【正文】 的合理配置、提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率：償債能力是指企業(yè)對(duì)到期債務(wù)清償能力和現(xiàn)金的保障程度。成熟期：經(jīng)營現(xiàn)金流量穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金充足，企業(yè)處于負(fù)投資的狀態(tài)，企業(yè)傾向于向股東支付巨額股利，甚至回購股票或者加速償還銀行借款，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量通常體現(xiàn)為巨額流出。財(cái)務(wù)特征：創(chuàng)業(yè)期：只有少量的銷售收入，經(jīng)營虧損或勉強(qiáng)盈利，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量入不敷出，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是維持企業(yè)正常運(yùn)作的首要資金來源。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：是按照行業(yè)指定的或者反映行業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的基本水平。當(dāng)實(shí)際值：分析標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，是指這個(gè)指標(biāo)的形成依據(jù)大量實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，并經(jīng)過大量實(shí)踐的檢驗(yàn)。：（1）傳統(tǒng)的沃爾評(píng)分法，①選擇7種財(cái)務(wù)比率，分別給定其比重；②然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率（行業(yè)平均數(shù)），并與實(shí)際比率相比較；③評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，最后求出總評(píng)分。：是指在確定一套合理的經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)個(gè)體指數(shù)加權(quán)平均，計(jì)算出經(jīng)濟(jì)效益綜合值，用以綜合評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益的一種方法。特點(diǎn)：簡(jiǎn)明、直觀，提供了解決財(cái)務(wù)問題的思路和財(cái)務(wù)目標(biāo)的分解控制途徑。有利于管理層更清晰地看到凈資產(chǎn)收益率水平的決定因素。它本身并不建立新的指標(biāo)，是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。因素分解的結(jié)果是連乘的關(guān)系；若中間有加、減，應(yīng)將鏈條斷開分析。不存在交換率，有一定的人為性。進(jìn)而分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)是否合理，成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)及其合理性）、趨勢(shì)分析法（又稱動(dòng)態(tài)分析法，是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率計(jì)算，確定分析各項(xiàng)目變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種分析方法）、比率分析法（是將兩個(gè)或若干個(gè)影響財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)因素聯(lián)系起來，計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績(jī)的一種分析方法）、因素分析法（對(duì)影響指標(biāo)的因素，按一定的程序和方法，確定其各自對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)分析方法）、綜合分析法（即將營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力分析等諸方面納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，全面地對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解剖與分析，借以對(duì)所分析企業(yè)整體做出系統(tǒng)的、全面的評(píng)價(jià)）：連環(huán)替代法是基本形式，差額計(jì)算法是連環(huán)替代的簡(jiǎn)化形式。：可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)的過去、可以全面反映企業(yè)的現(xiàn)狀（各種指標(biāo)）、可以用于預(yù)測(cè)企業(yè)的未來（財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，決策與預(yù)算指明方向，評(píng)價(jià)經(jīng)營業(yè)績(jī)，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警等）：戰(zhàn)略分析（主要通過對(duì)企業(yè)所處行業(yè)和所采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略進(jìn)行分析，明確企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)，行業(yè)地位和經(jīng)營模式）、會(huì)計(jì)分析（對(duì)企業(yè)所采取的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性進(jìn)行分析，判斷財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性和真實(shí)程度）、財(cái)務(wù)分析（對(duì)企業(yè)的盈利能力，償債能力，營運(yùn)能力和增長(zhǎng)能力進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況）、前景分析（利用專門的技術(shù)和方法，同時(shí)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的主觀意見，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績(jī)進(jìn)行分析）：財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力、增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來，做出正確決策與估價(jià)提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科 ：水平分析法（即將分析期實(shí)際數(shù)據(jù)與特定時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)相比較，從數(shù)量上確定其差異及變化。并根據(jù)分析結(jié)果，對(duì)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門及員工進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，對(duì)日后的生產(chǎn)經(jīng)營做出預(yù)測(cè)決策，并合理規(guī)劃未來的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略。所以分析目的是看其對(duì)企業(yè)的借款或其他債務(wù)是否能夠及時(shí)足額收回，看債權(quán)人的收益狀況與風(fēng)險(xiǎn)程度是否相適應(yīng)，重點(diǎn)分析經(jīng)營狀況與盈利能力。：取得原始憑證、填制原始憑證、登記日記賬，明細(xì)賬及總賬、編制試算平衡表、編制財(cái)務(wù)報(bào)表 ：揭示經(jīng)濟(jì)資源總量及其分布形態(tài)、反應(yīng)企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況、獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息、提供分析企業(yè)償債能力信息：揭示企業(yè)經(jīng)營成果、反映企業(yè)盈利能力、有助于分析企業(yè)償債能力、有助于企業(yè)進(jìn)行合理經(jīng)營決策、有助于考核評(píng)價(jià)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績(jī)：提供了企業(yè)資金來源于運(yùn)用的信息、提供了企業(yè)現(xiàn)金增減變動(dòng)原因的信息、提供了分析企業(yè)總體財(cái)務(wù)狀況的信息、提供了分析企業(yè)盈利質(zhì)量的信息：企業(yè)投資者：財(cái)務(wù)分析的核心在于股票價(jià)值及其影響因素，重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)短期盈利能力和長(zhǎng)期增長(zhǎng)能力。