【正文】 重信用風(fēng)險的管理。 。 。正向動因有 :心理滿足、名譽或信 譽利益、永續(xù)經(jīng)營、長期經(jīng)濟利益導(dǎo)向、現(xiàn)實經(jīng)濟利益導(dǎo)向等。如果債務(wù)人缺乏履諾意愿，即使具備償還能力，也有可能導(dǎo)致信用風(fēng)險，這也就是我們常說的道德風(fēng)險。另外 ,債權(quán)人權(quán)利主張強度和法律對違信行為的制裁也對信用風(fēng)險有著很大的影響。 信用風(fēng)險形成原因 信用風(fēng)險主要來源于債務(wù)人，而債務(wù)人風(fēng)險則來自于其信用動因和還款能力。如果借款者違約，那么貸出本金和預(yù)期的利息兩者都有風(fēng)險。如果金融機構(gòu)所擁有的全部金融權(quán)利的本金到期如數(shù)返還，利息也按預(yù)訂的日期支付，金融機構(gòu)可以收回原先借出的本金加上利息收入。 信用風(fēng) 險管理理論 信用風(fēng)險綜述 信用風(fēng)險是最主要的金融風(fēng)險。 微觀層面的金融風(fēng)險管理理論內(nèi)容經(jīng)歷了一個不斷演化的過程。 非系統(tǒng)性金融風(fēng)險是指單個金融機構(gòu)由于客 戶爽約或自身管理不善可能發(fā)生資產(chǎn)損失的危險。宏觀層面的風(fēng)險是指由于經(jīng)濟制度缺陷與宏觀調(diào)控偏差所導(dǎo)致的金融風(fēng)險?，F(xiàn)在金融風(fēng)險管理理論中，一般將金融風(fēng)險分為下列類型 : 第一 ,微觀層面的風(fēng)險與宏觀層面的風(fēng)險。這些研究成果對于加強我國 金融風(fēng)險的防范具有重要的借鑒意義。 .理論綜述 金融風(fēng)險管理理論 金融風(fēng)險是個古老的話題，特別是隨著中國經(jīng)濟體制改革進程的深化和加入世貿(mào)組織后銀行業(yè)面臨著巨大沖擊，我國金融風(fēng)險防范問題，受到了來自各個方面的密切關(guān)注。目前，對于集團財務(wù)公司信用風(fēng)險管理的討論和研究還沒有專業(yè)化，集團財務(wù)公司的風(fēng)險管理主要沿用商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的方法。 課題研究的關(guān)鍵點和創(chuàng)新點 課題的關(guān)鍵點是通過深入分析集團財務(wù)公司信用風(fēng)險的種類和形成原因，用對比的方法研究信用風(fēng)險管理的方法，探討并嘗試有針對性的提出適合集團財務(wù)公司信用風(fēng)險的管理方法。縱向?qū)Ρ仁且约瘓F財務(wù)公司在不同時期的信用風(fēng)險管理為對象進行對比。 對比分析法。 理論與實證相結(jié) 合的方法。 課題研究方法 定性與定量相結(jié)合的方法。深入探討集團財務(wù)公司信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀及其對集團財務(wù)公司發(fā)展的影響。分析和介紹目前先進的信用風(fēng)險管理理論。 第三，通過該課題的研究，分析集團財務(wù)公司信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，找出科學(xué)的信用風(fēng)險管理科學(xué)方法。 第一，通過該課題的研究，分析企業(yè)集團財務(wù)公司的發(fā)展過程和行業(yè)特點，發(fā)現(xiàn)集團財務(wù)公司信用風(fēng)險管理的存在環(huán)境和背景。財務(wù)公司應(yīng) 在宏觀監(jiān)控和行業(yè)管理的前提下，認(rèn)識自身可能存在的風(fēng)險，建立企業(yè)的風(fēng)險防范機制和具體的計量工具，保證企業(yè)安全和良性運轉(zhuǎn)。因此，分析研究財務(wù)公司的信用風(fēng)險管理具有很強的現(xiàn)實意義。上述原因造成集團財務(wù)公司存在流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險等，信用風(fēng)險是企業(yè)集團財務(wù)公司面臨的最主要風(fēng)險，財務(wù)公司的風(fēng)險管理尚待完善。 財務(wù)公司作為金融體系中力量較微薄的一 分子，無論是宏觀政策還是微觀管理都相對不夠規(guī)范，使財務(wù)公司的抗風(fēng)險能力更低。但我國目前金融秩序的抗風(fēng)險能力很低， 2020 年金融工作會議著重強調(diào)“金融領(lǐng)域的問題如果處理不好，小的風(fēng)險會釀成大的風(fēng)險，局部性風(fēng)險會釀成系統(tǒng)性風(fēng)險，危及國家經(jīng)濟安全和社會穩(wěn)定，嚴(yán)重影響改革開放和現(xiàn)代化建設(shè)的進程?！弊愿母镩_放尤其是近十年來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國金融服務(wù)業(yè)獲得了長足進步，金融資產(chǎn)總量快速增長，金融服務(wù)業(yè)成為增長最快的產(chǎn)業(yè)之一。五年來，金融機構(gòu)體系、市場體系和服務(wù)體系不斷發(fā)展，銀行、證券、保險業(yè)規(guī)模大幅增加，資產(chǎn)質(zhì)量明顯提高。財務(wù)公司在國內(nèi)證券市場上已經(jīng)成為券商、基金、 QFII、社?；稹⑿磐?、保險等之外的又一重要機構(gòu)投資者 。我國的財務(wù)公司指的是集團財務(wù)公司，根據(jù)中國銀監(jiān)會 2020 年 9 月 1 日頒布實施的《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》規(guī)定，財務(wù)公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位 (以下簡稱成員單位 )提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。