企業(yè)并購與重組的相關(guān)知識講座-展示頁
2025-03-14 16:11本頁面
【正文】 ? 文化語言差異－翻譯的重要性 并購實施的重要階段 執(zhí)行篇 談判及交易文件準(zhǔn)備（續(xù)） ? 連年經(jīng)營虧損 ? “同床異夢” ? 50:50 注定要“吵架” ? 缺乏資金進行擴展或產(chǎn)品技術(shù)更新 ? 戰(zhàn)略性退出 ? 還有 ... 并購談判中遇到的難題－不停的爭議 并購實施的重要階段 執(zhí)行篇 談判及交易文件準(zhǔn)備（續(xù)） 交易文件準(zhǔn)備 ? 被收購企業(yè)基本情況介紹 ? 商業(yè)計劃書 ? 信息備忘錄 ? 保密協(xié)議書 ? 融資計劃書 ? 收購 /投資意向書 ? 審慎性調(diào)查報告 ? 審計報告和資產(chǎn)評估報告 ? 法律意見書 ? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議 ? 政府部門對有關(guān)兼并和收購交易的審批 文件 并購實施的重要階段 執(zhí)行篇 談判及交易文件準(zhǔn)備（續(xù)） 1. 一般性陳述 2. 交易說明 3. 買方或賣方的違約條款 4. 賣方的聲明和保證 5. 買方聲明與保證 6. 賣方和公司的義務(wù) 7. 買方的義務(wù) 8. 成交條件 9. 賠償條款 典型的并購交易合同的具體條款 10. 與收購有關(guān)的成本與費 用分?jǐn)? 11. 其他事項 12. 附件 并購實施的重要階段 執(zhí)行篇 談判及交易文件準(zhǔn)備（續(xù)） 并購交易后的整合 — 整合篇 ? 資源、流程及責(zé)任的整合 ? 整合的困難之處 ? 整合的成功之道 ? 整合的失敗原因 人 力 資 源 業(yè) 務(wù) 流 程 公 司 架 構(gòu) 技 術(shù) 發(fā) 展 企 業(yè) 文 化 資源、流程及責(zé)任的融合 并購交易后的整合 — 整合篇 （續(xù)） ? 人力資源 ? 成功融合公司文化 ? 控制員工流失率 ? 有效率的招聘員工及培訓(xùn) ? 小心重整員工待遇（包括退休福利） ? 與工會維持良好的關(guān)系 ? 管理層 ? 維持良好的聲譽 ? 融合雙方管理層的專長 /經(jīng)驗 /能力 /專業(yè)知識 ? 鼓勵新動力及新方向 資源的整合 并購交易后的整合 — 整合篇 （續(xù)） ? 業(yè) 務(wù) 流 程 的 整 合 – 管 理 系 統(tǒng)、薪 酬、銷 售、采 購、生 產(chǎn)、研 究 發(fā) 展 等 業(yè) 務(wù) 流 程 的 整 合 ? 責(zé) 任 的 整 合 – 對 有 利 益 關(guān) 系 者，如 消 費 者、供 應(yīng) 商、 股 東、債 權(quán) 人、員 工 及 公 眾 社 會 責(zé) 任 的 融 合 并購交易后的整合 — 整合篇 （續(xù)） 增強交流，讓員工 充分了解整合目的 及過程 Communication 對整合不了解 Not Knowing 對實施整合 缺乏能力 Not Abling 對整合 存在顧慮 Not Willing 加強培訓(xùn)，提高 實施整合能力 Training 制定經(jīng)營目標(biāo)、 實施業(yè)績考核 和激勵機制 Performance Management 整合的員工管理： 并購交易后的整合 — 整合篇 （續(xù)） ? 有效及有效率的資源、流程及責(zé)任的融合 ? 能保留主要員工 ? 員工安排及調(diào)配 ? 利用公司的強處去達到業(yè)務(wù)增長 ? 維持消費者的滿意程度 ? 在新公司內(nèi)保持高昂士氣 ? 提高品牌的知名度及認(rèn)受性 ? 保持市場及行業(yè)發(fā)展的步伐 整合的困難之處： 并購交易后的整合 — 整合篇 （續(xù)） ? 并購及整合業(yè)務(wù)上的經(jīng)驗是主要的成功之道 ? 正確而全面的并購策略能減低失敗的風(fēng)險 ? 有足夠能力去整合龐大的業(yè)務(wù) ? 于并購交易完成前編制出準(zhǔn)確的財務(wù)及技術(shù)支援預(yù)測 ? 落實執(zhí)行全面性的整合計劃以促進合并后的生產(chǎn)力 ? 營運、財務(wù)及市務(wù)銷售上的協(xié)同效益如預(yù)期中出現(xiàn) ? 兼容收購方及被收購方的企業(yè)文化 整合的成功之道： 并購交易后的整合 — 整合篇 （續(xù)） ? 收購方及被收購方都有決心去分享資源、市場及技術(shù)等 ? 管理層有一致及清悉而建基於現(xiàn)實的遠(yuǎn)見 ? 并購雙方管理層能為新公司的共同利益衷誠合作 整合的成功之道（續(xù)）： ? 設(shè)立有效的溝通程序能協(xié)助整合 ? 所有利益關(guān)系者，包括員工、消費者、供應(yīng)商、債權(quán)人等都能有效溝通 ? 能快速地執(zhí)行整合計劃并考慮及分析利益關(guān)系者的意見 并購交易后的整合 — 整合篇 （續(xù)） ? 缺乏適當(dāng)?shù)呢攧?wù)資源 ? 缺乏相關(guān)的專業(yè)知識 ? 未能保留或鼓勵被收購方的主要管理人員及其他員工 ? 不能兼容的企業(yè)文化 ? 預(yù)計會出現(xiàn)的事項未能落實 ? 不能預(yù)測的災(zāi)難 ? 不適當(dāng)?shù)牟①徢氨M職審查 整合的失敗原因： 并購交易后的整合 — 整合篇 （續(xù)） 第三部分 特殊的并購交易 形式 — 杠桿收購 及管理層收購 第三部分：并購融資 融資 /并購融資的概念 并購融資方式 并購融資的資金來源及確定合適融資額 特殊的并購融資方式 杠桿收購 管理層收購 融資 /并購融資的概念 ? 融資 融資是指資金短缺方通過向資金盈余方進行借貸或發(fā)行有價證券等形式，取得資金使用權(quán)，并支付相應(yīng)成本 /費用的一種經(jīng)濟行為 ? 并購融資 并購融資是指在合并或收購中，收購方通過自有資金、進行借貸或發(fā)行有價證券等方式，籌措完成并購交易所需資金的行為 并購融資包括：內(nèi)部融資和外部融資 并購融資方式 內(nèi)部融資： 通過企業(yè)內(nèi)部籌措資金 ? 一般不會加重企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān) ? 不受外部融資條件
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