【正文】 選）23．期貨交易的結(jié)算大體上可以分為兩個層次，第一個層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員進(jìn)行結(jié)算；第二個層次是由會員根據(jù)結(jié)算結(jié)果對其所代理的客戶進(jìn)行結(jié)算。如英國的國際商品結(jié)算公司。第二種附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如美國國際結(jié)算公司。最后，資金來源不同。21．會員制和公司制期貨交易的區(qū)別：首先，設(shè)立的目的不同、其次，承擔(dān)的法律責(zé)任不同。（單選、多選）18．總經(jīng)理行使以下職權(quán)：根據(jù)章交易規(guī)則擬定有關(guān)細(xì)則和辦法；擬定并實施經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、工作計劃；擬定期貨交易所財務(wù)預(yù)算方案、決算報告；擬定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案；決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案等（要點，多選、判斷）19．公司制交易所下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理機(jī)構(gòu)。專門委員會的具體職責(zé)由理事會確定，專門委員會對理事會負(fù)責(zé)。14．理事會一般行使以下職權(quán)：召集會員大會，并向會員大會報告工作、監(jiān)督會員大會決議和理事會決議的實施；監(jiān)督總經(jīng)理履行職務(wù)行為；擬定期貨交易所章程、交易規(guī)則修改方案，提交會員大會通過（要點）；審議總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告，提交會員大會通過；（要點）審議期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交會員大會通過；決定專門委員會的設(shè)置等（要點）多選、判斷15．一般說來，交易所設(shè)有以下專業(yè)委員會：會員資格審查委員會、交易規(guī)則委員會、交易行為管理委員會、合約規(guī)范委員會、新品種委員會、業(yè)務(wù)委員會、仲裁委員會。（重點）11．會員制期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)：會員大會、理事會、委員會和業(yè)務(wù)管理部門12．會員大會作為期貨的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)。（重點）多選9．交易會員的基本權(quán)利包括：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)，在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)；按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員大會等。7．目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實行會員制。4．期貨交易的設(shè)立具備一定的條件：首先，交易所所在地，一般為經(jīng)濟(jì)、金融中心城市，其次，交易所要有良好的基礎(chǔ)設(shè)施，再次，交易所應(yīng)具備各種優(yōu)質(zhì)軟件。第三章1．期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由三部分組成：提供集中交易場所的期貨交易所、提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機(jī)構(gòu)和提供代理交易服務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司2．期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所，其性質(zhì)是不以營種為目的，按照其章程的規(guī)定自律管理，以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。(上半年考試就出現(xiàn)過多選題)重點4．期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：一鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤二利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)三期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道四是期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。40．簡稱：CME芝加哥商業(yè)交易所BOTCC芝加哥期貨交易所結(jié)算公司CBOT芝加哥期貨交易所LME倫敦金屬交易所LIFFE倫敦國際金融期貨交易所MATIF法國國際期貨期權(quán)交易所CBOE芝加哥期權(quán)交易所COMEX紐約商品交易所KCBT美國堪薩斯期貨交易所 第二章1．期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避、轉(zhuǎn)移或者分散價格風(fēng)險提供了良好途徑，這也是期貨市場得以發(fā)展的主要原因。38．被證監(jiān)會通報的“市場禁入者”各期貨交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司機(jī)構(gòu)3年內(nèi)不為其辦理期貨交易開戶手續(xù)。37．經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會于1995年批準(zhǔn)了15家試點期貨交易所，1998年保留了上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所三家為試點期貨交易所。35．1992年9月第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。33．1918年，北平證券交易所正式成立，它是我國成立的第一家交易所。（GLOBEX）31．與公開叫價相比，電子交易所具的優(yōu)勢有：一是提高了交易速度；二是降低了市場參與者的交易成本；三是突破了時空的限制，增加了交易品種，擴(kuò)大了市場覆蓋面，延長了交易時間且更具連續(xù)性；四是交易更為公平；五是具有更高的市場透明度和較低的交易差錯率；六是可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。29．芝加哥期權(quán)交易所（COBE）是世界上最大的期權(quán)交易所。27．1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)。25．1975年10月芝加哥期貨交易所上市國民抵押協(xié)會債券（GNMA）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。22．紐約商品交易所（COMEX）成立于1933年23．目前，紐約商業(yè)交易所（NYMEX）是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易，上市的品種有原油、汽油、取暖油等。③市場結(jié)構(gòu)不同④保證金規(guī)定不同。②交易目的不同。19．期貨市場是一個高度組織化的市場，并且實行嚴(yán)格的管理制度，期貨交易最終在期貨交易所內(nèi)集中完成。