財務(wù)公司是今年內(nèi)增長最快的金融機構(gòu)。 課題的背景與意義 課題背景 財務(wù)公司作為金融服務(wù)業(yè)中的一員正發(fā)揮越來越重要的作用。所以，行政管理等軟手段的作用得到一定程度的強化。一方面，集團財務(wù)公司風(fēng)險管理的方法在我國還處于不斷摸索和完善的過程中，并且由于是面向集團內(nèi)企業(yè)，法律手段等硬約束手段有一定程度的弱化。財務(wù)公司服務(wù)于集團的職能決定其服務(wù)僅面向集體內(nèi)企業(yè)，財務(wù)公司與其客戶之間、客戶與客戶之間均互為關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)交易集中，服務(wù)范圍限定于集團內(nèi)部，易導(dǎo)致財務(wù)公司資產(chǎn)品種單一、信貸資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)投向過度集中，同時 ，因監(jiān)管方對財務(wù)公司所從事業(yè)務(wù)的限制，分散風(fēng)險的手段較單一，所以，在風(fēng)險產(chǎn)生方面，財務(wù)公司的風(fēng)險集中度要大大高于那些面向社會的金融機構(gòu)。 Study on Credit Risk Management of the Enterprise Group Finance Company [Song Le Gang] Directed by [Ping Xin Qiao] Abstract The definition of Chinese enterprise group finance pany is that enterprise group finance pany is a non band finance agency which purpose is to strengthen the centralized management and to enhance the using efficiency of the fund of the enterprise group1/a. Chinese enterprise group finance pany also provides financial management service for business enterprise group. After a brief introduction of the background and current situation of the credit risk management of the world, the thesis revealed the basic factors in the credit after the study on gamble between the creditor and the debtor. The present institution of our country was also be analyzed in this thesis. The developing history of the enterprise group finance panies showed that the credit risk is significant. On the basis of the investigation of the credit risk management experiences and problems in the world, a feasible scheme of the credit risk administrations for finance panies of our country was designed. In the scheme, the construction of the credit culture, the control of the credit risk and the measurement of the credit were especially emphasized. 目 錄 2 摘 要 3Abstract 3 引 言 課題背景 課題意義 課題研究的主要內(nèi)容 課題研究方法 課題研究的關(guān)鍵點和創(chuàng)新點 72 .信用風(fēng)險管理理論綜述 金融風(fēng)險管 理理論 信用風(fēng)險管理理論 信用風(fēng)險管理方法 3 . 案例分析財務(wù)公司信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因和特點???? ??????? ..? 14 財務(wù)公司產(chǎn)生的原因及發(fā)展情況??????????? .......................14 財務(wù)公司的運行機制????????????????????? .18 案例分析財務(wù)公司信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因和特點?????????? ..20 ??????????????? 35 完 善貸款業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度建設(shè)???????????????? .35 明確信用風(fēng)險管理取向，建立良好的風(fēng)險管理文化???????? .37 對信用風(fēng)險量化分析，提高信用風(fēng)險管理水平?????????? .39 關(guān)注貸款集中度，分散貸款集中帶來的風(fēng)險??????????? .40 以 1104 工程為契機，培訓(xùn)提高人員素質(zhì)????????????? .40 40 結(jié) 論 42 參 考 文 獻 原創(chuàng)聲明 42 46 致 謝 引 言 作為金融機構(gòu)，在中國的集團財 務(wù)公司（以下簡稱“財務(wù)公司”）面臨的各種風(fēng)險中，信用風(fēng)險是最為突出的一個，但與其他金融機構(gòu)相比較，因具備“立足集團、服務(wù)產(chǎn)業(yè)”的特性，財務(wù)公司經(jīng)營中信用風(fēng)險的產(chǎn)生與管理手段均具有別于金融機構(gòu)。