【正文】 問(wèn)題的方案。如若財(cái)務(wù)方面多存在不規(guī)范的情況，一般在所聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所之外，另聘一家審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行賬務(wù)清理。未來(lái)新三板試點(diǎn)到一定階段后，會(huì)推出轉(zhuǎn)板制度和綠色通道，這將加快掛牌企業(yè)的上市進(jìn)度。由于公司的情況對(duì)外披露，而且是經(jīng)過(guò)了專業(yè)中介機(jī)構(gòu)和政府相關(guān)部門的認(rèn)可，提升了公司的品牌價(jià)值，對(duì)客戶、供應(yīng)商、政府乃至員工都大大提高資信水平，且對(duì)員工可采用股權(quán)激勵(lì)的方式，溢價(jià)交易的股份其股價(jià)對(duì)核心員工更有吸引力。與普通的私募融資相比，掛牌后的私募融資具有投資者選擇面廣、發(fā)行價(jià)格公正、公司資料公信力強(qiáng)、融資效率高的特點(diǎn)。隨著多層次資本市場(chǎng)的完善，轉(zhuǎn)板制度建立后，將實(shí)現(xiàn)新三板直接轉(zhuǎn)板上市。掛牌公司具備上市條件后，可停止新三板掛牌而申報(bào)上市，待上市申報(bào)結(jié)果明確后再撤銷或恢復(fù)掛牌。溢價(jià)水平不同：上市溢價(jià)水平高，高于掛牌公司價(jià)格溢價(jià)。難度不同：上市是眾多企業(yè)追逐的目標(biāo)，而掛牌目前還處于推廣階段。兩者也有許多不同之處，如：融資時(shí)間不同：上市是先發(fā)行新股融資，再交易；掛牌是先存量股份交易，掛牌后定向增發(fā)新股融資。由國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，公司掛牌后獲得對(duì)外股權(quán)融資的機(jī)會(huì)，股份公開(kāi)、合法流通，實(shí)現(xiàn)公司股份的社會(huì)化，高溢價(jià)交易，放大了股東價(jià)值。新三板掛牌與公司上市同樣是中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一規(guī)劃、主導(dǎo)的多層次資本市場(chǎng)的組成部分。新三板掛牌的條件，有以下八項(xiàng)：①存續(xù)二年，有限責(zé)任公司整體改制可連續(xù)計(jì)算；②取得所在地省級(jí)人民政府出具的試點(diǎn)資格確認(rèn)函；③主營(yíng)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；④公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；⑤股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；⑥注冊(cè)資本不低于500萬(wàn)；⑦無(wú)重大財(cái)務(wù)問(wèn)題、資產(chǎn)權(quán)屬不清和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；⑧公司注冊(cè)在國(guó)家高新區(qū)。何謂新三板掛牌，新三板掛牌是指納入試點(diǎn)的國(guó)家級(jí)高新區(qū)內(nèi)注冊(cè)的企業(yè)，在經(jīng)過(guò)必要的規(guī)范、股改后，由具備資格的證券公司（主辦券商）對(duì)其進(jìn)行盡職調(diào)查、制作材料、內(nèi)部審核，并經(jīng)地方政府同意，在將申報(bào)材料報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案獲準(zhǔn)后，公司股份按規(guī)定通過(guò)深交所股份有限公司報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。作為多層次資本市場(chǎng)的第一門檻，新三板越來(lái)越倍受參與資本市場(chǎng)的各大主體關(guān)注。新三板是為科技創(chuàng)新中小企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)，在2012年初召開(kāi)的全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)上，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清指出加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，為非上市股份公司提供陽(yáng)光化、規(guī)范化的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。今天，新三板即將成為多層次資本市場(chǎng)的新生市場(chǎng)，機(jī)會(huì)又將擺在我們面前，您是否有積極關(guān)注？中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中具有十分重要的地位，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、解決就業(yè)、促進(jìn)和諧社會(huì)建設(shè)等方面均具有重要作用。作為潮汕人的你，在改革的浪潮中的幾次資本市場(chǎng)改革的機(jī)會(huì)，你抓住哪一次？2000年前后的新股認(rèn)股和B股向國(guó)內(nèi)投資者開(kāi)放、20052007年的股權(quán)分置改革帶來(lái)的二級(jí)市場(chǎng)暴利、以及2008年后新股重新開(kāi)閘的IPO，如果你在每一周期的萌芽期開(kāi)始參與到其中一次改革中，你將為自己的人生財(cái)富積累了第一桶金。綜觀來(lái)看，新三板的掛牌速度較快，通常意義上講，如擬掛牌公司需進(jìn)行股改的，大約需要23個(gè)月；主辦券商進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查及內(nèi)核大約12個(gè)月；協(xié)會(huì)審查(包括反饋時(shí)間)需要2個(gè)月；經(jīng)協(xié)會(huì)核準(zhǔn)后可以進(jìn)行股份登記掛牌，全部流程預(yù)計(jì)需要半年左右的時(shí)間，當(dāng)然，如果企業(yè)自身存在法律或財(cái)務(wù)等某方面的障礙需要整改的，前述時(shí)間會(huì)隨著整改進(jìn)度而有所調(diào)整。依據(jù)《試點(diǎn)辦法》的要求，投資者持有的擬掛牌公司的股份應(yīng)當(dāng)托管在主辦券商處，初始登記的股份應(yīng)托管在主辦券商處。協(xié)會(huì)要求主辦券商對(duì)備案文件予以補(bǔ)充或修改的，受理文件時(shí)間自協(xié)會(huì)收到主辦券商的補(bǔ)充或修改意見(jiàn)的下一個(gè)工作日起重新計(jì)算。通過(guò)內(nèi)核后，主辦券商將備案文件上報(bào)至協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)決定受理的，向其出具受理通知書，自受理之日起五十個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)備案文件進(jìn)行審查，核查擬掛牌公司是否符合新三板試點(diǎn)辦法和掛牌規(guī)則等規(guī)定，如有異議的可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見(jiàn)，由主辦券商答復(fù)。