（6）財(cái)務(wù)報(bào)表的項(xiàng)目有小計(jì)合計(jì)和總計(jì)，金額必須相符，且必須符合平衡關(guān)系，各表之間還存在著勾稽關(guān)系，而財(cái)務(wù)報(bào)告中則不存在特定的數(shù)字勾稽關(guān)系。（4）正式編入財(cái)務(wù)報(bào)表的信息，必須是能用貨幣單位計(jì)量的，財(cái)務(wù)報(bào)告可以是定量的貨幣信息，也可以是非貨幣信息和定性信息。（2）財(cái)務(wù)報(bào)告比財(cái)務(wù)報(bào)表更具有靈活性，我國主要采用財(cái)務(wù)情況說明書的形式進(jìn)行表述。第一篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析小結(jié)總結(jié)：：目標(biāo)不同、內(nèi)容不同、質(zhì)量特征不同、程序約束不同。（1）財(cái)務(wù)報(bào)表作為會(huì)計(jì)日常合算的繼續(xù)和總結(jié)，用來滿足反映經(jīng)管責(zé)任方面的需要，財(cái)務(wù)報(bào)告則以使用者的決策需要為導(dǎo)向，提供更趨向未來和廣泛的輔助性信息。（3）財(cái)務(wù)報(bào)告所包含的內(nèi)容大于財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表知識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告的一部分，但應(yīng)是其核心。（5）財(cái)務(wù)報(bào)表的項(xiàng)目屬于財(cái)務(wù)信息，報(bào)表項(xiàng)目連同金額是文字說明與數(shù)字描述相結(jié)合的整體，缺一不可，財(cái)務(wù)報(bào)告則沒有這種要求。（7）財(cái)務(wù)報(bào)告具有更大的靈活性，其信息披露的深度廣度都超過財(cái)務(wù)報(bào)表。企業(yè)債權(quán)人：對(duì)于企業(yè)短期的債權(quán)人，分析的重點(diǎn)是反應(yīng)短期償債能力的指標(biāo)，流動(dòng)比，速動(dòng)比，現(xiàn)金流量比等，對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期債權(quán)人，重點(diǎn)分析反應(yīng)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的相關(guān)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率，已獲悉倍數(shù)等。企業(yè)經(jīng)營者：及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題和不足，并采取有效措施解決這一問題，使企業(yè)不僅能夠充分利用現(xiàn)有資源，而且促使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體：國家行政管理與監(jiān)督部門等。比較標(biāo)準(zhǔn)：與計(jì)劃（預(yù)算）數(shù)據(jù)相比、與前期指標(biāo)相比、與同行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平比）、垂直分析法（通過計(jì)算報(bào)表各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。所以：因素替代的順序性：基本因素在前，從屬因素在后，數(shù)量因素在前，質(zhì)量因素在后，實(shí)物量指標(biāo)在前，貨幣指標(biāo)在后，越在前，受其他因素影響越小。差額計(jì)算法實(shí)質(zhì)是實(shí)質(zhì)：因素分析法的簡(jiǎn)化。：是一種分解財(cái)務(wù)比率的方法，可用于任何指標(biāo)的分解。其主要作用是解釋指標(biāo)變動(dòng)的原因和變動(dòng)的趨勢(shì)，為采取措施指明方向。給管理層提供了一張明細(xì)的考察公司資產(chǎn)管理水平和股東投資回報(bào)是否最大化的路線圖。局限性，未考慮股利政策對(duì)可持續(xù)增長(zhǎng)能力的影響。綜合指數(shù)值越大，工作質(zhì)量越好，指標(biāo)多少不限。局限性：未能證明為什么要選擇這7個(gè)指標(biāo)，而不是更多或更少些，或者選擇別的財(cái)務(wù)比率，以及未能證明每個(gè)指標(biāo)所占比重的合理性。歷史標(biāo)準(zhǔn)：以企業(yè)過去某一會(huì)計(jì)期間的實(shí)際業(yè)績(jī)?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)。（自行計(jì)算和外部獲取兩個(gè)方式得到）：揭示資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)資產(chǎn)，負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目的內(nèi)涵、了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況和變動(dòng)原因、評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的反應(yīng)程度、修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù) ：了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和業(yè)務(wù)特征、確認(rèn)企業(yè)關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策并分析會(huì)計(jì)政策彈性、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的比較分析、進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析：利潤分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的營業(yè)業(yè)績(jī)、利潤分析可及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題、利潤分析可為資金提供者的投資于信貸決策提供依據(jù) ：利潤表的比較分析（水平，結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析）、收入項(xiàng)目分析、成本費(fèi)用項(xiàng)目分析：了解現(xiàn)金流動(dòng)變動(dòng)情況及其原因、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利質(zhì)量、預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量、評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力：現(xiàn)金流量表的比較分析（水平，垂直，趨勢(shì)分析）、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分析：企業(yè)經(jīng)營周期分為：創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期。成長(zhǎng)期：銷售額和利潤不斷增大，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但不會(huì)有很大的現(xiàn)金結(jié)余，設(shè)備投資繼續(xù)進(jìn)行，但相對(duì)與前階段已減少，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量通常為負(fù)，但企業(yè)對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴性降低。衰退期：銷售收入嚴(yán)重萎縮，經(jīng)營出現(xiàn)虧損，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能由于企業(yè)的戰(zhàn)略撤退收回投資而呈現(xiàn)出正數(shù)，籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量枯竭。分析意義：正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況、為改善企業(yè)經(jīng)營管理提供可靠信息、為相關(guān)的投資，信貸決策提供依據(jù)：流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模