【正文】 能。我國的社會中介機構(gòu)發(fā)展較晚，且較現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報告)少對企業(yè)特別是中小企業(yè)直接開放；新成立的一些商業(yè)性較強的中介機構(gòu)，服務(wù)收費高昂，中小企業(yè)難以承受。與其他國家相比，我國目前這方面的機制尚不健全，缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)、擔(dān)保的機構(gòu)，社會化服務(wù)體系尚未形成。4）政策扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。曹紅梅提出目前, 我國中小企業(yè)大多是通過商業(yè)銀行來籌集資金。薛青指出中小企業(yè)通過發(fā)行債券來融資很困難，我國《公司法》明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國有獨資公司或兩個國有以上成立的有限責(zé)任公司、股份公司,這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)一下被拒之門外。因此, 中小企業(yè)難以直接通過資本市場籌資。黃東晶認為只有上市公司才能在金融市場籌資,而中小企業(yè)上市又受《公司法》、《證券法》各方面規(guī)定的限制的因素較多,因此中小企業(yè)采取此法融資相對困難較多。揚亞琴強調(diào)證券市場是市場經(jīng)濟的重要組成部分, 是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器, 具有向社會籌資, 促進產(chǎn)權(quán)流動、優(yōu)化資源配置等作用。比重偏差之大，由此可見。這導(dǎo)致了國有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國有企業(yè)貸款，也不愿向效益好的中小企業(yè)貸款。國有銀行主管部門在向中小企業(yè)貸款時往往顧慮重重，生怕中小企業(yè)賴債而使自己難脫干系。中小企業(yè)獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的。又以以下四個分析為主： 1）信貸歧視。在用人機制上，很多中小企業(yè)具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)企業(yè)重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優(yōu)秀的管理、技術(shù)人才；在資產(chǎn)運營上，中小企業(yè)由于規(guī)模普遍較小，所處產(chǎn)業(yè)水平比較低、資產(chǎn)存量有限、技術(shù)設(shè)備超負荷使用，嚴重影響了產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量；另外，經(jīng)營管理水平低下，重大投資決策缺乏科學(xué)性，加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，導(dǎo)致經(jīng)濟效益降低，破產(chǎn)幾率上升，導(dǎo)致投資者和銀行不愿給中小企業(yè)投資和貸款。黨宏明指出大多數(shù)中小企業(yè)成立時間不長，底子薄，規(guī)模較小，自有資本偏少，其自身薄弱的積累不能滿足擴大再生產(chǎn)的需要。所以，中小企業(yè)在抵押、擔(dān)保貸款方面成功概率極小。程濤指出在我國，企業(yè)向銀行申請貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，信用貸款只在極少的場合對極少的企業(yè)適用，中小企業(yè)很難獲得信用貸款。因此，銀行及其他提供貸款者很難控制他們的實際經(jīng)營狀況，使得銀行及其他提供貸款者對企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營信息難以及時得到，致使他們不敢貿(mào)然提供貸款。付卓婧指出中小企業(yè)由于自身的財務(wù)制度等相對于大型企業(yè)而言不健全，經(jīng)營管理層相對素質(zhì)較低，缺乏必要的財務(wù)管理素養(yǎng)，財務(wù)管理十分混亂。借債還錢的意識淡薄、信用觀念缺失直接影響了中小企業(yè)的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴格控制貸款，從而也影響了中小企業(yè)的融資績效。目前，根據(jù)對城市商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。主要有這樣四種方面： 1）中小企業(yè)信用觀念缺失。 中小企業(yè)融資問題的成因分析目前, 中小企業(yè)融資困難的局面是由企業(yè)自身素質(zhì)、我國金融體系、國家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結(jié)果。④險，即中小企業(yè)貸款項目本身不穩(wěn)定因素多，信貸風(fēng)險較大。②頻，即中小企業(yè)貸款需求頻率高。6）大多數(shù)中小型企業(yè)對貸款需求具有急、頻、少、險、高的特點 俞小明中小業(yè)普遍規(guī)模較小，資金積累不足，且大多屬于勞動密集產(chǎn)業(yè)，大多沒有專門的資金管理部門，管理人員素質(zhì)較低，經(jīng)營資金的能力較差，缺乏融資意識和風(fēng)險控制理念，由于欠資過多，使得其信用急劇下降，一般利用商業(yè)關(guān)系和社會關(guān)系進行短期資金的籌集。中小企業(yè)由于規(guī)模小、信用等級低、管理基礎(chǔ)差，經(jīng)營風(fēng)險很大。面廣量大的中小企業(yè)群體決定了其總資金需求量是巨大的；（2）單位金額需求較小。但中小企業(yè)金融的特殊性決定了其資金需求不易得到滿足。因此，中小企業(yè)一般需要利用商業(yè)關(guān)系和社會關(guān)系進行短期資金籌集。有資料顯示，90% 以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。2）國內(nèi)金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款差別很大尹永健指出,目前在我國包括金融租賃,信托投資等非銀行金融機構(gòu)在內(nèi)的各類金融機構(gòu)中,民生銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行等中小金融機構(gòu)提供的貸款比重較高，而四大國有商業(yè)銀行中,除中國農(nóng)業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款比重較高外,其余三家銀行貸款份額均較小,非銀行金融機構(gòu)融資性業(yè)務(wù)服務(wù)比例更低?？