企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析教材-展示頁(yè)
2025-01-20 17:56本頁(yè)面
【正文】 大量的信用評(píng)估系統(tǒng)和模型應(yīng)運(yùn)而生： ? 如 Altman(1968)Z計(jì)分模型 ? ZETA模型 ? 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò) ? 工智能 ? 市場(chǎng)報(bào)酬模型及死亡率等。如圖所示，相似的結(jié)論在其他評(píng)估機(jī)構(gòu)的研究中也可以得到確證。國(guó)際著名信用評(píng)估公司標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)信用質(zhì)量和信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率之間的相關(guān)性進(jìn)行了專門(mén)的研究與驗(yàn)證，在其 1981年 7月 1日起所評(píng)估的 6700家債務(wù)人的數(shù)據(jù)庫(kù)中，通過(guò)采樣分析，發(fā)現(xiàn)信用等級(jí)越高，違約的概率越小。它注重的不是企業(yè)盈利增長(zhǎng)的潛力，而是集中注意力在交易發(fā)生后，債務(wù)方在未來(lái)期限內(nèi)出現(xiàn)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)狀況惡化、財(cái)務(wù)實(shí)力削弱以至破產(chǎn)而造成違約風(fēng)險(xiǎn)的可能性的問(wèn)題 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分析 ? 交易信用風(fēng)險(xiǎn)分析 企業(yè)信用評(píng)估理論 —— 信用評(píng)級(jí) ? 信用評(píng)級(jí)法在 80年代以前是一種主流的信用評(píng)估法，通過(guò)對(duì)反映企業(yè)信用質(zhì)量的各種要素的分析，在一定的指標(biāo)體系（標(biāo)準(zhǔn)）下，按照預(yù)設(shè)的信用等級(jí)，由信用評(píng)估專家（機(jī)構(gòu)）通過(guò)主觀判斷，給出待評(píng)估企業(yè)的信用評(píng)分或信用等級(jí)歸類。 ? 在企業(yè)信用管理戰(zhàn)略中的信用評(píng)估主要涉及下列三方面： ? （ 1）客戶的信用評(píng)級(jí)、違約判別； ? （ 2）信用交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露評(píng)估； ? （ 3）企業(yè)信用管理績(jī)效評(píng)估。 ? 在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇如影隨形，企業(yè)實(shí)施信用管理的戰(zhàn)略目標(biāo)不再是一味的追求風(fēng)險(xiǎn)最小化（風(fēng)險(xiǎn)控制），而是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略在信用發(fā)授和保持適度風(fēng)險(xiǎn)間取得平衡，謀求企業(yè)的利益最大化。 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) ? 綜合性 ? 雙向性 ? 傳遞性和擴(kuò)散性 ? 累積性 ? 隱蔽性和突發(fā)性 ? 不確定性 信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 受信企業(yè) ? 客戶履約能力 ? 財(cái)務(wù)危機(jī) ? 經(jīng)營(yíng)不善 ? 客戶破產(chǎn) ? 客戶履約意愿 ? 貿(mào)易糾紛 ? 惡意占用對(duì)方資金 ? 蓄意欺詐 外部因素 ? 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) ? 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) ? 法律法規(guī)不健全 授信企業(yè) ? 自身信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力低下 11 ? 客戶信息管理問(wèn)題，檔案不完整； ? 財(cái)務(wù)部門(mén)與銷售部門(mén)缺少有效的溝通； ? 企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)人員與客戶勾結(jié)； ? 企業(yè)內(nèi)部資金和項(xiàng)目審批不科學(xué)，領(lǐng)導(dǎo)主觀盲目決策； 產(chǎn)生拖欠的內(nèi)部管理原因 ? 缺少準(zhǔn)確判斷客戶的信用狀況的方法； ? 沒(méi)有正確地選擇結(jié)算方式和結(jié)算條件； ? 對(duì)應(yīng)收帳款監(jiān)控不嚴(yán)； ? 對(duì)拖欠帳款缺少有效的追討手段； 對(duì)內(nèi)缺少科學(xué)的信用 管理制度和組織體系 對(duì)客戶缺少科學(xué)的信用政 策和規(guī)范的業(yè)務(wù)管理流程 加強(qiáng)企業(yè)信用管理的意義 ? 信用作為一種可利用資源，作為企業(yè)營(yíng)銷戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要手段和客戶關(guān)系管理中的聯(lián)系紐帶正在發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。 ? 授信方的信用風(fēng)險(xiǎn) ? 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn) ? 壞賬風(fēng)險(xiǎn) 授信方的信用風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn) ? 由于客戶不能 按時(shí)足額 償付貨款或拒絕付款，使企業(yè)的資金不能按時(shí)回籠，出現(xiàn)現(xiàn)在周轉(zhuǎn)困難的風(fēng)險(xiǎn)。 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵 ? 指信用交易的一方不能正常履約或不能全部履約而給另一方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)， ? 一種損失的可能性 ? 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生與否、發(fā)生時(shí)間、發(fā)生原因、潛在損失多少等的不確定性 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn) 買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn) ? 債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)，造成信用銷售合同違約而給授信企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)； 賣方信用風(fēng)險(xiǎn) ? 授信方拒絕提供所承諾的貨物或服務(wù)而給受信方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)； 常見(jiàn)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn) 買(mǎi)方信用風(fēng)險(xiǎn) ? 客戶拒絕付款 ? 拖欠貨款 ? 無(wú)力還款 ? 不能足額償付貨款 賣方信用風(fēng)險(xiǎn) ? 授信方不能按時(shí)保質(zhì)交貨 ? 授信方拒絕提供貨物等情況 企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 企業(yè)信用管理技術(shù)就是從授信方的角度出發(fā)，幫助授信機(jī)構(gòu)規(guī)避因客戶違約帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高授信的成功率。企業(yè)信用評(píng)估及信用風(fēng)險(xiǎn)分析 A 銷售部門(mén)效用 財(cái)務(wù)部門(mén)效用 高 高 高 低 高 低 低 呆賬、壞賬損失 商品銷售額 低 收益曲線 風(fēng)險(xiǎn) 收益 銷售部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)偏好 財(cái)務(wù)部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 信用部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)中性 國(guó)外機(jī)構(gòu)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 擔(dān)憂中國(guó)再現(xiàn) “ 三角債 ” ? 《 中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊 》 記者 談佳隆 /上海報(bào)道 ? 2023年 4月 8日，國(guó)際信用保險(xiǎn)及信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu)科法斯集團(tuán)（ Coface，下稱 “ 科法斯 ” ）在上海等多地針對(duì)中國(guó)內(nèi)地 “ 企業(yè)微觀付款行為 ” 發(fā)布了 《 2023中國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)查報(bào)告 》 （下稱 《 調(diào)查報(bào)告 》），該報(bào)告通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查
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