【正文】 銷售收入的 5%計(jì)提，銷售費(fèi)用按照銷售收入的 5%計(jì)提 家輝基因公司在本項(xiàng)目的投資額為 500萬元 所得稅率按 33%計(jì)算 第 41 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 藥品經(jīng)銷公司 :合營公司的股權(quán)構(gòu)成、合作方式和資源整合 股權(quán)分析 合營公司 家輝基因 55%股權(quán) 湖南藥品 45%股權(quán) 市場(chǎng)資源 （湘雅系） 品牌資源 （基因 /高科技） 證照資源 （經(jīng)營許可證） GSP資源 （待批） 渠道資源 資金資源 注冊(cè)資金 公司作價(jià)（未經(jīng)評(píng)估） 溢價(jià) 股權(quán)比例 家輝出資400 490 90 55/45 270單位：萬元 第 42 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 醫(yī)藥流通領(lǐng)域進(jìn)入戰(zhàn)略：收購醫(yī)藥經(jīng)營公司及藥品連鎖零售終端，掌握藥品從流通到終端的兩個(gè)重要環(huán)節(jié)，符合公司短期戰(zhàn)略目標(biāo)，使醫(yī)藥經(jīng)營利潤最大化 1，收購有經(jīng)營許可證的醫(yī)藥經(jīng)營企業(yè)，切入醫(yī)藥流通領(lǐng)域，獲得 GSP認(rèn)證，按國際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)模化經(jīng)營 2，終端為王，收購藥品連鎖零售企業(yè)，牢牢掌握銷售終端 3，批發(fā)與零售業(yè)務(wù)同時(shí)展開，有利于降低采購成本，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模 最終消費(fèi)者 醫(yī)院 零售藥店 超市 /百貨店 /食品店 醫(yī)藥生產(chǎn) 藥品經(jīng)營 生 產(chǎn) 領(lǐng) 域 消費(fèi)領(lǐng)域 流 通 領(lǐng) 域 最終消費(fèi)者 最終 消費(fèi)者 進(jìn)入 戰(zhàn)略 第 43 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 兩個(gè)近期項(xiàng)目 :近期戰(zhàn)略投資組合未來 5年的期望現(xiàn)金流穩(wěn)定， 5年凈現(xiàn)值高達(dá) 萬元 500 7701,5001,00050005001,0002023年 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年單位：萬元 R=10% 0 1 2 3 4 5原值 1270 現(xiàn)值 1270 NPV= 一次性醫(yī)用器材 經(jīng)營公司 1， 270 第 44 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 在正常情況下，近期戰(zhàn)略投資組合的投資回收期為 凈利潤 (萬元 ) 1, 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年 樂觀 正常 悲觀 R=10% 0 1 2 3 4 5原值 1270 現(xiàn)值 1270 投資回收期 =3+()/= 年 第 45 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 為加快研發(fā)成果市場(chǎng)化過程，盡快開發(fā)具有市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，應(yīng)建立以市場(chǎng)需求為驅(qū)動(dòng)的應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室， 中南大學(xué) 家輝基因公司 應(yīng)用實(shí)驗(yàn)室 遺傳實(shí)驗(yàn)室 市場(chǎng)部門 市場(chǎng)需求 提出開發(fā)需求 開發(fā)應(yīng)用產(chǎn)品 提出研究需求 通報(bào)研究進(jìn)展 提供科研成果 建立科研成果轉(zhuǎn)化機(jī)制 開發(fā)短期應(yīng)用產(chǎn)品 第 46 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 中期項(xiàng)目 制藥廠決策：考慮所有可能 ,探討最優(yōu)方案 