不確定性分析及風(fēng)險(xiǎn)決策-展示頁
2025-02-20 00:08本頁面
【正文】 平衡產(chǎn)量為： 例題 51：某化工綜合項(xiàng)目建成投產(chǎn)后可生產(chǎn) A、 B、 C和D四種產(chǎn)品，有關(guān)的銷售及收益情況列于下表，試確定該項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)。臨界收益法盈虧平衡分析的步驟： 。通常應(yīng)優(yōu)先安排 ri大的產(chǎn)品生產(chǎn)。反映了產(chǎn)品補(bǔ)償總固定成本能力的大小。（四） 多品種產(chǎn)品的盈虧平衡分析 采用臨界收益法來進(jìn)行分析。式中： Qs 設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力； Q0 盈虧平衡生產(chǎn)能力； Φ 最低生產(chǎn)能力利用率。設(shè)盈虧平衡點(diǎn)為 P0。 在選擇方案時(shí)，同等條件下應(yīng)選擇盈虧平衡點(diǎn)較低的方案。當(dāng) Q=BEP時(shí)，項(xiàng)目處于盈虧平衡。當(dāng) QBEP時(shí)，項(xiàng)目盈利 。此產(chǎn)量稱為保本產(chǎn)量。（一） 以實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量表示的盈虧平衡式中： S 銷售收入； C 總成本； P 產(chǎn)品價(jià)格； Vc 單位產(chǎn)品的可變成本； Cf 總固定成本。 ，或當(dāng)生產(chǎn)多種產(chǎn)品時(shí)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不變，且都可以換算為單一產(chǎn)品計(jì)算。 變成本兩部分，其中固定成本不隨產(chǎn)量變動(dòng)而變化，可變成本總額隨產(chǎn)量變動(dòng)呈比例變化，單產(chǎn)品可變成本為一常數(shù)，總可變成本是產(chǎn)量的線性函數(shù)。 可分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。 盈虧平衡：項(xiàng)目既不盈利也不虧損的臨界狀態(tài)。當(dāng)這些因素的變化達(dá)到某一臨界值時(shí)，就會(huì)影響方案的取舍。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)有關(guān)文件要求 “有條件時(shí)，應(yīng)進(jìn)行概率分析 ”。 3. 概率分析 適應(yīng)于國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。 2. 敏感性分析 適應(yīng)于國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。 1. 盈虧平衡分析方法。比較方案的經(jīng)濟(jì)性和風(fēng)險(xiǎn)性。技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中的不確定性：被評(píng)價(jià)項(xiàng)目（方案）的預(yù)測(cè) 效果與將來實(shí)施后的實(shí)際效果的差異。企業(yè)債券 ，風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的關(guān)系。（一） 風(fēng)險(xiǎn)和不確定性：確定性 certainty 已知最終狀態(tài)，如國庫券利息。不確定性分析及風(fēng)險(xiǎn)決策第一節(jié) 不確定性分析第二節(jié) 盈虧平衡分析第三節(jié) 敏感性分析第四節(jié) 概率分析第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)決策第一節(jié) 不確定性分析不確定性的原因 : (1)政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，資源條件，技術(shù)發(fā)展情況等因素未來的變化 。 (2) 預(yù)測(cè)方法和工作條件局限性，投資、成本、產(chǎn)量、價(jià)格等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的估算與預(yù)測(cè)結(jié)果不可避免地會(huì)有誤差 不確定性分析是研究項(xiàng)目中各種因素的變化和波動(dòng)對(duì)其經(jīng)濟(jì)效益影響的方法。風(fēng)險(xiǎn)性 risk 不知道最終的狀態(tài)，知道概率。不確定性 uncertainty 既不知道狀態(tài)，也不知道概率。（二） 不確定性分析的意義： 1. 有助于投資決策者對(duì)工程項(xiàng)目各因素的影響趨勢(shì)和影響程度有一個(gè)定量的估計(jì)，使得項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)關(guān)鍵因素和重要因素予以充分的考慮和控制，以保證項(xiàng)目真正取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益； 2. 更有助于投資決策者對(duì)工程項(xiàng)目的不同方案做出正確的選擇。（三） 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中不確定性分析的常用方法 可歸納為三種具體方法。 適應(yīng)于企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，運(yùn)用產(chǎn)量 成本 利潤(rùn)的關(guān)系和盈虧平衡點(diǎn)，來分析項(xiàng)目財(cái)務(wù)上的經(jīng)營(yíng)安全性。找出影響經(jīng)濟(jì)效益的最敏感因素和數(shù)據(jù) ,以便加以控制的方法。獲得經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)（有關(guān)指標(biāo)）實(shí)現(xiàn)的可能性（概率）的方法，如實(shí)現(xiàn)NPV的概率有多大、項(xiàng)目 IRR的概率分布如何等等。 方案的經(jīng)濟(jì)效益受到銷售量、成本、產(chǎn)品價(jià)格等的影響。盈虧平衡分析的目的就是找出這種臨界值，即盈虧平衡點(diǎn) (BEP)，判斷投資方案對(duì)不確定因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。 目的：分析產(chǎn)量、成本和贏利三者之間的關(guān)系，判斷某些不確定因素的變化對(duì)方案經(jīng)濟(jì)效益的影響，為決策提供依據(jù)。第二節(jié) 盈虧平衡分析一、盈虧平衡分析的概念二、線性盈虧平衡分析 假設(shè)： 1. 產(chǎn)量等于銷售量，銷售量變化，銷售單價(jià)不變，銷售收入與產(chǎn)量呈線性關(guān)系，企業(yè)主管不會(huì)通過降低價(jià)格增加銷售量。 ，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格、生產(chǎn)工藝、技術(shù)裝備、生產(chǎn)方法、管理水平等均無變化。 盈虧平衡與預(yù)計(jì)的正常年份產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、生產(chǎn)成本、產(chǎn)品售價(jià)等相關(guān)，可以用產(chǎn)品 產(chǎn)量 /銷售量、銷售收入或生產(chǎn)能力利用率 等來表示。 在盈虧平衡時(shí)，銷售收入等于生產(chǎn)總成本，設(shè)此時(shí)產(chǎn)量為 Q0。 盈虧平衡點(diǎn) BEP breakeven
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