保險(xiǎn)市場的保險(xiǎn)資金管理思考-展示頁
2024-09-28 16:25本頁面
【正文】 （一）我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管政策回顧 我國在1987年以前，保險(xiǎn)資金基本用于銀行存款。資本金超出最低償付能力額度的部分為自由資產(chǎn)，這部分資本可以承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，要求投資收益率更高的資產(chǎn)來滿足實(shí)現(xiàn)利潤和股東權(quán)益最大化的目的。我們?cè)谡務(wù)搩敻赌芰r(shí)，往往注意的是償付能力充足率是否大于100％，而對(duì)于償付能力充足率的合適比率缺少分析。這是因?yàn)?，隨著資金收益的增加、利潤基數(shù)的擴(kuò)大，稅后利潤固定比例的公積金計(jì)提也會(huì)不斷擴(kuò)大，所以資金運(yùn)用收益是保險(xiǎn)公積金積累的間接的重要來源，這也就為保險(xiǎn)公司償付能力的壯大提供了資金準(zhǔn)備。從保險(xiǎn)基金的規(guī)?？?，隨著投保人群的增加，保險(xiǎn)基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)可運(yùn)用資金更有保證，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用進(jìn)入新的循環(huán)，相應(yīng)地帶來更多的投資回報(bào)，這一良性過程，使保險(xiǎn)資金對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性具有積極的意義。孤立地看，保險(xiǎn)費(fèi)率下降，似乎會(huì)削弱保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的積累，進(jìn)而不利于保險(xiǎn)補(bǔ)償或給付的實(shí)現(xiàn)。從世界各國的情況看，承保利潤都有下降趨勢(shì)，保險(xiǎn)公司的效益主要靠投資收益來彌補(bǔ)。從根本上看，保險(xiǎn)公司一切經(jīng)營活動(dòng)的績效都將最終影響其償付能力。本文從保險(xiǎn)資金運(yùn)用與償付能力的關(guān)系、我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀及面臨的問題、資產(chǎn)負(fù)債管理與保險(xiǎn)資金運(yùn)用、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管的建議四個(gè)方面，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用問題進(jìn)行了論述。保險(xiǎn)市場的保險(xiǎn)資金管理思考 「摘要」保險(xiǎn)資金作為聯(lián)系保險(xiǎn)市場與資本市場的紐帶，其運(yùn)作的安全性、穩(wěn)定性、收益性對(duì)這兩個(gè)市場都有著極大的影響。目前國內(nèi)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金運(yùn)用是以銀行基本利率為支點(diǎn)，以規(guī)定的運(yùn)用工具為杠桿，在銀行和證券產(chǎn)品撬動(dòng)下，被動(dòng)而間接地參與資本與貨幣市場，效益難以凸現(xiàn)，若不能有效地提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用的效益，我國保險(xiǎn)業(yè)將會(huì)出現(xiàn)未來支付缺口的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 一、保險(xiǎn)資金運(yùn)用與償付能力的關(guān)系 保險(xiǎn)公司實(shí)際償付能力的大小實(shí)際反映了公司的資本實(shí)力以及經(jīng)營效益情況。 （一）保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)保險(xiǎn)經(jīng)營效益的影響 保險(xiǎn)投資對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營效益具有決定意義。 高效的保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益，還可以促使保險(xiǎn)費(fèi)率的下降，從而提高市場競爭力。但系統(tǒng)地看，在保險(xiǎn)費(fèi)率下降，其余條件不變的情況下，保險(xiǎn)需求的興旺、投保人數(shù)的增加，促進(jìn)了經(jīng)營的規(guī)模化，從而在整體和總量上，較之于費(fèi)率高時(shí)的情形更有利，大數(shù)法則的作用發(fā)揮更出色，更加強(qiáng)了經(jīng)營的穩(wěn)定性。 良好的保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益，還可以壯大保險(xiǎn)公司償付能力。 （二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)資本金的影響 在公司發(fā)展的前期，資本金是公司償付能
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