基因藥 現(xiàn)在按 GMP標(biāo)準(zhǔn)建普藥廠 制普藥 (1500萬 ),再加基因生產(chǎn)線 外包 自產(chǎn) 核心物質(zhì)自產(chǎn) 成品藥外包 完全自制 直接按 GMP標(biāo)準(zhǔn) GMP 建基因生產(chǎn)廠（ 5600萬） 基因治療醫(yī)院 時(shí)間 地點(diǎn) 現(xiàn)在建 以后建 益陽 其它 家輝基因 第 47 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 家輝目前應(yīng)采取的戰(zhàn)略 :排除一切不符合公司目標(biāo)和利益的選擇 基因藥 現(xiàn)在建普藥廠制普藥 (1500萬 )，以后再 GMP改造 外包 自產(chǎn) 核心物質(zhì)自產(chǎn)，成品藥外包 完全自制 直接按 GMP標(biāo)準(zhǔn) GMP 建基因生產(chǎn)廠 (5600萬 ) 基因治療醫(yī)院 時(shí)間 地點(diǎn) 現(xiàn)在建 以后建 益陽 其它 家輝基因 技術(shù)泄密 等待實(shí)驗(yàn)成功 無法保護(hù)技術(shù) 第 48 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 目前應(yīng)采取的戰(zhàn)略 基因藥 現(xiàn)在建普藥廠制普藥 (1500萬 )，以后再 GMP改造 自產(chǎn) 完全自制 基因治療醫(yī)院 時(shí)間 地點(diǎn) 以后建 益陽 其它 家輝基因 第 49 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 研發(fā) 建設(shè)益陽基地 藥證 /藥號(hào) 益陽基因 生產(chǎn)基地 藥證 /藥號(hào) 收購 藥證藥號(hào) 長沙藥廠 理想目標(biāo) 生產(chǎn)條件好 生產(chǎn)條件不好 繼續(xù)生產(chǎn) 外包 益陽基因 生產(chǎn)基地 按 GMP標(biāo)準(zhǔn)建普藥生產(chǎn)線 普藥外包生產(chǎn) 擴(kuò)建 GMP基因生產(chǎn)線 繼續(xù)外包生產(chǎn) 普藥生產(chǎn) 基因生產(chǎn) 益陽基因 生產(chǎn)基地 為保持戰(zhàn)略靈活性，根據(jù)研發(fā)進(jìn)展和外包生產(chǎn)情況，決定益陽基地建廠速度，從而可以有效控制投資金額，減少風(fēng)險(xiǎn) 第 50 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 由于制藥業(yè)具有高投入、高技術(shù)、高風(fēng)險(xiǎn)的特征，世界醫(yī)藥市場(chǎng)被少數(shù)發(fā)達(dá)國家和跨國制藥企業(yè)所壟斷，前 100家世界性醫(yī)藥企業(yè)供應(yīng)著全球藥品的 80%，前 25家企業(yè)控制著 50%市場(chǎng)。 第 39 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 新華信公司推薦持股 50%這一合作方案，兩種方案向醫(yī)院供貨的方式不同 家輝基因公司 湘佳器材公司 合資公司 家輝公司市場(chǎng)資源 湘佳器材公司 家輝控股經(jīng)營公司 家輝公司市場(chǎng)資源 ? 家輝基因技術(shù)有限公司與湘佳醫(yī)用器材有限公司的合作有兩種主要方式：一種是持股 50%，傾向于控股，由于湘佳堅(jiān)持持股不少于 50%，經(jīng)協(xié)商確定為雙方各持股 50%；另一種是家輝控股的經(jīng)營公司經(jīng)銷湘佳器材公司的產(chǎn)品 ? 方案一采用持股 50%的方式，家輝公司將直接參與管理，推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)，直接銷售給湘雅各醫(yī)院。 ? 業(yè)務(wù)成長性：難以進(jìn)入介入導(dǎo)管市場(chǎng)，也無法獲得一次性醫(yī)用器材的增長機(jī)會(huì)。 ? 贏利性較差：增加經(jīng)營層級(jí)，投資回報(bào)率降低。 ? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：債權(quán)債務(wù)不夠透明，財(cái)務(wù)管理體系不健全。 ? 易管理：不存在文化融合的問題。 備選方案：購買湘佳公司產(chǎn)品，戰(zhàn)略合作 ? 風(fēng)險(xiǎn)?。和顺龀杀据^低，家輝公司轉(zhuǎn)型容易。 ? 資源利用：可充分利用湘雅系的醫(yī)院資源，逐步得到湖南市場(chǎng)領(lǐng)先者地位。 ?如果出現(xiàn)損害股東利益的現(xiàn)象 ,也可以通過制定相關(guān)董事會(huì)規(guī)則來消除。采取穩(wěn)妥漸進(jìn)的策略 ?中期行動(dòng)方案 (13年 ) ?制藥廠： ?長沙制藥廠不是理想的收購目標(biāo) ?購買許可證，不在益陽以外的地方實(shí)地生產(chǎn)藥品。 ?獲得介入導(dǎo)管的潛在增長機(jī)會(huì)，謀求更大發(fā)展空間。 ?短期高效益：利用公司的市場(chǎng)資源，獲取高于行業(yè)平均利潤的收益。 ?公司應(yīng)立即成立一個(gè)由三人組成的執(zhí)行委員會(huì)，其成員分別來自五強(qiáng)，高創(chuàng)投，中南大學(xué)及其醫(yī)院。發(fā)展戰(zhàn)略及公司治理結(jié)構(gòu) 第一次匯報(bào) 新華信企業(yè)管理咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 機(jī)密 第 2 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 重要說明 1. 本報(bào)告旨在確定家輝公司的公司治理結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略規(guī)劃，不針對(duì)任何投資方 /管理層 /部門 /個(gè)人。 2. 如無特殊說明 ,董事會(huì)指股東代表會(huì) ,執(zhí)行委員會(huì)指真正意義上的董事會(huì) 第 3 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 目 錄 ?方案摘要 ?公司治理結(jié)構(gòu)分析及方案 ?公司戰(zhàn)略規(guī)劃 ?下階段工作計(jì)劃 ?附錄：兩個(gè)近期項(xiàng)目論證 第 4 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 公司戰(zhàn)略方案摘要 ?公司治理結(jié)構(gòu) ： ?由于董事會(huì)成員多，召集會(huì)議困難，導(dǎo)致決策過程復(fù)雜，決策效率低下。 ?建立預(yù)算流程，并根據(jù)支出的性質(zhì)，作為在董事會(huì)，執(zhí)行委員會(huì)和管理層劃分權(quán)限的主要依據(jù) ?公司戰(zhàn)略定位 ?長期大發(fā)展：利用公司的研發(fā)能力及品牌，生產(chǎn)基因產(chǎn)品，獲取巨額利潤。 ?近期行動(dòng)方案 (一年 ) ?一次性醫(yī)療器械 ?參股湘佳醫(yī)用器材公司（ 50%） , 利用湘雅系資源向醫(yī)院銷售一次性醫(yī)用器材。 ?藥品經(jīng)銷公司： ?控股批發(fā)公司，利用公司市場(chǎng)資源向醫(yī)院銷售藥品 ?利用批發(fā)公司，介入醫(yī)藥零售領(lǐng)域。選擇贏利藥號(hào)，進(jìn)行外包生產(chǎn) ?在益陽基地按 GMP要求建廠，并根據(jù)市場(chǎng)情況及研發(fā)進(jìn)展安排生產(chǎn)進(jìn)度，保證相關(guān)產(chǎn)品出來后能順利生產(chǎn) ?培養(yǎng)基： ?加強(qiáng)產(chǎn)品宣傳，進(jìn)行市場(chǎng)營銷 ,品牌宣傳 ?建立一個(gè)培養(yǎng)基技術(shù)培訓(xùn)中心 ?建立一個(gè)基于市場(chǎng)需求的應(yīng)用開發(fā)實(shí)驗(yàn)室 ?長期戰(zhàn)略行動(dòng)方案 :基因產(chǎn)品 (三年以上 ) 第 5 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 目 錄 ?方案摘要 ?公司治理結(jié)構(gòu)分析及方案 ?公司戰(zhàn)略規(guī)劃 ?下階段工作計(jì)劃 ?附錄：兩個(gè)近期項(xiàng)目論證 第 6 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 現(xiàn)代企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，從某種意義上看，就是董事會(huì)的競(jìng)爭(zhēng) 趙民 新華信企業(yè)咨詢公司董事長兼總經(jīng)理 第 7 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 公司治理結(jié)構(gòu)的要素 ?