【正文】 置機構(gòu)。組織架構(gòu)（三）會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別主要表現(xiàn)為：的目的不同（會員制不盈利、公司制盈利）承擔的法律責任不同（會員制民法、公司制公司法）決策機構(gòu)不同（會員制是會員大會、公司制是股東大會）組織架構(gòu)不同（1）會員制：會員大會、理事會、專業(yè)委員會、業(yè)務管理部門。重點會員制交易所與公司制交易所的不同職能及構(gòu)架期貨公司、結(jié)算機構(gòu)的職能對沖基金與商品投資基金 第一節(jié)期貨交易所一、性質(zhì)與職能（一）定義（p27）△（二）期貨交易所只要有以下職能：提供交易場所、設施和服務設計合約、安排合約上市制定并實施業(yè)期貨市場制度與交易規(guī)則組織和監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險發(fā)布市場信息往年考題：現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是（）。2006年5月18日，中國期貨保證金監(jiān)控中心成立。1992年9月，第一家期貨經(jīng)紀公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀公司成立；同年底，中國國際期貨經(jīng)紀公司開業(yè)。a: 倫敦金屬交易所b: 紐約商業(yè)交易所c: 東京商品交易所d: 韓國期貨交易所參考答案a b教材 p19二、國內(nèi)的期貨市場（一）期貨市場建立（二）起步探索階段（1990年~1993年）1990年10月12日，中國鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務院批準，以現(xiàn)貨交易為基礎，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場正式開業(yè)，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步。新加坡國際金融期貨交易所（simex）上市的典型的離岸金融衍生品，日經(jīng)225指數(shù)期貨、msci臺灣指數(shù)期貨、3個月歐洲美元期貨等。倫敦石油交易所（ipe）1980年成立。（三）英國期貨市場倫敦金屬交易所（lme）1876年成立。紐約商業(yè)交易所（nymex）1872年成立，主要合約原油、黃金。標普500（samp。有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營（1）期貨價格有利于生產(chǎn)經(jīng)營者做出科學合理的決策（2）套期保值鎖定成本、利潤，規(guī)避市場風險有利于國民經(jīng)濟的穩(wěn)定，有助于政府的決策增加國際話語權(quán)第四節(jié) 中外期貨市場概況第四節(jié)中外期貨市場概況 △一、國際期貨市場（一）總體運行態(tài)勢韓國kospi200股指期權(quán)成交活躍成為全球交易量第一（二）美國期貨市場芝加哥期貨交易所（cbot）1848年成立，最早上市農(nóng)產(chǎn)品和利率期貨的交易所。價格發(fā)現(xiàn)的原因和特點（1）價格發(fā)現(xiàn)的原因（2）價格發(fā)現(xiàn)的特點：預測性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性往年考題：期貨市場價格是在公開、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。往年考題：下列屬于衍生品市場的是（）。代表性的衍生品市場有：遠期、期貨、期權(quán)、互換。二、期貨交易與現(xiàn)貨交易的對比交割時間不同交易對象不同交易目的不同交易場所與方式不同結(jié)算方式不同△三、期貨交易與遠期交易的對比：交易對象不同功能作用不同履約方式不同信用風險不同保證金制度不同△四、期貨交易與證券交易的對比兩種交易都具有促進資源有效配置的作用產(chǎn)品結(jié)構(gòu)層次不同（證券是基礎金融產(chǎn)品，期貨是金融衍生品）證券具有內(nèi)在價值，期貨沒有證券可長期持有，期貨有到期日交易目的不同市場建立的目的不同交易制度不同五、衍生品交易衍生品的概念——是從一般商品和基礎金融產(chǎn)品等基礎資產(chǎn)衍生而來的新型金融產(chǎn)品。往年考題：下列關于期貨交易特征的描述中，不正確的是（）。期貨合約標準化指的是出價格外，期貨 合約的所有條款都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。20世紀90年代以來，電子化交易方式被引入期貨市場。往年考題：第一個推出利率期貨合約的交易所是（）a：cbotb：immc： cmed：kcbt 答案：a 教材p5（3）、其它期貨品種 1）天氣期貨2）各種指數(shù)期貨交易規(guī)模擴大和結(jié)構(gòu)變化進入20世紀80年代，金融期貨和以石油為代表的能源期貨發(fā)展迅猛，金融期貨交易量后來居上。使股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。2）1975年10月，芝加哥期貨交易所上市國民抵押協(xié)會（gnma）債券期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。教材第四頁的圖11要求看懂記住。（1）、商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨、能源期貨 倫敦金屬交易所（lme）、紐約商品交易所（ex）目前世界主要的金屬期貨交易所。狹義期貨市場一般指期貨交易所。期貨合約時由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。往年考題：芝加哥的82位商人在（）年發(fā)起組織了芝加哥交易所。1883年，結(jié)算協(xié)會成立，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。