梢?，中小企業(yè)對金融機構(gòu)的資金依賴程度很高。 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為 以下6個特點上：1）中小企業(yè)融資目前依然是間接融資為主。解決中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)迫在眉睫，只有切實解決中小企業(yè)融資問題，才能把中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來，使其在經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。因此我們對中小企業(yè)融資問題和對策的研究就顯得尤為重要。只有抓住問題從理論上正確認識造成中小企業(yè)融資問題的原因，才能從根本上解決我國現(xiàn)階段存在的中小企業(yè)融資難這一制約經(jīng)濟持續(xù)增長的關(guān)鍵問題。中小企業(yè)要想在我國市場經(jīng)濟改革中完全成長起來，就非常有必要擴大融資渠道，在不斷積累自有資金的同時，還要通過一切正規(guī)合法的手段來擴充資本。融資活動是企業(yè)資金管理中的重要一環(huán)，企業(yè)融資決策決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，而融資決策往往受制于其當(dāng)時的金融環(huán)境。而目前, 我國融資大環(huán)境長期以國有企業(yè), 特別是國有大型企業(yè)為主體，同時又缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機構(gòu), 這是中小企業(yè)間接融資困難的一個反映。這樣, 這些中小企業(yè)就往往面臨著無法回避的融資問題, 融資問題就成為了這些企業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略的核心問題。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，現(xiàn)狀，對策 研究背景資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性問題,企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數(shù)量的資金。在當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展的情況下，采取什么樣的辦法解決中小企業(yè)的融資問題是值得我們?nèi)ヌ接懙?。目前的全球?jīng)濟危機對我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響，不少中小企業(yè)因為缺乏資金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長遠的角度來看，融資難問題已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的主要原因。中小企業(yè)的發(fā)展需要強有力的金融支持，但由于企業(yè)自身和我國經(jīng)濟體制等多方面的原因，致使我國中小企業(yè)普遍存在的融資難的問題，融資難造成中小企業(yè)融資方式單一，融資渠道狹隘，融資結(jié)構(gòu)存在許多缺陷。第一篇：中小企業(yè)融資的問題及對策研究探 (開題報告)現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報告)現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究摘要：隨著我國市場經(jīng)濟的深化和經(jīng)濟體制改革的深入，中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分,在經(jīng)濟社會發(fā)展中具有大企業(yè)無法替代的特殊的戰(zhàn)略地位。小企業(yè)作為活躍市場的基本力量,容納了社會上大多數(shù)的就業(yè)人員,在促進經(jīng)濟增長及解決就業(yè)和再就業(yè)過程中,發(fā)揮著重要作用。融資難嚴重制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展速度。想要解決中小企業(yè)生存和發(fā)展上的障礙，能夠想盡辦法解決中小企業(yè)融資問題，無疑是一條有效的途徑。本文著重研究了我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀并針對融資過程中存在的問題，分析原因，探索解決對策，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來解決我國中小企業(yè)融資問題，加快我國中小企業(yè)的發(fā)展，促進我國國民經(jīng)濟的發(fā)展。然而, 許多中小企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營、發(fā)展所必需的資金。企業(yè)融資應(yīng)當(dāng)有利于實現(xiàn)企業(yè)順利健康成長和企業(yè)價值最大化的實現(xiàn),融資過程中既要注意防止資金籌集過多, 造成資金閑置, 增加成本與現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報告)風(fēng)險；又要注意企業(yè)融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。而另一方面中小企業(yè)融資規(guī)模較小,資信度低等情況也在很大程度上限制了中小企業(yè)從銀行或資本市場的籌資。企業(yè)的資金可以從多渠道、多方式來籌集，不同來源的資金，其使用時間的長短、附加條款的限制、財務(wù)風(fēng)險的大小、資金成本的高低都不一樣。如今中小企業(yè)融資難已成為當(dāng)前我國理論界和實踐領(lǐng)域所共同關(guān)注的一個重大問題。中小企業(yè)由于負債較多，經(jīng)營業(yè)績惡化，大多數(shù)中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏業(yè)績惡化信用差資金缺乏”的惡性循環(huán)。