17．期貨交易與遠(yuǎn)期的區(qū)別：交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險不同、保證金制度不同。15．目前場上競價方式主要有公開喊價和電子化交易。13．期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：交割時間不同、交易對象不同、交易目的不同、交易的場所與方式不同、結(jié)算方式不同。12．期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：期貨交易是以現(xiàn)貨為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展一定程度和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段才形成和發(fā)展起來的。10．倫敦金屬交易所（LME）正式創(chuàng)建于1876年。8．1919年9月，芝加哥黃油和雞蛋交易所正式更名為芝加哥商業(yè)交易所（CME）。6．芝加哥期貨交易所于1865年推出標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實行了保證金制度，這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。1851年，芝加哥期貨交易所引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同。A3．現(xiàn)代意義上的期貨交易在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥?！窘馕觥靠蛻糇鳛槠谪浭袌隼骝?qū)動的主體，其風(fēng)險管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。【解析】客戶在選擇期貨公司時應(yīng)對期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營狀況等對比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，如果選擇不當(dāng)，就會給客戶將來的業(yè)務(wù)帶來不便和風(fēng)險?！窘馕觥克侥计谪浕鸩幻嫦蛏鐣娬袛埻顿Y者，無需廣告發(fā)行及營銷費(fèi)用?！窘馕觥狂R鞍式期權(quán)，是指以相同的執(zhí)行價格同時買進(jìn)或賣出不同種類的期權(quán)。協(xié)會依據(jù)企業(yè)的意愿而進(jìn)行行業(yè)自治、協(xié)調(diào)和自我管理。如果其變動大小超過某特定值（或者說臨界值），可以確定期貨市場價格將發(fā)生大幅波動。.（）風(fēng)險管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務(wù)的安全。38.（）是指客戶在選擇期貨公司確立代理過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險。％，市場預(yù)期收益率為20％，無風(fēng)險收益率為4％，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（）。（或基金券）反映的是一種（）。，（）為實值期權(quán)。第一篇：2012年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識強(qiáng)化訓(xùn)練題42012年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識強(qiáng)化訓(xùn)練題⑷31.（）表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（）。，下列說法錯誤的是（）。，無需廣告發(fā)行及營銷費(fèi)用的是（）。，那么這個期貨市場就是（）。答案解析【解析】市場資金總量變動率=當(dāng)日市場資金總量前N日市場資金總量前N日市場資金總量均值100％，此指標(biāo)表明在近N日（N通常取值為3）內(nèi)市場交易資金的增減狀況?！窘馕觥?000年12月，我國成立了中國期貨業(yè)協(xié)會?！窘馕觥繉礉q期權(quán)而言，若市場價格高于協(xié)定價格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為實值期權(quán)?！窘馕觥客顿Y基金在本質(zhì)上是一種金融信托，因此基金券反映的是一種依托關(guān)系?！窘馕觥控愃禂?shù)=某種投資工具的預(yù)期收益該收益中非風(fēng)險部分整個市場的預(yù)期收益率該收益中非風(fēng)險的部分=8%4%20%4%=?！窘馕觥繌V度是指在既定價格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么市場就是有廣度的；而如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的。第二篇：期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識重點第一章1．期貨市場最早萌芽于歐洲2．1571年，英國創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場—倫敦皇家交易所，后來成為倫敦國際金融期貨期貨權(quán)交易所的原址，其后，荷蘭的阿姆期特丹建了第一家谷物交易所。4．1848年，芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易（CBOT）。5．遠(yuǎn)期交易最終能否履約主要依賴對方的信譽(yù)。7．1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算（BOTCC）成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司，從此，現(xiàn)代意義的結(jié)算機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了。9．1969年，芝加哥商業(yè)交易所已發(fā)展成為世界上最大的肉類和畜類期貨交易中心。11．1726年，法國商品交易所在巴黎誕生。兩者相互補(bǔ)充、共同發(fā)展。14．在現(xiàn)貨市場上，商流與物流在時空上基本統(tǒng)一的。16．遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。18．期貨交易的基本特征：合約標(biāo)準(zhǔn)化、交易集中化、雙向交易和對沖機(jī)制、杠桿機(jī)制、每日無負(fù)債結(jié)算制度。20．期貨市場與證券市場的重要區(qū)別：①證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價；期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。證券交易的目的是讓渡證券的所有權(quán)；期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險或獲取投機(jī)利潤。（判斷、選擇）21．最早的金屬期貨交易誕生于英國，主要從事銅、錫的期貨交易。24．1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場部，首次推出包括英鎊、加拿大元等在內(nèi)的外匯期貨合約。26．1977年8月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市，是迄今止國際期貨市場上交易量最大的金融期貨合約。28．1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象?？