1848年芝加哥的82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所芝加哥交易所于1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度，同年實行了保證金制度。（一）期貨市場的形成 1215年，英國的大憲章正式規(guī)定允許外國商人到英國參加季節(jié)性的交易會?？荚嚂r間為100分鐘。第一方面考察教材《期貨投資分析》涉及的有關知識及其運用，包括：第一章 期貨投資分析概論第一節(jié) 期貨投資的特殊性第二節(jié) 期貨定價理論第三節(jié) 期貨投資分析方法 來源：考試大第四節(jié) 期貨投資分析的有效性第二章 宏觀經(jīng)濟分析第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟分析概述第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟運行分析第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟政策分析第三章 期貨投資基本面分析第一節(jié) 基本面分析理論基礎：供需理論 轉(zhuǎn)載自:考試大[]7．期貨公司首席風險官管理規(guī)定（試行）8．關于發(fā)布《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務試行辦法》的通知9．關于發(fā)布《期貨公司風險監(jiān)管指標管理試行辦法》的通知10．關于發(fā)布《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》的通知11．關于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)12．期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）13．期貨公司執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度管理規(guī)則(試行)轉(zhuǎn)載自:考試大[]14．中華人民共和國刑法修正案15．中華人民共和國刑法修正案(六)摘選16．最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定17．關于發(fā)布《股指期貨投資者適當性制度實施辦法(試行)》和《股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)》的通知第四篇：期貨從業(yè)資格(基礎知識)第一節(jié) 期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展期貨從業(yè)資格考試（基礎知識）前言全書一共十一章節(jié)，考試類型計算機考試方式。第一方面考察教材《期貨投資分析》涉及的有關知識及其運用，包括：第一章 期貨投資分析概論第一節(jié) 期貨投資及期貨投資分析第二節(jié) 期貨投資分析方法及其有效性第三節(jié) 期貨定價理論第二章 宏觀經(jīng)濟分析第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟分析概述第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟運行分析第三節(jié) 宏觀經(jīng)濟政策分析第三章 期貨投資基本面分析第一節(jié) 基本面分析理論基礎：供需理論第二節(jié) 影響因素分析第三節(jié) 基本面分析常用方法第四節(jié) 基本面分析的步驟與應用第四章 期貨品種投資分析第一節(jié) 農(nóng)產(chǎn)品分析第二節(jié) 基本金屬分析第三節(jié) 能源化工分析第四節(jié) 貴金屬分析第五節(jié) 金融期貨分析第五章 期貨投資技術分析第一節(jié) 技術分析概論第二節(jié) 技術分析的主要理論第三節(jié) 主要技術分析指標及其應用第四節(jié) 期貨市場持倉分析第六章 統(tǒng)計分析第一節(jié) 統(tǒng)計分析對金融投資分析的意義第二節(jié) 變量間的相關關系第三節(jié) 一元線性回歸分析第四節(jié) 多元線性回歸分析第七章 期貨交易策略分析第一節(jié) 套期保值交易策略分析第二節(jié) 投機交易策略分析第三節(jié) 套利交易策略分析第八章 期權(quán)分析第一節(jié) 期權(quán)合約與基本要素第二節(jié) 期權(quán)定價第三節(jié) 期權(quán)的套期保值功能運用第四節(jié) 期權(quán)組合交易策略分析第九章 期貨投資分析報告第一節(jié) 期貨投資分析報告的基本要求第二節(jié) 定期報告第三節(jié) 期貨專題報告第四節(jié) 期貨調(diào)研報告第五節(jié) 期貨投資方案第十章 職業(yè)道德、行為準則和自律規(guī)范第一節(jié) 期貨投資咨詢從業(yè)人員的含義與職能第二節(jié) 國內(nèi)外分析師組織第三節(jié) 執(zhí)業(yè)道德和執(zhí)業(yè)行為準則第二方面考察《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》涉及的相關規(guī)定。第一篇：2018年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》考試大綱2018年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》考試大綱“期貨投資分析”考試內(nèi)容包括參考教材《期貨及衍生品分析與應用》中的有關知識和應用,上述知識需要涉及“期貨基礎知識”考試中的知識。