【正文】 平安信托私人財富管理 Private Wealth Management 行業(yè)發(fā)展現狀 A股市場的活躍給 PE投資帶來豐厚回報 股權分置改革的完成重塑了中國的資本市場； 上市發(fā)行審批制度逐步市場化，多層次資本市場體系逐步建立，退出渠道逐步暢通； 監(jiān)管層有意加快了審批節(jié)奏，建立“池子”，資產證券化程度進一步深化。 截至 2023年 12月 31日，平安信托合并總資產為人民幣 522億，信托資產管理規(guī)模達到 1396億元，實現合并凈利潤 ，信用風險資產不良率為 %，是全國資產質量最好的信托公司之一。 2023年，集團實現總收入人民幣 1,，凈利潤人民幣 。 平安私人財富管理中心 平安信托 〃 私募股權信托 計劃說明會 平安高端客戶的財富管家 目錄 平安簡介 什么是 私募股權 ？ 私募股權投資的風險 平安 PE的篩選標準 平安 PE的風險控制 平安 PE的優(yōu)勢 投資團隊的歷史業(yè)績 項目儲備情況 產品要素 平安信托私人財富管理 Private Wealth Management 平安集團簡介 中國平安保險 (集團 )股份有限公司（以下簡稱“中國平安”）成立于 1988年，總部設于深圳，是中國第一家以保險為核心，融證券、信托、銀行、資產管理、企業(yè)年金等多元金融業(yè)務為一體的綜合金融服務集團。 截至 2023年 12月 31日，集團總資產為人民幣 11,，權益總額為人民幣 1,。 平安信托簡介 國內注冊資本 金、總資產、凈資產 最大 的信托公司 平安信托有限責任公司是中國平安保險（集團）股份有限公司的控股子公司，也是中國平安在香港聯交所 （ ）和上海證券交易所（ 601318）整體上市的重要組成部分。 目錄 平安簡介 什么是 私募股權 ？ 私募股權投資的風險 平安 PE的篩選標準 平安 PE的風險控制 平安 PE的優(yōu)勢 投資團隊的歷史業(yè)績 項目儲備情況 產品要素 平安信托私人財富管理 Private Wealth Management 什么是私募股權？ PE即 Private Equity，狹義的 PE投資指從非公開的高端私人渠道募集資金，主要投資于擬上市公司股權，并期待以被投資企業(yè)上市或溢價轉讓股權而獲得資本收益的投資。 平安信托私人財富管理 Private Wealth Management 權威觀點 “中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金應以私募股權基金為主” 著名經濟學家 厲以寧 “大力發(fā)展私募股權基金 ,使之成為中國資本市場上重要的機構投資者 ,促進中國資本市場的健康發(fā)展 .” 中國人民銀行副行長 吳曉靈 “社?；鹜顿Y比例：固定收益類不低于 45%,權益類不高于 25%,私募股權類不高于 30%” 平安信托私人財富管理 Private Wealth Management 政策傾斜 ?“新 36條”： 2023年 5月 13日國務院公布 《 國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見 》 。 平安信托私人財富管理 Private Wealth Management 板塊選擇 —— 投主板還是中小板 /創(chuàng)業(yè)板 據預測， 2023年新股發(fā)行將達到 320宗，其中 30宗在上海 A股發(fā)行，其他 290宗將在深圳中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板發(fā)行，融資總額預計仍可超過 4000億人民幣。王功權作為鼎暉投資旗下 VC基金（鼎暉創(chuàng)業(yè)投資基金）的創(chuàng)始合伙人 ,與 LP簽訂了相關協(xié)議。 隱患： 非正常離職事件發(fā)生后，鼎暉創(chuàng)投基金無法與其取得聯系并繼續(xù)召開會議，基金后續(xù)募資、項目投資決策、投后管理及退出等關鍵環(huán)節(jié)無疑都將暫時陷入停滯，身為基金出資人的 LP權益也將受到較大影響 ,對投資者的收益會有較大的影響 . 所以選擇一家由投資決策管理委員會來做 PE投資管理的公司極其的重要。非上市公司財務投資上年度凈利潤超過人民幣 5000萬元的，股權定價按上一個財務年度投資標的公司的凈利潤計算丌超過 8倍市盈率； 5000萬以下企業(yè)，投資市盈率倍數酌減。 在 投資組合基準收益率及配置 方面，原則上，當年新增單筆投資項目的協(xié)議投資總額丌超過上一年度年末統(tǒng)計存量的 10%。 在 總體投資板塊配置 方面， PE類板塊長期目標配置比例為 24%，動態(tài)下限比例為 10%，動態(tài)上限比例為 35%，板塊的基準收益率為 30%。 平安 《 投資定價、基準收益率及配置標準 》 該標準 用于指導私募股權投資、房地產投資、基礎建設投資、固定收益類投資、混合類投資及第三方資產管理業(yè)務 PE類產品 i 集團 投管會 中臺 ? 標準 , 制度 , 流程 ? 行業(yè)研究指引項目 執(zhí)行支持 ? 項目獨立評估 ? 風險審核 前臺 ? 項目開發(fā) ? 風險及收益評估 ? 全程執(zhí)行 項目提交 獨立評估意見 項目提交 監(jiān)督復核 技術支持 產品風險管理和解析 17 平安 PE重點投資領域 ? 遵循“價值投資、安全第一”的投資理念，重點投資具有分紅保障、性價比高的項目 ? 重點投資領域： PREIPO ? 高速成長 ? 行業(yè)龍頭 ? 相當規(guī)模 并購投資 ? 國企改制 ? 控股權收購 ? 行業(yè)龍頭 定向增發(fā) ? 行業(yè)龍頭 ? 適當流通性 ? 良好時機 1. PREIPO：重點關注有盡快境內上市可能性的行業(yè)龍頭優(yōu)質企業(yè)，利用自身資源，幫助實現盡快上市 2. 并購投資：重點關注行業(yè)龍頭的國企改制，實行控股權收購，利用自身資源，改善公司治理結構 3. 定向增發(fā)： 重點關注行業(yè)龍頭上市公司的非公開發(fā)行 平安