在危機(jī)中扮演了穩(wěn)定器的作用。保險業(yè)受到的影響主要來自保險公司開展的類銀行業(yè)務(wù)，而不是保險業(yè)務(wù)，因此主營傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)的保險公司在危機(jī)中受到的沖擊更小。保險業(yè)基本上依靠自身的財務(wù)能力消化了金融危機(jī)的沖擊，而銀行業(yè)則不得不大量依靠外界甚至公共資金救助。第一篇：金融與保險論文保險理財規(guī)劃金融危機(jī)后保險與保險監(jiān)管保險行業(yè)受到的沖擊遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于銀行業(yè)根據(jù)彭博社（Bloomberg）2010年2月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，金融危機(jī)中，全球保險業(yè)的損失只有銀行業(yè)的1/6，需要新增加的資本金只有銀行業(yè)的1/9。其中，僅AIG的損失就占保險行業(yè)的38%，新增資本占保險行業(yè)的58%，如果扣除AIG（因為其損失主要來自于衍生品投資業(yè)務(wù)而不是保險業(yè)務(wù)），那么保險業(yè)需要新增的資本金只有銀行業(yè)的1/20。從美國的數(shù)據(jù)看，截至2009年6月，接受美國政府資金TARP救助的保險公司只有3家，注入資金是440億美元（其中400億美元給AIG），而接受救助的銀行是592家，注入資金是2450億美元。從接受政府救助資金額上比較，沒有或很少類銀行業(yè)務(wù)的保險公司是80億美元（主要是林肯、哈特福德公司），同時兼營銀行和保險業(yè)務(wù)的集團(tuán)是400億美元（主要包括富通、ING、Aegon），而大量開展全銀行業(yè)務(wù)的集團(tuán)有1800億美元（包括AIG）。從金融危機(jī)看保險業(yè)務(wù)的獨(dú)特優(yōu)勢分析原因，各國金融從業(yè)者都談到保險業(yè)務(wù)具有特點(diǎn)，業(yè)務(wù)模式不同于銀行，避免了許多類似銀行的風(fēng)險暴露。通過向大量、穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)客戶和個人客戶收取保費(fèi)，保險業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入主要來自生效保單，并不像銀行業(yè)務(wù)依賴批發(fā)市場獲取資金，同時也沒有銀行業(yè)務(wù)那么大的擠兌風(fēng)險。第二，保險業(yè)務(wù)的杠桿率遠(yuǎn)小于銀行業(yè)務(wù)。這也主要得益于嚴(yán)格的保險監(jiān)管，特別是償付能力監(jiān)管。高盛倫敦公司認(rèn)為，歐洲保險公司的全面風(fēng)險管理能力遠(yuǎn)強(qiáng)于歐洲銀行。國際金融穩(wěn)定理事會（FSB）按照G20峰會的共識，給出了“系統(tǒng)性風(fēng)險”定義的兩個要素：一是對部分或整個金融體系造成損害，二是具有對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重負(fù)面影響的潛在可能，并制定了識別系統(tǒng)性風(fēng)險的三項原則——規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、可替代性，IAIS在此基礎(chǔ)上還增加了一項原則——時間，用來衡量風(fēng)險傳遞的速度。這兩類業(yè)務(wù)是非保險業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表上的衍生品交易和利用商業(yè)票據(jù)或證券借貸進(jìn)行的短期融資行為。保險監(jiān)管對保險業(yè)防范風(fēng)險具有積極作用各界都認(rèn)為，保險監(jiān)管對保險業(yè)安然度過這次金融危機(jī)發(fā)揮了非常重要的作用。11事件的打擊，壽險公司的資本金和償付能力面臨前所未有的挑戰(zhàn)。這些新的更嚴(yán)格的償付能力監(jiān)管要求，促使保險公司提升全面風(fēng)險管理能力，并大大增強(qiáng)了資本金實(shí)力。高盛也提到，由于市場競爭激烈，一些保險公司可能會降低業(yè)務(wù)銷售和風(fēng)險管控標(biāo)準(zhǔn)，其他公司往往只能跟進(jìn)，這時候只能由監(jiān)管部門采取措施干預(yù)，才能維護(hù)整個市場的穩(wěn)定，才能有效防范風(fēng)險。由于AIG在美國儲蓄監(jiān)督辦公室（OTS）注冊，OTS被英國認(rèn)可為“同等監(jiān)管者”，這樣AIG在倫敦設(shè)立的金融投資子公司AIG FP就可以不接受英國FSA的監(jiān)管。金融危機(jī)后，金融監(jiān)管改革主要是對整個金融監(jiān)管框架的調(diào)整，重點(diǎn)針對危機(jī)中暴露出的監(jiān)管空白和銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險。日內(nèi)瓦協(xié)會的報告顯示，歐洲現(xiàn)有的保險監(jiān)管體系和償付能力Ⅱ監(jiān)管框架對防范系統(tǒng)性風(fēng)險是總體有效的。看好中國保險市場，對中國保險監(jiān)管給予高度評價歐洲金融界都對中國保險業(yè)在金融危機(jī)中的表現(xiàn)給予肯定，對中國保險監(jiān)管給予高度評價，非?？春弥袊ｋU業(yè)未來的發(fā)展前景。相比之下，他們認(rèn)為中國保險公司的風(fēng)險更小，投資前景更好。他們評價壽險市場的主要指標(biāo)是：發(fā)展速度、產(chǎn)品和渠道、監(jiān)管要求，他們認(rèn)為中國壽險市場在這三項指標(biāo)上都非常突出，并特別強(qiáng)調(diào)中國保監(jiān)會的嚴(yán)格監(jiān)管對投資者是利好消息，有利于保護(hù)投資者權(quán)益。AVIVA特別強(qiáng)調(diào)，金融危機(jī)后，公司的戰(zhàn)略資源將更多地向亞太區(qū)和中國市場傾斜。這次金融危機(jī)再次證明，防范風(fēng)險是監(jiān)管部門最重要的職責(zé)。中國保險監(jiān)管也應(yīng)更加突出防范風(fēng)險在監(jiān)管體系建設(shè)中的核心地位，在監(jiān)管理念上，更
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