在全面介紹我國企業(yè)集團財務(wù)公司的歷史發(fā)展沿革及其風(fēng)險狀況后，指出信用風(fēng)險對于財務(wù) 公司風(fēng)險管理的重要性。 摘 要 集團財務(wù)公司指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位（以下簡稱成員單位）提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。 淺論企業(yè)集團財務(wù)公司的信用風(fēng)險管理 Study on Credit Risk Management of the Enterprise Group Finance Company Candidate： Song Le Gang Supervisor： Ping Xin Qiao China Center for Economic Research Peking University 版權(quán)聲明 任何收存和保管本論文各種版本的單位和個人，未經(jīng)本論文作者 同意，不得將本論文轉(zhuǎn)借他人，亦不得隨意復(fù)制、抄錄、拍照或以任何方式傳播。否則，引起有礙作者著作權(quán)之問題，將可能承擔(dān)法律責(zé)任。 本文采用將理論研究和實證研究相結(jié)合的研究方法，從對國內(nèi)外信用風(fēng)險管理的理論和實踐調(diào)研著手，揭示了信用動因，同時客觀地分析了目前我國信用制度狀況。在借鑒國內(nèi)外同行的信用風(fēng)險管理模式的基礎(chǔ)上，針對目前管理上普遍存在的問題，設(shè)計了一個適合我國企業(yè)集團財務(wù)公司信用風(fēng)險管理的可行方案，強調(diào)了信用文化的建立、信用風(fēng)險的內(nèi)控和信用評級。 在信用風(fēng)險的產(chǎn)生方面，關(guān)聯(lián)交易集中、客戶群體與業(yè)務(wù)范圍的受限，決定了財務(wù)公司風(fēng)險具有集中度高、風(fēng)險分散手段單一的特點。 在信用風(fēng)險的管理手段和方式方面，財務(wù)公司的特殊地位決定其風(fēng)險管理具有硬約束弱化、軟約束強化的特點。另一方面，財務(wù)公司作為集團的金融機構(gòu)，相對于等金融機構(gòu)而言，與成員單位相互之間更了解，減少了因信息不對稱導(dǎo)致錯誤決策的機會，集團統(tǒng)一指揮也是財 務(wù)公司規(guī)避風(fēng)險的有力工具。 本文通過對我國的集團財務(wù)公司的調(diào)查和分析，對集團財務(wù)公司的信用風(fēng)險及其管理進行了探索。當(dāng)前金融服務(wù)業(yè)可按照服務(wù)內(nèi)容的不同分為三類：第一類為存款機構(gòu)，包括銀行和其他存儲機構(gòu)；第二類為保險公司，包括人壽保險公司和財產(chǎn) — 意外保險公司；第三類為其他金融機構(gòu)，包括證券公司和投資銀行及財務(wù)公司。國內(nèi)外對財務(wù)公司的定義不盡 相同。 目前，財務(wù)公司作為金融市場的一支生力軍發(fā)揮著越來越重要的作用，經(jīng)過 20 年的發(fā)展，至 2020 年底我國財務(wù)公司已經(jīng)達(dá)到 70家，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到 4675 億元。 在 2020 年金融工作會議上溫家寶總結(jié)了我國目前的金融秩序“金融業(yè)迅速發(fā)展壯大。我國金融業(yè)整體實力和抗風(fēng)險能力大為增強，金融業(yè)發(fā)展上了一個新臺階。對于轉(zhuǎn)軌時期的我國經(jīng)濟來說，金融資產(chǎn)快速增加且大大超過國民經(jīng)濟的增長速度，其意義非同小可，而在剛剛過去的十年中，一個順應(yīng)市場經(jīng) 濟的金融體系的初步建成，無論從宏觀上，還是在微觀上，對整個國民經(jīng)濟的有效運行，對微觀經(jīng)濟活動，都將產(chǎn)生難以估量的影響。我們要在今后一個較長時期保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長，必須切實做好金融工作，有效防范各種金融風(fēng)險，特別要防止出現(xiàn)大的金融風(fēng)險，確保金融穩(wěn)定和經(jīng)濟安全”。首先，從宏觀政策角度來看，金融界更多的關(guān)注銀行、證券、保險等機構(gòu)，對于集團財務(wù)公司的宏觀政策和宏觀指導(dǎo)較少；其次，從企業(yè)集團公司角度來講，由于財務(wù)公司是一類特殊的金融機構(gòu)，它的業(yè)務(wù)范圍和服務(wù)對象都有嚴(yán)格界定，絕大多數(shù)業(yè)務(wù)都是關(guān)聯(lián)交易，缺乏風(fēng)險分散機制；第三，從財務(wù)公司從業(yè)人員的角度看，與其他金融機構(gòu)相比，工作人員的素質(zhì)偏低，新《企業(yè)集團財務(wù)公司管理辦法》對人員素質(zhì)提出了新的要求，特別是對從事風(fēng)險管理和資金集中管理以及證券投資的人員給 予高度重視。 課題意義 雖然，金融界和企業(yè)界認(rèn)識到了財務(wù)公司在工作中日益重要的作用和地位，但關(guān)于財務(wù)公司的研究卻相對較少；雖然，信用風(fēng)險管理越來越受到各方面的重視，但對于財務(wù)公司的信用風(fēng)險管