荚嚧笫占?0．1991年芝加哥商業(yè)交易所、芝加哥期貨交易所與路透社合作推出了環(huán)球期貨交易系統(tǒng)。32．2000年底，芝加哥商業(yè)交易所（CME）成為美國第一家公司制交易所。34．1919年6月，農(nóng)商部批準(zhǔn)同意設(shè)立上海證券物品交易所。36．2000年12月29日，中國期貨業(yè)協(xié)會宣告成立，標(biāo)志著我國期貨市場三級監(jiān)管體系的形成。交易品種由35個削減為12個，這些品種：上海期貨交易所的銅、鋁、膠合板、天然橡膠、秈米；鄭州商品交易所的小麥、綠豆、紅小豆、花生仁；大連商品交易所的大豆、豆粕、啤酒大麥。39．目前，三家交易所保留的上市品種有12個，而經(jīng)批準(zhǔn)掛牌交易的品種只有銅、鋁、天然橡膠、小麥、大豆、豆粕等6個品種，具有一定交易規(guī)模的品種主要是大豆、銅、小麥。2．價格發(fā)現(xiàn)的特點：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性重點3．期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：一提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)二為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參與依據(jù)三促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化四有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善。（在半年試題中出現(xiàn)過）重點5．早期的期貨交易實質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易。3．在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組強(qiáng)。5．期貨交易所主要有以下職能：一提供交易場所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)；二制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則；三設(shè)計合約、安排上市；四組織和監(jiān)管期貨交易；五監(jiān)控市場風(fēng)險；六保證合約履行；七發(fā)布市場信息；八監(jiān)管會員的交易行為；九監(jiān)管指定交割倉庫6．各個國家期貨交易所的組織形式不完全相同，一般可以分為會員制和公司制兩種。8．期貨交易所會員的資格獲得方式主要是：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入，依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入，在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入。（重點、多選、判斷）10．會員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)：遵守家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定交納各種費(fèi)用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管等。13．《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定，期貨交易所理事長、副理長由中國證監(jiān)會提名，理事會選舉產(chǎn)生。16．《期貨交易管理暫行條例》根據(jù)我國期貨市場實際情況規(guī)定，各期貨交易所理事會可以設(shè)立監(jiān)察、交易、交割、會員資格審查、調(diào)解、財務(wù)等專門委員會。（多選、判斷）17．《期貨交易管理暫行條例》明確規(guī)定，期貨交易所的總經(jīng)理和副總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免，總經(jīng)理為期貨交易所的法定代表人。20．公司制交易所的監(jiān)事會行使以下職責(zé)：檢查公司的財務(wù)；對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督等。再次，適用法律不盡相同。22．根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系，一般可以將其分為三種形式：第一種作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如美國芝加哥商業(yè)交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)就是交易所的一個內(nèi)部機(jī)構(gòu)。第三種由多家交易所和實力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家全國性的結(jié)算公司，多家交易所共用這一個結(jié)算公司。我國期貨交易所采用的是第一種形式。24．在我國，結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的一個內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此作為交易所的會員既是交易會員也是結(jié)算會員25．期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。當(dāng)日平倉合約的價格乘以數(shù)量與原持倉合約價格乘以數(shù)量相減，結(jié)果為正則盈利，結(jié)果為負(fù)則為虧損。27．一般情況下，結(jié)算會員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能參與次日的交易。29．期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在：期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)接受客戶委托代理期貨交易，節(jié)約交易成本，提高交易效率，有專門從事信息收集及行情分析的人員為客戶提供咨詢服務(wù)，有助于提高客戶交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性，可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險，實現(xiàn)期貨交易風(fēng)險在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)。設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司，應(yīng)當(dāng)符合公司法的規(guī)定，并具務(wù)下列條件：⑴注冊資本最低限額為人民幣3000萬元；⑵主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有期貨從業(yè)資格；⑶有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設(shè)施；⑷有健全的管理制度；⑸中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。（要點）結(jié)算部：負(fù)責(zé)與結(jié)算所、客戶間交易記錄的核對，客戶保證金及盈虧的核算，風(fēng)險控制等（要點）32．期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營業(yè)部，應(yīng)當(dāng)