【正文】 工大學(xué)二、資金的時間價值工程經(jīng)濟(jì)學(xué)案例分析： 招標(biāo)文件條款：合同生效后 1個月支付合同采購總價格的 20%，交付后（合同生效后三個月交貨） 1個月支付余額 。v 3. 等額年金或年值（ A）： 發(fā)生在某一特定時間序列各計算期末（不包括零期）的等額資金序列的價值。利息的計算工程經(jīng)濟(jì)學(xué)二、資金的時間價值2023/5/4 資金時間價值的計算（一）基本參數(shù)v 1. 現(xiàn)值（ P）： 現(xiàn)在的資金價值或本金 Present Value 或發(fā)生在某一特定時間序列起點的價值。即復(fù)利：本金生息，利息也生息。單利：本金生息，利息不生息。息。息。也稱為使用資金的報酬率。之比。 資金的價值隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而變動，其變動的這部分資金就是原有資金的時間價值。是資金時間價值的體現(xiàn)形式。利息是衡量資金隨時間變化的絕對尺度。；；216。在經(jīng)濟(jì)社會里，貨幣本身就是一種商品，利息（率）是貨幣（資金）的價格；幣本身就是一種商品，利息（率）是貨幣（資金）的價格；216。從借入者的角度講從借入者的角度講 ，利息是資本使用的成本（代價）。從借出者的角度看從借出者的角度看 ， “利息是將貨幣從消費轉(zhuǎn)移到長期投資所需的貨利息是將貨幣從消費轉(zhuǎn)移到長期投資所需的貨幣補償幣補償 ”；； ）萬元）萬元3A＝？0 1 2 4600 900建設(shè)期建設(shè)期5 6 7運營期運營期企業(yè)企業(yè)3A＝？0 1 2 4600 9005 6 7 銀行銀行工程經(jīng)濟(jì)學(xué) 河南理工大學(xué) 某人購房總計 300萬元，向銀行貸款 240萬元，月利率%（假設(shè)利率在貸款期間不變），分 30年還清，每月還款多少元？ 李明現(xiàn)在借款 10 000元，第 12年末一次還清本利和，如利率為 8%，用復(fù)利計算本利和是多少？二、資金的時間價值工程經(jīng)濟(jì)學(xué)二、資金的時間價值2023/5/4利息之不同角度定義利息之不同角度定義若在運營期前％。每年每年 150)年凈現(xiàn)金流量年凈現(xiàn)金流量 －－ 400 －－ 400 150X18(每年每年 300時間單位：年30 1 2 4400300建設(shè)期 2年5 6運營期 18年1502023…….400…….第 1年第 3年年序（末）年序（末） 0 1 2 3至至 20年年年投資年投資 400 400年收入年收入 300X18建設(shè)期每年年初均投資 400萬元，運營期每年年萬元，運營期每年年末年收入末年收入 300萬元，年成本萬元，年成本 150萬元，期末無殘值。時間時間 t0 1 2 3時點，表示這一年的年末，下一年的年初200150現(xiàn)金流量現(xiàn)金流出 注意：若無特別說明注意：若無特別說明?時間單位均為年；時間單位均為年；? 投資一般發(fā)生在年初，銷投資一般發(fā)生在年初，銷售收入、經(jīng)營成本及殘值回售收入、經(jīng)營成本及殘值回收等發(fā)生在年末收等發(fā)生在年末現(xiàn)金流量的大小及方向現(xiàn)金流量的三要素：時點、大小、方向2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)二、資金的時間價值2023/5/4 【【 例例 】】 某項目建設(shè)期某項目建設(shè)期 2年，運營期年，運營期 18年?，F(xiàn)金流量的表示方法年份（末）年份（末） 0 1 2 3 4 5 … n1 n現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 1300 1900 2500 … 2500 2900現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出 6000 500 700 900 … 900 900凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量 6000 0 0 800 1200 1600 … 1600 2023 現(xiàn)金流量圖 ：一種反映項目經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的數(shù)軸圖形。Flow=(CI－ CO） 現(xiàn)金流量與資金時間價值概念 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量 就是指一項特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在一定時期內(nèi)（年、半年、季等）的資金流入和資金流出。 加息有何影響？