文獻綜述中小企業(yè)在解決社會就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟和聚攏一些特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但融資問題卻成為了制約這些中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。本文將對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀中存在的問題、成因等進行剖析，并提出相應(yīng)的優(yōu)化解決中小企業(yè)融資問題的對策。譚瑞華指出：據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委近期調(diào)查，我國東、中、西部中小企業(yè)從銀行等金融機構(gòu)獲得的資金分別是：東部占60%；中部約70% 到80%；西部則高達90%。據(jù)權(quán)威部門調(diào)查顯示，中小企業(yè)獲取外部資金的渠道除了金融機構(gòu)外，民間貸款也成為其重要的資金來源，占現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報告)%，而通過直接融資渠道的數(shù)額極小，%。3）貸款需求不能得到全部滿足唐麗桂提出在歷來的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問題。4）惡性循環(huán)情況普遍陳愛早 中小企業(yè)由于負債較多，經(jīng)營業(yè)績惡化，大多數(shù)中小企業(yè)信用急劇下降，往往形成：“資金缺乏業(yè)績惡化信用差資金缺乏”的惡性循環(huán)。5）中小企業(yè)資金的短缺與社會資金總供給相對寬裕之間的矛盾突出 揚亞琴 我國現(xiàn)存的政府主導(dǎo)、間接融資為主的融資制度決定了我國目前中小企業(yè)融資渠道單一、資金供給狹窄。中小企業(yè)金融有三大特點：（1）資金的總量需求非常龐大。企業(yè)組織規(guī)模相對較小決定了其單位需求量有限；（3）金融風(fēng)險大。而金融市場上信息不對稱又使得外部資金的供給者難以確切把握企業(yè)的發(fā)展前景和財務(wù)狀況，這樣對金融機構(gòu)來說，中小企業(yè)的金融風(fēng)險要遠遠大于大企業(yè)。大多數(shù)中小型企業(yè)對貸款需求具有急、頻、少、險、高的特點:①急，即貸款要得急，且多為需求急迫的流動資金貸款。③少，即中小企業(yè)每次貸款的金額小，需求量少。⑤高，即中小企業(yè)貸款管理成本和交易成本高?，F(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報告)第一、企業(yè)自身整體素質(zhì)的因素。賀云龍指出近年來，我國企業(yè)缺乏誠信已經(jīng)成為一大問題，而中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)的事件時有發(fā)生。貸款的高違約率是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個重要原因。2）中小企業(yè)的信息不對稱。同時，許多中小企業(yè)出于偷漏稅款和應(yīng)付上級部門檢查等原因，往往存在兩本賬、三本賬的現(xiàn)象，會計信息嚴重失真，導(dǎo)致銀行對企業(yè)風(fēng)險承受能力無法辨清，對貸款的監(jiān)督和檢查工作也無法進行。3）中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保。而與此同時，絕大多數(shù)中小企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重的困難。4）中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大。我國中小企業(yè)管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異。第二，外部環(huán)境因素。魯釗陽指出直到今天，國有商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴重的“成分（國有制）歧視”。在當(dāng)前銀行體現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的問題及對策研究探(開題報告)系中，國有商業(yè)銀行仍占有支配地位。相比較而言，國有銀行向國有企業(yè)貸款即使出呆賬，也不會承擔(dān)很大的政治風(fēng)險。王雯娟還指出據(jù)資料顯示, %, %, %, %。2）缺乏通暢的直接融資渠道。但是, 對我國而言, 目前國內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的完善的資本市場。陳勇也指出從中小企業(yè)自身來看, 由于其普遍管理不規(guī)范, 經(jīng)營決策隨意性較大, 沒有完整的業(yè)績記錄, 財務(wù)報表真實性不確定且不愿意公布財務(wù)狀況等, 自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持。3）中小企業(yè)融資渠道的狹窄也是融資難的另一關(guān)鍵原因。同時《公司法》又規(guī)定:有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額6000萬,股份公司凈資產(chǎn)額3000萬,這樣一來,就是具備發(fā)行主體發(fā)行條件的中小企業(yè)也是只有少數(shù)企業(yè)才符合這一條件，這對我國的中小企業(yè)來說,條件就十分苛刻, 根本無法通過這種融資方式來融資。由于我國整體融資模式過分依賴于銀行貸款, 而中小企業(yè)在該模式下進行融資時, 將不可避免地遭遇困難, 并不得不面對發(fā)展進程中的融資缺口問題。蘇志鑫指出比照國際經(jīng)驗，許多國家對中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進行扶持，并有相應(yīng)機構(gòu)對中小企業(yè)貸款擔(dān)保、保險。各國的經(jīng)驗證明，中小企業(yè)的健康發(fā)展，不但需要政府、金融、財政等方面的政策扶持，也需要社會中介組織從教育培訓(xùn)、管理咨詢、市場營銷、技術(shù)開發(fā)和法律支援等方面提供中介支持。此外，在發(fā)展資本市場、開展直接融資的改革中也長期傾向于照顧大型企業(yè)，忽略了眾多中小企業(yè)的需要。由于我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業(yè)和公司債券的發(fā)行有嚴格的限制條