主辦券商新三板業(yè)務(wù)內(nèi)核委員會(huì)對(duì)前述項(xiàng)目小組完成的《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》及《盡職調(diào)查報(bào)告》等相關(guān)備案文件進(jìn)行審核，出具審核意見(jiàn)，關(guān)注項(xiàng)目小組是否已按照《盡職調(diào)查工作指引》的要求對(duì)擬推薦公司進(jìn)行了勤勉盡責(zé)的盡職調(diào)查；發(fā)現(xiàn)擬掛牌公司存在的仍需調(diào)查或整改的問(wèn)題，提出解決思路；同意推薦目標(biāo)公司掛牌的，向協(xié)會(huì)出具《推薦報(bào)告》。會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)的審計(jì)和法律調(diào)查工作后，項(xiàng)目小組復(fù)核《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見(jiàn)書》等文件，根據(jù)《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》，以財(cái)務(wù)、法律和行業(yè)三個(gè)方面為中心，開(kāi)展對(duì)擬掛牌公司內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、公司治理和合法合規(guī)等事項(xiàng)的盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，梳理問(wèn)題，理順關(guān)系，與擬掛牌公司、中介機(jī)構(gòu)通力合作，徹底解決擬掛牌公司歷史上存在的諸如出資瑕疵、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范公司運(yùn)作，協(xié)助公司制定可行的持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，幫助企業(yè)家樹(shù)立正確的上市和資本運(yùn)作觀念，把握企業(yè)的營(yíng)利模式、市場(chǎng)定位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)正常潛力等亮點(diǎn)并制作《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》、《盡職調(diào)查報(bào)告》及工作底稿等申報(bào)材料。主辦券商針對(duì)擬掛牌公司設(shè)立專門的項(xiàng)目小組，至少包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師各一名，并確定項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)人。根據(jù)《試點(diǎn)辦法》的要求，擬掛牌公司需成立滿兩年，為保證公司業(yè)績(jī)的連續(xù)性，擬掛牌公司應(yīng)以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值整體折股即由有限公司整體變更為股份公司。擬掛牌公司自身的質(zhì)地優(yōu)良，行業(yè)發(fā)展前景、科技創(chuàng)新性、成長(zhǎng)性和盈利能力的利好是擬掛牌公司的制勝之處，主辦券商的有力推薦則是助推劑，二者有效結(jié)合，對(duì)于公司順利掛牌至關(guān)重要。備案制，主要體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面公司申請(qǐng)掛牌須取得地方政府出具的《試點(diǎn)資格確認(rèn)函》并由具備推薦主辦券商業(yè)務(wù)資格的券商(以下簡(jiǎn)稱“主辦券商”)向協(xié)會(huì)推薦；掛牌條件中未設(shè)置規(guī)模、盈利指標(biāo)等硬性要求，公司是否滿足掛牌條件，主辦券商享有較大的自主判斷權(quán)；主辦券商需對(duì)擬掛牌公司進(jìn)行盡職調(diào)查、召開(kāi)內(nèi)核會(huì)議，并決定是否向協(xié)會(huì)推薦備案；協(xié)會(huì)對(duì)備案文件進(jìn)行嚴(yán)格的書面審查，承擔(dān)主要的監(jiān)管職責(zé)；公司掛牌后，主辦券商履行持續(xù)信息披露義務(wù)，負(fù)有較大的推薦責(zé)任。究其原委，不外乎新三板審批時(shí)間短、掛牌程序簡(jiǎn)便等特色，更確切的說(shuō)是新三板吻合了中小企業(yè)發(fā)展成長(zhǎng)的軌跡，以一種易于適用的方式而倍受青睞。第一篇：新三板掛牌方式與流程新三板掛牌方式與流程“新三板”市場(chǎng)特指中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，因進(jìn)入該系統(tǒng)的掛牌企業(yè)多為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司(俗稱“老三板”)，故形象地稱為“新三板”，是國(guó)家科技部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“”證監(jiān)會(huì))、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”)、深圳證券交易所(以下簡(jiǎn)稱“深交所”)和中關(guān)村管委會(huì)落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，以金融創(chuàng)新促進(jìn)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新、助力成長(zhǎng)性高新企業(yè)，完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重大舉措。2006年1月23日，世紀(jì)瑞爾(300150,股吧)(430001)和中科軟(430002)登陸新三板，開(kāi)啟了中國(guó)資本市場(chǎng)的新篇章，新三板作為場(chǎng)外資本市場(chǎng)的典范，從此風(fēng)生水起，以星星之火可以燎原之勢(shì)在科技界、產(chǎn)業(yè)界和證券市場(chǎng)引起了巨大的反響，得到了各地高新園區(qū)的關(guān)注和廣大中小企業(yè)的翹首以盼。根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定，主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的股票上市發(fā)行實(shí)行審核制，企業(yè)登陸主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，都要向證監(jiān)會(huì)上報(bào)申請(qǐng)材料，業(yè)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)方可，這就意味著上市的時(shí)間成本、人力成本和費(fèi)用成本均較為昂貴，而根據(jù)《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法(暫行)》(以下簡(jiǎn)稱“試點(diǎn)辦法”)和《主辦券商推薦中關(guān)