公司財(cái)務(wù)管理講義-展示頁(yè)
2025-01-18 21:55本頁(yè)面
【正文】 目期間現(xiàn)金流量 案例分析 0 1 2 3 4 5 初 始 固 定 資 產(chǎn) 投 資 8000 預(yù) 計(jì) 銷(xiāo) 售 收 入 10000 20230 30000 40000 經(jīng) 營(yíng) 性成 本 和費(fèi) 用（不含折舊） 6000 12023 18000 24000 折 舊 (直 線 折舊 ) 2023 2023 2023 2023 息 稅 前 收 益 2023 6000 10000 14000 稅 40% 800 2400 4000 5600 稅 后經(jīng)營(yíng)性 收 益 1200 3600 6000 8400 折舊 2023 2023 2023 2023 現(xiàn) 金 (來(lái) 年 銷(xiāo) 售 的 10％ ) 1000 1000 1000 1000 4000 存 貨 (來(lái) 年 銷(xiāo) 售 的 20％ ) 2023 2023 2023 2023 0 8000 當(dāng) 期 A/R (本 年 銷(xiāo) 售 的 60％ ) 6000 12023 18000 24000 收 回 上 期 A/R 6000 12023 18000 24000 當(dāng) 期 應(yīng) 付 賬 款 500 償 還上期 A/P 500 期 間 固 定 資 產(chǎn) 投 資 0 0 0 0 固 定 資 產(chǎn) 期 末 殘 值 0 稅 后 增 量 經(jīng) 營(yíng) 性 現(xiàn) 金 流 量 10500 6300 3400 1000 8400 32023 * 這些數(shù)據(jù)對(duì)決策有何指導(dǎo)意義（累計(jì)增量融資曲線） * 計(jì)算稅后增量經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量 ATIOCFs (Aftertax Incremental Operating Cash Flows) 八大原則： 稅后原則 增量原則 (Incremental Base) 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量原則 （ 不減利息和本金 ） 沉沒(méi)成本 （ Sunk Cost） 不予考慮 加回非現(xiàn)金費(fèi)用 （ 折舊 、 費(fèi)用攤銷(xiāo) ） 減去營(yíng)運(yùn)資本的凈增加額 機(jī)會(huì)成本原則 考慮期間固定資產(chǎn)投資和期末固定資產(chǎn)殘值 ． 稅后原則 增量原則 應(yīng)站在現(xiàn)有企業(yè)的立場(chǎng)上 ，考慮由于新項(xiàng)目的上馬而導(dǎo)致的額外的現(xiàn)金流量 。 公司財(cái)務(wù)管理 課程目標(biāo) 了解并掌握現(xiàn)代公司理財(cái)?shù)幕局R(shí)、理論 和思路 了解投資、融資和分配政策及其相互間辯證關(guān)系 深入理解資本預(yù)算的重要意義及基本方法 掌握科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法 授課安排 第一講 公司財(cái)務(wù)管理概論 第二講 財(cái)務(wù)管理決策領(lǐng)域分析 第三講 資本預(yù)算 第四講 財(cái)務(wù)分析 公司財(cái)務(wù)管理 第一講 公司財(cái)務(wù)管理概論 一、 公司理財(cái)理論與實(shí)踐的發(fā)展簡(jiǎn)史 二、 財(cái)務(wù)管理在公司中的角色地位 三、 幾大關(guān)鍵概念 一、 公司理財(cái)理論與實(shí)踐的發(fā)展簡(jiǎn)史 1． 中國(guó) 2． 西方 30年代以前 19301960年 19602023年 資產(chǎn) /Assets ＝ 負(fù)債 /Liabilities＋ 股東權(quán)益 /Owners39。 equity 流動(dòng)資產(chǎn) 5,000 流動(dòng)負(fù)債 4,000 普通股 現(xiàn)金 1,000 應(yīng)付帳款 股本 1,000 短期投資 500 短期應(yīng)付票據(jù) 發(fā)行溢價(jià) 2,000 應(yīng)收帳款 2, 500 短期貸款 存貨 1, 000 優(yōu)先股 其它流動(dòng)資產(chǎn) 0 長(zhǎng)期負(fù)債 2,000 留存收益 1,000
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