一、概論2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營管理采購計劃生產(chǎn)作業(yè)方法、生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)管理產(chǎn)品開發(fā)與更新?lián)Q代設(shè)備更新與技術(shù)改造工程設(shè)計工程項目建設(shè)一、概論2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)二、資金的時間價值第二章第二章 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 與資金的時間價值與資金的時間價值 現(xiàn)金流量與資金時間價值概念 資金時間價值的計算 資金等值計算2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)二、資金的時間價值同一時點上現(xiàn)金流入與流出之差稱 凈現(xiàn)金流量NCF=Net 等額本金還款：借款人每月等額償還本金，借款利息隨本金逐月遞減。 等額本息還款：借款人每月以相同的金額還貸款本息。一、概論2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)玫瑰花懸案1984年盧森堡提出賠償要求：從 1806年起，以每年與 3個金路易等值的貨幣或貨物為本金，以每年5厘的復(fù)利息結(jié)算，全部償清這筆 “玫瑰花債務(wù) ”1797年 3月，價值 3個金路易的玫瑰花一、概論2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)也可用于個人的經(jīng)濟(jì)決策：v理財觀點：利率、通脹、折現(xiàn)、資金等值變換 ……v房貸問題167。是否上大學(xué)的明智的決策。為了做出是否上大學(xué)的明智的決策。 那么，你關(guān)于上大學(xué)的決策又意味著什么呢？大學(xué)學(xué)位可以那么，你關(guān)于上大學(xué)的決策又意味著什么呢？大學(xué)學(xué)位可以提高我們的賺錢能力，因而我們還是可以從中獲益的。那么，在大學(xué)里所花費的時間的機會成本是 8萬元。上大學(xué)的部分機會成本，是該學(xué)生可用于購買其他商品但又不得不用于學(xué)費與書費的 4萬元。 資源可以自由流動而不受限制167。v產(chǎn)生機會成本的條件167。一、概論2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)機會成本v機會成本的概念 因為將資源置于某種特定用途而放棄另外一種最好的資源投入機會而犧牲的利益。在經(jīng)濟(jì)活動中，為獲得一定的收益所付出的代價，不僅包括經(jīng)濟(jì)活動本身的資源投入，還應(yīng)該包括所放棄不僅包括經(jīng)濟(jì)活動本身的資源投入，還應(yīng)該包括所放棄的收益。v 經(jīng)濟(jì)成本經(jīng)濟(jì)成本 用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理來分析企業(yè)決策，采用的是機會成本概用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理來分析企業(yè)決策，采用的是機會成本概念。會計成本又稱歷史成本，是企業(yè)所發(fā)生的過去情況的記錄。 為實現(xiàn)既定目標(biāo)選擇方案一、概論2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)成本會計成本 (Accounting cost)與經(jīng)濟(jì)成本 (Economic cost)v 會計成本會計成本 指會計人員按照稅法和會計準(zhǔn)則的要求，把與企業(yè)已指會計人員按照稅法和會計準(zhǔn)則的要求，把與企業(yè)已發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動有關(guān)部門的實際支付、費用等計入發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動有關(guān)部門的實際支付、費用等計入成本，如實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。一、概論2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)資源稀缺 資源的合理分配資源配置效果的評價正確的投資決策資源條件既定情況下的投資決策：167。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念一、概論2023/5/4工程經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究對象v經(jīng)濟(jì)學(xué)研究個人、廠商、政府和其他社會組織如何進(jìn)行選擇來 配置經(jīng)濟(jì)資源 ，以供使用。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)序號 主題 主要內(nèi)容 備注1 概 論 理解 經(jīng)濟(jì) 學(xué)的作用 √2 資 金 時間 價 值 概念、 計 算方法、 應(yīng) 用 √3 識別 工程 經(jīng)濟(jì) 要素 成本、收益、利 潤 、稅收4 工程 經(jīng)濟(jì)評 價 NPV、 IRR、投 資 回收期 √5 投 資