權(quán)責(zé)分明，各司其職 ?委托代理，縱向授權(quán) ?激勵(lì)與制衡機(jī)制并存 第 8 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 美，日，德三國公司治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn) 美 國 公 司 日 本 公 司 德 國 公 司 ?股權(quán)結(jié)構(gòu)高度分散化 ?股權(quán)具有高度流動(dòng)性 ?公司不設(shè)監(jiān)事會(huì)，由執(zhí)行委員會(huì)履行監(jiān)督職責(zé) ?公司以股票期權(quán)制度為激勵(lì)經(jīng)理人員的主要手段 ?用“用腳投票”來實(shí)現(xiàn)所有者對(duì)經(jīng)營者的控制 ?法人持股率高，“法人資本主義” ?法人股東持股的主要?jiǎng)訖C(jī)在于加強(qiáng)企業(yè)間的業(yè)務(wù)聯(lián)系 ?董事成員主要由公司內(nèi)部產(chǎn)生，同時(shí)是決策者和執(zhí)行者 ?監(jiān)督由交叉持股的公司和企業(yè)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)執(zhí)行 ?用“事業(yè)型”激勵(lì)機(jī)制 ?股權(quán)集中程度較高，銀行參與公司治理 ?股東會(huì)，理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)權(quán)責(zé)分明，相互制約 ?職工參與決定制 第 9 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則 根本原則 公司法 利益均衡原則 ： ?均衡各方利益 ?保障各方利益 高效原則： 在高科技行業(yè)，能否迅速有效作出決策是成功的關(guān)鍵 資源整合原則： 執(zhí)行委員會(huì)應(yīng)能充分整合各投資方的資源優(yōu)勢(shì) 優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)原則 決策權(quán)限在董事會(huì) ,執(zhí)行委員會(huì) ,總經(jīng)理中合理分配 第 10 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 目前董事會(huì)構(gòu)成 32 4 16 2 31 3 7 1 7 1 7 1 1 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 股份比例（ %） 董事會(huì)席位 獨(dú)立董事 湘雅三醫(yī)院 湘雅二醫(yī)院 湘雅醫(yī)院 中南大學(xué)及實(shí)驗(yàn)室 高科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司 五強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司 100% 13 由“準(zhǔn)董事會(huì)”執(zhí)行執(zhí)行委員會(huì)的職責(zé)：決策復(fù)雜，效率低下 第 11 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 目前的公司治理結(jié)構(gòu)不夠規(guī)范 董事會(huì) 管理層 監(jiān)事會(huì) 董事會(huì) 監(jiān)事會(huì) 執(zhí)行委員會(huì) 部門一 部門二 部門 部門 ….. 管理層 部門一 部門二 部門 部門 ….. 現(xiàn)有框架 建議框架 第 12 頁 中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢 湖南家輝基因技術(shù)有限公司 治理結(jié)構(gòu)總體框架：在決策的高效和滿足各方利益之間取得平衡，成立一個(gè)執(zhí)行委員會(huì) 五強(qiáng)（ 4） 高創(chuàng)投（ 2） 附一院（ 1） 附二院（ 1） 附三院（ 1） 實(shí)驗(yàn)室（ 2） 中南大學(xué)（ 1） 五強(qiáng)（ 1） 高創(chuàng)投（ 1） 董事會(huì)(13人) 執(zhí)行委員會(huì)(三人) 總 裁 管理層 監(jiān)事會(huì) 中南大學(xué)及醫(yī)院 (1) 獨(dú)立董事（ 1） 第