最優(yōu)風險資產(chǎn)推導公司-展示頁
2025-02-26 12:56本頁面
【正文】 1 2Topics Coveredw計算組合方差的協(xié)方差矩陣法w分散投資與風險降低w最小方差組合w有效邊界w資產(chǎn)配置中最優(yōu)風險資產(chǎn)組合的確定w最佳組合的確定w一個完整的資產(chǎn)組合步驟w課時 4學時左右1 3 引言、分散化與風險降低 Risk Reduction with DiversificationNumber of SecuritiesSt. DeviationMarket RiskUnique Risk1 4rp = W 1r1 + W 2r2W 1 = Proportion of funds in Security 1W 2 = Proportion of funds in Security 2r1 = Expected return on Security 1r2 = Expected return on Security 2一、兩種風險資產(chǎn)組合后如何降低了風險？TwoSecurity Portfolio: Return1 5?p2 = w12?12 + w22?22 + 2W 1W 2 Cov(r1r2)TwoSecurity Portfolio: RiskCov(r1r2) = ?1,2?1?2完全正相關的資產(chǎn)組合的 ?等于各證券 ?的加權平均 .一般地 ,組合的標準差會小于各證券標準差的加權平均 .1 6 問題w 當相關系數(shù) = 1時，兩資產(chǎn)組合的標準差等于？w 要想構建標準差為 0的組合，兩資產(chǎn)權重如何分配？1 7 計算組合方差：利用協(xié)方差矩陣1 8 概念練習 :利用協(xié)方差矩陣計算組合方差1 9?2p = W 12?12 + W 22?12+ 2W 1W 2rp = W 1r1 + W 2r2 + W 3r3 Cov(r1r2)+ W 32?32 Cov(r1r3)+ 2W 1W 3 Cov(r2r3)+ 2W 2W 3ThreeSecurity Portfolio1 10rp = Weighted average of the n securities?p2 = (Consider all pairwise
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