第一章宏觀經(jīng)濟指標 第一節(jié)主要經(jīng)濟指標 第二節(jié)貨幣金融指標 第三節(jié)其他重要指標 第二章衍生品定價 第一節(jié)遠期與期貨定價 第二節(jié)期權(quán)定價 第三節(jié)互換定價第三章定性與定量分析 第一節(jié)定性分析 第二節(jié)定量分析 第四章量化交易第一節(jié)量化交易系統(tǒng)的構(gòu)建 第二節(jié)量化模型的測試評估第三節(jié)量化交易的特定風險及其管理 第五章商品期貨及衍生品應用 第一節(jié)在貨物貿(mào)易中的應用 第二節(jié)在庫存風險管理中的應用 第三節(jié)在融資中的應用第六章金融期貨及衍生品應用 第一節(jié)權(quán)益類衍生品應用 第二節(jié)利率類衍生品應用 第三節(jié)匯率類衍生品的應用 第七章場外衍生品 第一節(jié)場外期權(quán) 第二節(jié)場外互換 第三節(jié)信用衍生品 第八章結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品第一節(jié)產(chǎn)品構(gòu)造與業(yè)務模式 第二節(jié)權(quán)益類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 第三節(jié)利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 第四節(jié)匯率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品第九章金融衍生品業(yè)務風險管理 第一節(jié)風險識別 第二節(jié)風險度量 第二節(jié)風險對沖第二篇：2012年期貨投資分析考試大綱2012年期貨投資分析考試大綱《期貨投資分析》考試包括兩方面內(nèi)容。第三篇：2011年期貨投資分析考試大綱2011年期貨投資分析考試大綱“期貨投資分析”考試包括兩方面內(nèi)容。所有試題均為客觀選擇題每科試題量為155道，滿分100，60分為及格。共 155 道題目單項選擇題： 60 道，每道 分，共 30 分；多項選擇題： 60 道，每道 分，共 30 分；判斷是非題： 20 道，每道 分，共10分；綜合題： 15道，每道2分，共30分第一章期貨市場概述 重點：期貨市場的形成過程以芝加哥為重點期貨市場的發(fā)展與規(guī)模擴大金融期貨為重點期貨交易特征與遠期交易、證券交易的比較期貨市場的功能與作用國際期貨市場的運行態(tài)勢 第一節(jié)期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展 ★一、期貨市場的形成和發(fā)展?，F(xiàn)代意義上的期貨交易產(chǎn)生于美國芝加哥。1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。期貨交易是一種高級的交易方式，是以現(xiàn)貨交易為基礎，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段才形成和發(fā)展起來的。a：1865年b：1848年c：1882年d：1883年答案 b 教材p2 △（二）、期貨市場相關范疇期貨由現(xiàn)貨衍生而來，期貨交易由現(xiàn)貨交易衍生而來，期貨市場是由怨氣現(xiàn)貨市場衍生而來。廣義期貨市場包括期貨交易所、期貨結(jié)算機構(gòu)、期貨經(jīng)紀公司、期貨交易者。往年考題：廣義期貨市場包括（）a：期貨交易所b：期貨結(jié)算機構(gòu)c：期貨經(jīng)紀公司d：期貨交易者 答案 abcd 教材p3（三）期貨市場發(fā)展 △期貨品種的擴大 期貨交易品種的發(fā)展，經(jīng)歷了商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨—金屬期貨—能源期貨）到金融期貨（外匯期貨—利率期貨—股指期貨）的發(fā)展過程。紐約商業(yè)交易所（nymex）是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所?！铮?）金融期貨1）1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（cme）設立了國際貨幣市場分布（imm）首次推出了包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國發(fā)；法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。3）1982年2月，美國堪薩斯期貨交易所（kcbt）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約。教材第5頁 圖12要求看懂記住。圖14要求看明白 目前全球期貨品種占比市場創(chuàng)新與國際化1982年芝加哥期貨交易所（cbot）將期權(quán)交易與期貨交易向結(jié)合，推出了美國長期國債期貨期權(quán)合約，期貨期權(quán)作為一項重要的金融創(chuàng)新，引發(fā)了期貨交易的有一場革命。第二節(jié)期貨交易的特征第二節(jié)期貨交易的特征 ★一、期貨交易的特征合約標準化期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標準化的。場內(nèi)集中競價交易（交易集中化）保證金交易（杠桿機制）雙向交易對沖了結(jié)當日無負債結(jié)算制度期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行，或是交易者通過會員參與期貨交易。a:由于期貨合約的標準化，交易雙方不需要對交易的具 體條款進行協(xié)商b:期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行c:期貨交易所實行會員制，只有會員才能進場交易d:杠桿機制使期貨交易具有高風險高收益的特點，保證金比率越高，這種特點就越明顯答案d 保證金比例越低杠桿特點越明顯，100%比例保證金無杠桿特點。衍生品交易分為場內(nèi)交易和場外交易。期貨市場自身的優(yōu)勢：其一，價格有權(quán)威性；其二，更有效的轉(zhuǎn)移風險。a: 期貨b: 遠期c: 股票d: 互換 參考答案 abd股票是屬于基礎金融產(chǎn)品教材p11 第三節(jié) 期貨市場的功能與作用第三節(jié)期貨市場的功能與作用一、期貨市場的功能（一）規(guī)避風險（1）在期貨市場上通過套期保值規(guī)避風險的原理（教材14頁圖15）（2）投機者的參與是套期保值實現(xiàn)的條件 期貨合約為生產(chǎn)者提供了規(guī)避價格風險的工具 ★（二）價格發(fā)現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)的過程（1）價格