期貨市場投資分析-展示頁
2025-02-27 15:41本頁面
【正文】 得年 K線定義。 收盤價低于開盤價 ：實體及影線應(yīng)畫成 綠色 。Ｋ線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。 ? K線理論的定義及由來 技術(shù)面分析 Ｋ線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市以及期貨市場。 ? 主要理論 ? 指標類 技術(shù)分析方法就是考慮市場行為的各個方面，建立 一個數(shù)學模型，給出數(shù)學上的計算公式，得到一個體現(xiàn)市 場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的數(shù)字，這個數(shù)字叫指標值。切線有壓力線和支撐線兩類。其中 K線圖是進行各 種技術(shù)分析的最重要的圖表。主要的形態(tài)有 M頭、 W底、頭肩頂、頭肩底等。 決策依據(jù)功能 技術(shù)分析理論相對與其他的投資理論最大優(yōu)勢在于技術(shù)工 具能夠為投資者提供精確的買賣決策依據(jù)。 趨勢分析、形態(tài)分析、量價分析、指標分析都從不同角度 預測下一步價格的運行方向。 技術(shù)走勢反映資金角逐和投資者心理變化。 歷史會重演 江山易改本性難移 反映功能 技術(shù)走勢反映的不僅僅是基本面的供求關(guān)系。技術(shù)分析者認為，能夠影響股價的任何因素 —— 經(jīng)濟的、政策的、心理的等等 ——實際上都反映到價格及其成交量上了。 ? 基本面之短期因素 基本面分析 銅期貨價格的影響因素 技術(shù)面分析 ? 技術(shù)分析的任務(wù)： 波動模式 → 經(jīng)驗?zāi)Ｐ? ? 技術(shù)分析的概念： 通過對市場行為本身的分析來預測市場價格的變化方向，即主要將期貨市場往日有關(guān)價、量、時、空的日常交易資料，按照時間序列繪成圖表進行分析研究，以預測期貨價格走勢。 ? 倉單的變化。一般來講，小麥季節(jié)性價格波動有一定規(guī)律。主力資金的運作方向，手法，造勢等。和大連大豆、玉米的相互影響，主要是一種心理上的作用。 ? 外盤情況：主要是美國小麥市場的價位波動。 ? 基本面之長期因素（小麥舉例） 基本面分析 ? 天氣。 ? 匯率因素。 ? 其他糧食品種的價格。 ? 政府的政策取向 。 ? 供求關(guān)系的變化 。 ? 播種和生成情況 。通常而言，大幅度的上漲行情在一二季度，三季度豆類下跌概率較大，四季度大漲難大跌也難，大多為盤整行情。 ? 自然條件及季節(jié)性因素 ? 商品價格的季節(jié)性因素不容忽視 商品均有消費旺季或淡季，農(nóng)產(chǎn)品上市時間較為固 定，會影響到價格。 ? 經(jīng)濟周期階段可由一些主要經(jīng)濟指標值的高低來判斷，如GDP增長率，失業(yè)率、價格指數(shù)、匯率、利率等。 基本面分析 ? 基本面分析的核心 — 供求關(guān)系 基本面分析 ? 供給 供給 =期初庫存 +當期產(chǎn)量 +進口 +…… 基本面分析 ? 需求 需求 =消費量 +出口 +期末庫存 +…… 基本面分析 2023年 9月全球大豆供需平衡表 基本面分析 ? 商品價格波動通常與經(jīng)濟波動周期緊密相關(guān)。 ? 兩派都試圖解決同樣的問題，即預測價格變化的方向。 前 言 ? 基礎(chǔ)派追究市場運動的前因，而技術(shù)派則是研究其后果。投資者能夠盈利的條件是：一是信息獲取能力 和市場見解能力超越對手；二是成熟的交易體系和果斷 的反應(yīng)能力。期貨市場投資分析 2023年 12月 18日 （內(nèi)部學習資料） 第一部分 基本面分析 第二部分 技術(shù)面分析 第三部分 K線基本形態(tài)及意義 內(nèi)容提要 前 言 ? 沒有基本面功底的分析和決策缺乏前瞻性；沒有技術(shù)面 功底的分析和決策缺乏靈活性與客觀性。 ? 期貨市場是零和游戲，只有優(yōu)勝者能夠贏錢，落后者必 然輸錢。 ? 任何一個期貨品種其分析體系都可以從兩個方面展開： 基本面分析、價格走勢技術(shù)分析。 ? 技術(shù)分析主要研究市場行為，基礎(chǔ)分析則集中考察導致 價格漲跌或持平的供求關(guān)系。 基本面分析 ? 基本面分析法 供給，需求，經(jīng)濟周期，金融貨幣因素，政治及突發(fā)事件。 ? 經(jīng)濟周期一般由復蘇、繁榮、衰退和蕭條四個階段構(gòu)成。 ? 經(jīng)濟周期 基本面分析 ? 金融貨幣因素 主要包括：利率、匯率、財政政策、行業(yè)政策及發(fā)展趨勢 基本面分析 ? 政治因素及突發(fā)事件 ?認真研究突發(fā)事件對供求關(guān)系的影響程度及持續(xù)性； ?著眼突發(fā)事件的中長期影響，規(guī)避短期影響的風險； 基本面分析 ? 自然災(zāi)害對商品價格影響越來越大 雨雪冰霜、地震洪水颶風等自然災(zāi)害不僅對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量造成直接影響，甚至會影響到工業(yè)品的生產(chǎn)與運輸，故對商品價格影響極大。 基本面分析 ? 自然條件及季節(jié)性因素 大豆價格的季節(jié)性特點很有意思，通常大豆市場在上半年會出現(xiàn)上漲， 5月或 6月達到一年中的高點；此后因利多因素的炒作告一段落而下跌，通常在 9— 10月達到一年中的低點；然后開始反彈，在四季度達到階段性高點，隨后行情又開始盤整。 基本面分析 ? 投機心理因素 — 羊群效應(yīng) 基本面分析 ? 宏觀經(jīng)濟形勢 。 ? 科技對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的影響。供給方面主要是前期庫存量、當期生產(chǎn)量和進口量，需
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